DAY 1：大豆玉米種植面積有一定變化，土壤墑情略旱

2023年5月29日，由大連商品交易所商所舉辦的2023年黑龍江春季大豆玉米考察活動正式開始，第一天，西北線調研隊伍從哈爾濱出發(fā)前往巴彥、綏化考察調研。巴彥、綏化地區(qū)地處第二積溫帶，作物選擇上以種植玉米為主。天氣方面，巴彥地區(qū)天氣晴朗，綏化地區(qū)多云陰天，但降雨未至。

第一站：黑龍江巴彥縣某糧油公司

據(jù)介紹，該企業(yè)是一家專業(yè)研制、生產及銷售一體化的現(xiàn)代化糧油加工企業(yè)，是國內最早的專業(yè)生產非轉基因冷壓榨大豆油企業(yè)。主要做冷榨豆油和豆制品，年加工大豆量2萬噸，去年擴產今年加工量預期增加。本次主要調研要點如下：

原料情況：當?shù)囟乖促Q易占比較大，食品豆外銷較多，供應工廠不足，工廠會從寶清、富錦、內蒙調運糧源。

銷售區(qū)域：主要為黑龍江、吉林、遼寧，以及部分南方市場，東北居民南遷帶動南方銷量。

銷售情況：豆油銷售保持穩(wěn)定并小幅增長，豆粉銷售呈現(xiàn)較快增長。東北產區(qū)豆制品深加工近年來有較快增長，但較南方地區(qū)仍屬起步階段，目前公司豆制品處于初期培育品牌階段，提供原料及代工業(yè)務占比較大。

庫存?zhèn)湄洠耗壳按蠖箮齑婧腿ツ晗喈?，油脂價格波動太大，不想建立過多。疫情后油和其余產品銷量抬頭，已經回到正常水平。

當?shù)赜嗉Z：周邊大豆余糧2成多，略多于去年。國儲及地方收購對于余糧消耗有明顯作用。

價格情況：目前大豆39.5蛋白毛糧價格在2.5-2.55元/斤之間，凈糧價格基本在2.6元/斤以上。

種植結構：據(jù)向當?shù)剞r戶了解，巴彥地區(qū)玉米種植仍占多數(shù)，在種植補貼政策引導下，存在玉米改種大豆現(xiàn)象。但當?shù)匾缘胤椒N植為主，考慮到經濟效益因素及去年種植大豆輪作，整體大豆種植面積很難增加，考察沿途觀察，玉米面積明顯居多。去年巴彥大豆種植面積83萬畝左右，今年可能小幅減少，具體幅度不好判斷。減少量基本被玉米替代。

種植成本情況：玉米主流地價在16500元/晌，其余農資（種子、化肥等）費用3000元左右，合計綜合成本19500元/晌左右。較去年增長10-15%%左右，主要體現(xiàn)在地租上漲，其他費用略增，影響不大。

生長情況：考察隊員調研玉米地塊顯示，今年種植進度較去年相比回歸正常，目前出苗良好，整體苗高基本17cm左右，整體處于三葉期，光熱情況良好，土壤墑情正常略旱，前期降雨量偏小，農戶對于降水較為期盼。

后市價格：企業(yè)對后市價格看法相對平穩(wěn)，在大豆價格重心大幅下移后，更傾向于后期價格偏穩(wěn)，從農戶了解，情緒普遍較為悲觀，看淡價格前景，對于種植收益預期明顯下降。

圖1：調研隊員在巴彥民勝村考察玉米生長情況

第二站：黑龍江省某食品公司

該公司坐落于享有“中國大豆之鄉(xiāng)”和“寒地黑土”美譽的黑龍江省綏化市境內，具有得天獨厚的資源和地理優(yōu)勢。公司是國內豆粉、豆奶粉、奶粉大型綜合加工企業(yè)，是國內知名的大包裝原料粉供應商，客戶包括眾多國內外知名企業(yè)。綜合實力在國內同行業(yè)位居前列。其調研要點如下：

