一、調(diào)研背景

2023年菜系供需博弈愈演愈烈。菜油終端需求表現(xiàn)較差，菜粕逐步進(jìn)入水產(chǎn)淡季，加之油廠壓榨利潤呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢。宏觀以及油脂延續(xù)悲觀情緒。6月以來油脂盤面價格大幅上漲，菜油更是一改前期頹勢，漲幅持續(xù)放大，為深入了解2023年菜系種植、生產(chǎn)、加工、收購、倉儲、進(jìn)出口等產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀和發(fā)展情況，進(jìn)入川渝主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)，調(diào)研市場情況。

二、調(diào)研路線

成都——重慶

企業(yè)3

企業(yè)介紹：企業(yè)是當(dāng)?shù)丶瘓F(tuán)型壓榨企業(yè)，主營國產(chǎn)菜籽、進(jìn)口大豆壓榨、精煉以及小包裝和散油銷售，企業(yè)散油居多，包裝油產(chǎn)量相對較低，因當(dāng)?shù)厥称饭I(yè)相對發(fā)達(dá)，食品廠需求相對較大；四川當(dāng)?shù)毓灿袃杉夜S，每年小包裝產(chǎn)量30萬噸，中包裝20萬噸；散油當(dāng)?shù)?/span>30萬噸，另一家10萬噸，油脂總加工量大約在100萬噸；整體罐容7萬噸，油脂庫存4萬噸；川渝地區(qū)整體油脂消費量330萬噸，企業(yè)大約占據(jù)當(dāng)?shù)赜昧康?/span>1/3；公司加工產(chǎn)線以大豆為主，當(dāng)前在四川地區(qū)（川西）豆油的市占率能達(dá)到50%以上，早期可以達(dá)到85%。

企業(yè)生產(chǎn)：工廠只做小榨，菜籽價格昂貴，今年菜籽收購價3.45元/斤，制作成濃香型菜油成本大約在15500左右；大方向看，2014+年后只能進(jìn)小榨，去年盤面行情比較快，菜籽收購成本在3.7元/斤左右，榨出的油在16000，可以收，長遠(yuǎn)來看不合適，除了內(nèi)蒙和青海能用于機(jī)收，長江流域多以小面積生產(chǎn)為主，不利于大規(guī)模種植，并且機(jī)收本身存在較多問題。

價格對消費的影響：因為小包裝價格基本是鎖定的，消費受行情影響不大，中包裝和行情關(guān)系比較大；企業(yè)今年未調(diào)過價，因為產(chǎn)品多，可以補(bǔ)虧。

菜籽產(chǎn)業(yè)情況：川渝地區(qū)菜籽壓榨量大約在100萬噸左右，最終貿(mào)易量不到50%，幾家主要企業(yè)一年壓榨量大概在15萬噸左右，其他的部分相對比較分散。

油脂需求：今年油脂總體消費比去年差，分類別看，餐飲上半年預(yù)計同比增加9%，小包裝略降，但是散油需求差，主要是因為食品工業(yè)不行，泡菜、炒料、小食品的需求明顯下滑，降了30%。分品種看，菜油需求好也只是同比，因為去年菜油價差大，去年四川地區(qū)菜油出貨量壓縮到2.5萬噸一個月，正常情況下最好的時候一個月5萬噸，然后有大量的三級豆油、米糠油、三級棉、三級玉米油流入。豆油消費一方面被替代，另一方面也因為整體用油數(shù)量的下滑。

物流：內(nèi)部會做一部分棕櫚油，今年主要從華東過來，但是各地到四川地區(qū)運(yùn)費差異不大，一般在400-460左右。大豆主要從連云港，走火車運(yùn)輸，正常物流4天左右，庫存有6-7天就可以開機(jī)。

庫存：川渝地區(qū)庫存一直比較低，這是10多年來的情況，貿(mào)易商有罐子，但是一般不怎么囤油，工廠的庫存一般也就在一兩天，庫存主要是在工廠。

預(yù)售情況：豆油預(yù)售做到10月份，但是銷售進(jìn)度比較慢，7月份還沒有賣完，后續(xù)貨源供應(yīng)基本都充足，所以不打算買貨，三菜之前銷售價格在400左右，菜油整體銷售不難。

到貨：今年5月份才開始，現(xiàn)在一般每個月到川渝大概15個班列左右，現(xiàn)在成都可能占10個，重慶5個，另外海港發(fā)重慶集裝箱也有每個月還有一部分。

企業(yè)4

企業(yè)介紹：設(shè)立之初以大宗貿(mào)易為主，后續(xù)有小包裝業(yè)務(wù)，去年貿(mào)易量在30萬噸左右，具體品種包括菜油、豆油、棉油。豆油占比大約40%，然后是菜油30-40%，棉油起步比較晚，占比少。品牌方面，公司品牌業(yè)務(wù)主做菜油，下游渠道鋪設(shè)相對比較廣泛；采購區(qū)域主要在華東和兩廣、新疆；非轉(zhuǎn)量相對比較大，以前是因為進(jìn)入比較早，一個月3000-4000，一個月2-3個班列，今年少了一些，每個月可能有1-2個班列；公司在套保方面基本是嚴(yán)格套保為主。

下游需求：上半年銷量比較疲軟，今年年初銷售目標(biāo)會在去年的基礎(chǔ)上有所提升，但是去年有一定的存量存在，壓力主要還是集中在下半年，主要看節(jié)假日后后續(xù)消費的亮點。

棉油：工廠現(xiàn)在棉油用量整體也挺大，棉油的貿(mào)易模式略有變化，此前是直接采購回來，現(xiàn)在有很多是去當(dāng)?shù)卮蜷_市場往內(nèi)地發(fā)貨，因此貿(mào)易量有所增加，在需求方面，棉油終端使用可以做一些替代。

油脂消費情況：未來大趨勢餐飲類消費在增加，家庭消費減少，菜油消費可能會相對減少。油脂當(dāng)前消費還是在增加趨勢。

國產(chǎn)菜籽：湖北較去年稍微減一點，四川產(chǎn)量不明，但從價格來看，四川當(dāng)前菜籽價格3.3元，3.5-3.6也有成交，湖北菜籽2.8-2.9，四川價格略高，按照正常的心態(tài)來看，去年的種植面積應(yīng)該會增不會下降，安徽、江蘇菜籽上市后，菜籽價格可能會下來。

菜油看法：華東地區(qū)不是很看好，因為庫存還是比較大，未來主要看在途，后續(xù)川渝的大運(yùn)會以及去年全國性高溫限電可能會帶動一些提前加工，華東向川渝發(fā)貨，走船運(yùn)是最好的，但在途時間比較長，運(yùn)輸周期比較久，另外油價下跌以后，包裝油利潤會有好轉(zhuǎn)。

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