一、調(diào)研背景

2023年菜系供需博弈愈演愈烈。菜油終端需求表現(xiàn)較差，菜粕逐步進(jìn)入水產(chǎn)淡季，加之油廠壓榨利潤呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢。宏觀以及油脂延續(xù)悲觀情緒。6月以來油脂盤面價(jià)格大幅上漲，菜油更是一改前期頹勢，漲幅持續(xù)放大，為深入了解2023年菜系種植、生產(chǎn)、加工、收購、倉儲(chǔ)、進(jìn)出口等產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀和發(fā)展情況，進(jìn)入川渝主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)，調(diào)研市場情況。

二、調(diào)研路線

成都——重慶

企業(yè)9

企業(yè)介紹：公司主要進(jìn)行豆棕菜貿(mào)易，每年油脂銷售量60-70萬噸左右，每個(gè)月1-2船菜籽進(jìn)口，菜籽以工廠代工為主，每天菜油產(chǎn)出500-600噸，一個(gè)月差不多加工20000噸菜籽。華東地區(qū)做毛菜的進(jìn)口和內(nèi)貿(mào)頭寸管理。西南地區(qū)主要針對(duì)成都罐裝工廠客戶和貿(mào)易商，罐裝廠居多。

西南市場：長江流域主要以華東菜油為主，重慶成都有很多俄羅斯非轉(zhuǎn)進(jìn)口，這兩年數(shù)量較大，之前每個(gè)月7-10個(gè)班列，這兩個(gè)月因?yàn)閮r(jià)格原因，到達(dá)班列數(shù)量減少，其中5月1個(gè)，6月2個(gè)班列。

庫存：川渝地區(qū)工廠+儲(chǔ)備庫存不會(huì)低于19萬噸（菜油），屬于比較高的水平。2019年川內(nèi)每個(gè)月菜油用量15萬噸/月，2020年13萬，去年稍微好點(diǎn)14-15萬噸左右，今年預(yù)計(jì)會(huì)在15左右，但是需求還是比較差；上個(gè)月庫存18萬噸，主要是船運(yùn)移庫的比較多，正常在一個(gè)月左右的庫存，貿(mào)易上建立的頭寸少，遠(yuǎn)期少。

消費(fèi)：受價(jià)差影響，今年3月菜油消費(fèi)好轉(zhuǎn)（同比），456消費(fèi)都不怎么好，6月從中旬開始稍微好一點(diǎn)， 渠道庫存低為主；三季度，7月消費(fèi)會(huì)差，89月會(huì)好轉(zhuǎn)（開學(xué)），10月國慶，每年川渝啟動(dòng)都是在8月份，9月會(huì)有壓貨，消費(fèi)會(huì)相對(duì)好一些，從而刺激采購，8-9-10月均消費(fèi)可能到15-16萬噸，上半年相對(duì)低一點(diǎn)在11-12萬噸，11月菜油消費(fèi)走弱一點(diǎn)（10月份補(bǔ)過貨），1月份又會(huì)好轉(zhuǎn)。一般市場補(bǔ)貨情緒在3月份年后開始，456會(huì)是淡季。

華東現(xiàn)貨：出庫困難，終端隨用隨買為主，都不愿意備遠(yuǎn)月頭寸，遠(yuǎn)月主力消費(fèi)月份頭寸相對(duì)好些，如9月，10-1月買的比較少，也是貿(mào)易商采購居多，終端現(xiàn)買現(xiàn)賣為主，終端消費(fèi)很差；最近幾周菜油庫存下降，因?yàn)橄虼ㄓ逡茙鞌?shù)量在增加。華東包裝油上半年下降月-30-40%，還有不少高價(jià)合同。

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