原料情況：公司擁有大豆種植基地超過10萬畝，從種子到種植收購建立完整跟蹤體系，年加工10萬噸，成品產出5萬噸。

種植結構：企業(yè)處于下游加工領域，從企業(yè)自身角度來看，面積上大豆擴種效果不明顯。玉米仍占據(jù)主流地位。

銷售情況：疫情期間影響一些銷量，但開機一直正常，利潤略有壓縮。目前疫情接觸后，整體消費市場并未出現(xiàn)明顯增長，但得益于良好品牌效應及質量保證，走貨基本正常，開機率保持良好。

庫存情況：目前公司大豆庫存3000噸，場外在農場有一定庫存。部分原料有外采需求，但質量要求嚴格，在蛋白和脂肪方面保持高標準要求。

余糧情況：當?shù)赜嗉Z不多，收儲政策效果明顯，農戶余糧明顯減少，多數(shù)糧源控制在貿易商端，整體余糧規(guī)模稍大于往年，但壓力明顯減小。

價格情況：前幾日大豆39.5蛋白毛糧價格在2.55-2.6元/斤之間，但近日有所下滑，向2.5元/斤靠近。

種植情況：據(jù)向當?shù)仄渌Q易商了解，今天玉米種植面積出現(xiàn)較為明顯增長，大豆縮減顯現(xiàn)較為明顯，主要是綏化地區(qū)本身就是傳統(tǒng)玉米種植為主，疊加今年大豆價格不佳，在去年大豆面積增加的背景下，今年玉米種植面積出現(xiàn)回歸，玉米面積增長在10%以上，大豆面積同步減少。

成本方面：今年綏化地區(qū)玉米種植成本明顯上漲，地租增長較為明顯，其他成也有所上漲，整體增長幅度接近20%。

后市看法：企業(yè)認為大豆價格穩(wěn)定為主，但對玉米價格偏悲觀，認為今年種植收益大概率出現(xiàn)虧損。

南華期貨小結：

從哈爾濱—巴彥—綏化地區(qū)的調研情況來看，南華期貨得出以下結論：（1）種植結構：今年大豆種植面積增加難度較大，大概率出現(xiàn)減少，較少幅度10%以內，其中綏化地區(qū)表現(xiàn)明顯；（2）玉米出苗情況良好，種植進度恢復正常，光熱充足，降水略少；（3）種植成本繼續(xù)呈現(xiàn)上升態(tài)勢，在連續(xù)出現(xiàn)種植虧損情況下，才可能出現(xiàn)地租成本下降情況。

DAY 2：種植成本繼續(xù)增加，生長情況良好

2023年5月30日，由大連商品交易所商所舉辦的2023年黑龍江春季大豆玉米考察活動進入第二天，西北線調研隊伍從綏化出發(fā)，在四方臺鎮(zhèn)、海倫市、趙光農場進行調研。分別屬于第二、第三和第四積溫帶，天氣方面，上述地區(qū)天氣情況良好，晴朗為主。

第一站：某糧食種植貿易一體公司

據(jù)介紹，該公司是當?shù)乇容^有代表性的集種植貿易為一體的糧食企業(yè)，具有較為豐富的農作物種植貿易經驗。本次主要調研要點如下：

面積變化：四方臺地區(qū)，受種植效益影響以及當?shù)氐胤椒N植為主，大豆種植面積下降較多，預計大豆種植面積不足5%，玉米達到90%左右，去年大豆面積在25%左右，玉米70%左右，變化幅度較大。

種植成本：企業(yè)為搶占優(yōu)質地塊，相對較高價格租地，地租18000-20000元/坰，較去年增加5000-6000元左右，綜合成本約23000-26000元/坰；增長主要體現(xiàn)在地租方面。當?shù)仄骄杀绢A計在20000-22000元/坰。

余糧情況：目前當?shù)卮蠖褂嗉Z稍多于去年，占比接近20%，主要集中在貿易商手中，農戶余糧不多，且質量不理想。

生長情況：考察隊員調研企業(yè)玉米地塊顯示，今年種植進度回歸正常，目前出苗良好，整體苗高基本16cm左右，整體進入三葉期，目前光熱情況良好，土壤墑情正常。

圖2：調研員在四方臺地區(qū)測量玉米株高

第二站：黑龍江大豆貿易交易中心

調研第二站，我們來到黑龍江大豆貿易交易中心，公司坐落于海倫市內，其調研要點如下：

種植面積情況：當?shù)卮蠖狗N植面積除農場外減幅相對較大，局部達到30%左右，減少面積基本由玉米替代，不過農墾地區(qū)面積基本持平。

地租情況：地租11500-12500元/坰，較去年增加1000元左右，綜合成本約16500-17500元/坰。

余糧及價格情況：預計目前市場余糧接近2成，農戶占1成，貿易商占一成。大豆主流毛糧價格在2.4-2.5元/斤之間，不分蛋白，40蛋白大豆凈糧在2.68元/斤左右。

后市看法：23年國產豆供需格局將是供求平衡略寬松。預計大豆毛糧成本在2.3左右?，F(xiàn)階段主要交易國儲拍賣邏輯，后市仍偏空，若未來大豆價格達到農戶種植成本附近，不排除國家繼續(xù)收儲等托市政策；國儲拍賣節(jié)奏、下游需求及俄豆進口都對價格形成壓制。

第三站：某大豆及制品生產公司

據(jù)介紹，該公司辦公地址位于黑河趙光農場，公司主要業(yè)務是委托經營大豆及其制品生產。其調研要點如下：

面積變化：北安地區(qū)大豆約占5成，玉米4成，其余作物1成，基本持平于去年，農場較多，面積變化不大。

種植成本：地租15000元/坰左右，較去年上漲約3000元，綜合成本約19000-20000元/坰；種植成本小幅增加。

余糧情況：當?shù)卮蠖褂衩子嗉Z很少，有少部分大豆在貿易商手中，玉米基本沒有。和往年基本一樣。

價格情況：主流毛糧價格2.4-2.5元/斤，凈糧價格2.6元/斤左右。

生長情況：從企業(yè)了解到，今年當?shù)胤N植及生長情況良好，光熱充足，墑情正常。

第四站：某農場大豆種植地塊

我們來到某農場大豆種植地塊，并與相關領導進行交流后，其調研要點如下：

面積變化：趙光農場，耕地共計52.88萬畝，其中大豆占32.88萬畝，由于國家擴種政策影響，種植面積格局變化不大。地方種植面積暫不清楚。

種植成本：地租約9750元/坰，較去年上漲1500元左右，大豆綜合成本14000-15000元/坰。玉米成本15500-17000元/晌。

余糧情況：目前當?shù)卮蠖箻O少，多數(shù)在貿易商手中，玉米基本沒有，與往年基本變化不大。

生長情況：據(jù)企業(yè)介紹，從今年種植到生長情況來看，基本處于良好狀態(tài)，光熱充足，降水適中，仍有豐產預期，但能否達到去年高產水平存在不確定性。

企業(yè)情況：趙光農場去年大豆種植效益約900元/畝（含補貼），近期連續(xù)降雨利于大豆生長，彌補前期不足。22年大豆平均單產437斤/畝，23年預計會有所回落，蛋白39-40左右，統(tǒng)購統(tǒng)銷。

南華期貨小結：

從今天對于綏化—四方臺—海倫—趙光地區(qū)的調研情況來看，南華期貨得出以下結論：（1）種植結構：農場地區(qū)大豆面積基本持穩(wěn)，地方大豆減面現(xiàn)象較為明顯，海倫地區(qū)幅度較大，玉米面積有明顯增長；（2）整體種植生長情況良好，氣溫偏低不影響整體情況；（3）種植成本繼續(xù)呈現(xiàn)上升態(tài)勢，租地成本保持較大幅度增長；（4）余糧情況農場地區(qū)基本很少，貿易商仍是余糧持有的最大主體。

DAY 3：種植成本增加仍是普遍情況，由南到北大豆面積逐步穩(wěn)定

2023年5月31日，由大連商品交易所商所舉辦的2023年黑龍江春季大豆玉米考察活動進入第三天，西北線調研隊伍由北安開始，在北安、五大連池、孫吳進行調研。地域屬于第四、第五積溫帶，天氣方面，北安陰、五大連池小雨，孫吳晴朗為主。

第一站：北安某農產公司

據(jù)介紹，該公司作為中國領先的大宗商品供應鏈企業(yè)，擁有先進的經營模式與理念。調研要點如下：

余糧情況：玉米黑河（除嫩江）地區(qū)大豆余糧一成多，數(shù)量在27萬噸左右，玉米已無余糧，貿易商端有一些庫存。

價格情況：大豆毛糧2.45-2.5元左右，糧質一般，高蛋白糧源很少。

后市判斷：企業(yè)判斷前幾年的高價期已經過去，未來持續(xù)看淡價格表現(xiàn)，時間至少2-3年，前提是不發(fā)生極端事件的假設下。今年種植戶或企業(yè)面臨較大壓力，收回成本是比較好的結果。

面積變化：黑河地區(qū)（除嫩江）大豆種植面積1300萬畝左右，較去年減少5%左右，減少面積被玉米取代。

成本情況：今年成本變化較大的仍是地租價格，土地承包平均成本12000-13000元/晌，最高的能達到15000元/晌。目前看種植者面臨一定風險。主要是價格前景不太樂觀。

第二站：黑龍江某種業(yè)公司

該公司坐落于五大連池地區(qū)，其調研要點如下：

公司銷售情況：今天情況變化不大，年前玉米種子銷量小幅增長，但國家出臺相關政策后，出現(xiàn)一定退貨現(xiàn)象。

當?shù)赜嗉Z：地儲推出后反饋較好，五大連池地區(qū)統(tǒng)計基層余糧3萬噸左右，地儲已收7000多噸，還在繼續(xù)推進。預計基本清空基層農戶余糧。

種植面積：據(jù)當?shù)剞r委數(shù)據(jù)顯示2022年五大連池市域大豆種植面積315.06萬畝，玉米面積47.07萬畝，2023年大豆種植面積314.63萬畝，玉米面積47.62萬畝，變化不大，種植面積比例基本在87%與13%，農場方面種植面積仍舊維持各5成種植比例，地方玉米種植面積略有減少，但當?shù)胤e溫帶原因種植玉米收益本身不高，改種玉米面積較少。

成本變化：去年地租成本11000-12000元/晌，今年普遍上漲到13500-14500元/晌，大豆種植成本4000元左右，玉米在6000元左右，玉米成本高的已經突破20000元/晌。對秋天種植利潤較為悲觀，按照玉米正常產量10噸/晌核算，潮糧價格在一元以上才能保本，而目前看，很難達到該價位，疊加目前該地區(qū)氣溫偏低，降水有所不足，苗情一般的情況，達到10噸的產量有一定難度。

第三站：北合某農產品貿易企業(yè)

據(jù)介紹，該公司位于黑河市孫吳縣，是黑龍江極具實力的農產品貿易企業(yè)，仍在不斷發(fā)展壯大之中，具有豐富的農產品經營經驗，其調研要點如下：

余糧情況：孫吳地區(qū)前期余糧2萬4千噸，地方調節(jié)儲備后基本已經全部收走，玉米方面基層農戶已經沒有余糧，貿易商手中大概有14-15萬噸，情緒處于觀望中。

種植面積：孫吳縣域種植面積160余萬畝，去年大豆種植面積不到110萬畝，今年達到122萬畝，原因在于補貼增加及政策引導，玉米去年種植面積50萬畝左右，今年面積40萬畝，減少面積被大豆取代，當?shù)胤N植一直以大豆為主，是黑龍江省優(yōu)質大豆產區(qū)。

周邊農場情況：遜克農場面積78萬畝，紅色邊疆農場18萬畝，錦河農場10萬畝，據(jù)企業(yè)了解，去年大豆種植面積占比60%左右，今年提高至70%左右，玉米有一定減少。

種植成本：地租方面，自孫吳由西向東逐步增加，今年地租價格在8500-14000元/晌之間，較去年有20%左右增長，高成本地塊一般土壤質量較好，種子農資機耕人力等其他費用方面，大豆基本上在3500-3800元/晌一帶，玉米在6500元/晌左右，較去年略有增長，幅度不大。

種植生長情況：今年由于氣溫偏低，種植進度略晚幾天，出苗期雖然略有降水但明顯不足，目前仍面臨氣溫偏低降水不足問題，苗情不佳，如果持續(xù)，或對秋季產量有一定影響。

后市看法：大豆預計盤整為主，秋季價格前景偏淡，對玉米價格看跌為主，預計新潮糧30水價格在0.85-0.9元/斤之間，玉米種植有虧損可能。企業(yè)目前以玉米貿易為主，占80%左右，其余為大豆貿易，未來根據(jù)價格情況調整貿易結構。

南華期貨小結：

1）從種植面積上看，隨著考察地域逐步向北部延伸，大豆種植面積逐步穩(wěn)定或有小幅增長為主，玉米種植面積逐步減少，這與地理位置有較大關系，同時也受到補貼金額增加和政策引導有一定關系。

2）今日調研區(qū)域多數(shù)呈現(xiàn)氣溫偏低、降水略有不足情況，作物生長受到一定影響，不過未來還有較長生長期，是否對產量造成影響還不確定。

3）從調研企業(yè)情緒感知來看，對于大豆玉米后市價格基本看淡，對玉米看跌情緒明顯增加，大豆穩(wěn)中偏弱為主。

DAY 4：西北地區(qū)氣溫有所偏低，余糧存量同步明顯較多

2023年6月1日，由大連商品交易所商所舉辦的2023年黑龍江春季大豆玉米考察活動進入第四天，西北線調研隊伍由黑河開始，在黑河、嫩江、訥河進行調研。地域屬于第三、四、第五積溫帶，天氣方面，均以晴朗為主。

第一站：嫩江縣境北部某農場

該農場地處小興安嶺北段西麓向松嫩平原過渡地帶，主要種植大豆、玉米，目前已發(fā)展成為農墾重鎮(zhèn)。其調研要點如下：

種植面積：據(jù)農場相關負責人介紹，農場擁有耕地面積38萬畝，倉儲庫容18萬噸，九三分公司擁有耕地面積340萬畝，去年大豆種植面積占比67%，玉米占比33%，今年九三分公司繼續(xù)落實國家關于大豆穩(wěn)定種植面積，爭取有所增加的相關政策，大豆種植面積穩(wěn)中有升，占比達到70%，玉米小幅下降至30%。地方來看，嫩江地區(qū)種植結構有一定變化，據(jù)了解玉米有小幅增加，大豆有所減少，幅度不大，不過當?shù)匚醇{入統(tǒng)計的山荒地等其他耕地種植結構出現(xiàn)很大變化，大概玉米占67%，大豆占33%。不過總量有限。

種植成本：農場完全對外地租基本在10000元/晌，地方地租在11000-12000元/晌，大豆各項種植費用5500元/晌，總成本在15500元/晌左右，玉米大概6500-7000元/晌，總成本在16500-17000元/晌，地方土地種植成本整體多1000-2000元。

種植生長情況：種植期正常，但期間偏旱，播種后到26日才下了一場透雨，大豆、玉米出苗率80%，和去年比持平，氣溫比常年略低，苗情整體比去年小一些。

產量及余糧情況：九三分公司去年大豆產量在40萬噸左右，玉米產量在60萬噸以上，去年農場大豆產量2.7噸/晌，略高于往年晌產水平，地方2.2-2.3噸/晌，玉米潮糧10-11噸/晌。地方在10噸/上下。目前大豆庫存17萬噸左右，玉米27萬噸左右，去年同期大豆玉米基本沒有多少余糧，農戶大豆余糧經過本次調節(jié)儲備后基本所剩無幾，地方貿易商手中有7-8萬噸大豆。

價格方面，農戶大豆毛糧價2.45-2.5元/斤，凈糧2.6元/斤左右，玉米干糧價在1.225-1.25元/斤一帶。

后市看法：對大豆價格不看好，玉米受小麥影響大，價格不好判斷，可能在潮糧在1元/斤左右。

第二站：訥河市某農業(yè)科技公司

該公司坐落于訥河市內，是當?shù)貥O具實力的農產品貿易企業(yè)，周邊輻射面積較大，在當?shù)仡H具影響力，其調研要點如下：

公司情況：企業(yè)庫容3萬噸，目前大豆庫存2-3千噸，今年采購大豆一半送往國儲，一半發(fā)往企業(yè)，下游客戶穩(wěn)定，以銷定采。今年整體發(fā)運量較疫情期間變化不大，主要是國儲增加一部分消耗，但仍無法與2019年相比。

當?shù)赜嗉Z及價格：目前訥河地區(qū)大豆余糧貿易商+農戶約1.5-2成，但由于今年大豆產量基數(shù)大，所以絕對數(shù)量要高于去年。玉米余糧約100萬噸（象嶼40萬、糧食集團20萬、貿易商30多萬，農戶手中不多）。大豆當?shù)刂髁髅Z價2.5-2.6元/斤之間，凈糧在2.7元/斤左右。玉米主流價格1.25元左右。

種植面積及產量：今年訥河地區(qū)大豆種植面積約306萬畝（含水改旱約80萬畝），去年約310萬畝，玉米去年227萬畝，今年310萬畝。主要體現(xiàn)在大豆改種玉米上，整體看水改旱部分彌補傳統(tǒng)大豆種植面積。訥河地區(qū)去年大豆產量約55萬噸，玉米約145萬噸。單產方面去年玉米晌產9.5噸，均值8噸，大豆6000斤/晌，往年4500-5000斤/晌。

成本變化：今年大豆總種植成本約18000元晌，其中地租15000元/晌，較去年增加2000多元，其他成本總計3000元左右，玉米總成本19500元/晌左右，地租同大豆一樣，其他種植成本合計4500元-5000元左右。整體種植成本增長幅度10-15%。

種植生長情況：目前訥河地區(qū)存在部分豆苗沒長齊現(xiàn)象，大部分地區(qū)雨水充足，播種期、氣溫、苗情正常。

后市看法：預計秋季初上市玉米潮糧價格1.02元/斤左右，大豆凈糧2.5-2.6元/斤左右。

南華期貨小結：

1）從種植面積結構變化看，北大荒所屬各農場繼續(xù)執(zhí)行國家穩(wěn)面積政策，并且有小幅增加，地方耕地結構還是呈現(xiàn)出玉米不同程度增加的情況。種植效益仍是農戶重點衡量目標。

2）今日調研靠北區(qū)域多數(shù)繼續(xù)呈現(xiàn)氣溫偏低、降水略有不足情況，作物生長受到一定影響，不過未來還有較長生長期，是否對產量造成影響還不確定。

3）地租成本仍在明顯增加，除農場自有土地種植陳本較低外，租地成本增長仍在繼續(xù)。

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