近期，北交所主題基金中報陸續(xù)公布。數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，11家北交所主題基金已全部披露半年報，總規(guī)模近40億元，整體收益有所回暖。截至今年7月底，11家基金中有8家實現(xiàn)正收益，占比超七成。業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來，北交所制度不斷完善，新一輪改革也正在醞釀推進(jìn)，一系列舉措有助于不斷完善投資者結(jié)構(gòu)，增強北交所交易功能，北交所市場流動性有望得到進(jìn)一步提高。

北交所主題基金上半年收益回暖

從收益情況來看，北交所主題基金今年收益有所回暖。截至今年7月底，11家基金中有8家實現(xiàn)正收益，占比超七成。其中華夏基金旗下相關(guān)產(chǎn)品今年以來收益最高，達(dá)到28.22%。此外，萬家及泰康旗下產(chǎn)品今年以來回報均超過14%。

持股比例方面，中報數(shù)據(jù)顯示，11只北交所主題基金持股倉位分化明顯。其中，萬家、匯添富旗下產(chǎn)品持股倉位超90%。

行業(yè)配置方面，北交所主題基金二季度增配以民士達(dá)、同享科技、蘇軸股份、駿創(chuàng)科技等智能制造板塊較多，減持則包括了吉林碳谷、穎泰生物、長虹能源等化學(xué)化工材料板塊個股。

重倉個股方面，凱德石英被6家基金重倉持有，持倉市值位列各重倉股第一，總額為1.24億元。第二名為北交所“市值一哥”貝特瑞，該個股進(jìn)入5家基金十大重倉股名單，重倉市值達(dá)1.15億元。

基金經(jīng)理樂觀看待后市

從持倉策略方面看，11只北交所主題基金持倉多以成長型的中小盤股為主，混合型的中小盤股為輔。展望后市，雖然目前北交所流動性仍需進(jìn)一步改善，但隨著越來越多的優(yōu)質(zhì)公司登陸北交所，大量投資機會涌現(xiàn)，基金經(jīng)理對于未來收益基本持樂觀態(tài)度。

例如，截至今年7月底，華夏基金旗下北交所主題產(chǎn)品今年以來漲幅近30%，這一漲幅很大程度得益于其今年二季度的配置調(diào)整。二季報顯示，與一季度相比，該基金的第一重倉股由寧德時代調(diào)整為駿創(chuàng)科技，同時增配了民士達(dá)、蘇軸股份等汽車細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)龍頭，而這些個股今年在市場中的表現(xiàn)都不錯。

凈值回升也讓該產(chǎn)品基金經(jīng)理對于后市更有信心，其在二季報中表示，信心來源于四方面：一是北交所目前的估值便宜；二是今年以來很多北交所公司業(yè)績延續(xù)了較快的增長速度；三是政策的密集出臺對整個市場的中長期利好；四是北交所優(yōu)質(zhì)公司不斷增多，可選擇的余地更大。

泰康北交所主題基金是目前凈值最高的北交所主題基金。該基金今年4月成立，上市時間短，持股倉位為42.81%。其重倉的民士達(dá)、鼎智科技和易實精密都是今年北交所內(nèi)新上市炙手可熱的標(biāo)的，今年以來累計漲幅分別為163.82%、185.29%和42.47%，這也讓該基金上市以來取得了不錯的成績。

廣發(fā)北交所基金則是對重倉股調(diào)整幅度最大的北交所主題基金，今年以來回報率為6.27%。該基金在今年二季度將連城數(shù)控、穎泰生物、海泰新能等7只個股調(diào)出前十大，新進(jìn)入鼎智科技、凱德石英、民士達(dá)等7只個股，除康普化學(xué)鎖倉外，略有加倉諾思蘭德、同力股份。

廣發(fā)基金表示，將順著成長創(chuàng)新的方向，尋找景氣上行同時存在安全邊際的公司，整體配置以AI、光伏、消費、半導(dǎo)體為主。

北交所市場流動性有望得到改善

今年以來，北交所制度不斷完善，一系列新舉措接連實施，北交所市場流動性也有望得到改善。

7月28日，證監(jiān)會公布《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定（征求意見稿）》（簡稱《特別規(guī)定》）并公開征求意見?！短貏e規(guī)定》明顯降低了做市券商資格門檻，其中凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評級為A類A級（含）以上調(diào)整至近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。

北交所方面，近日北交所與易方達(dá)基金等6家公募基金代表召開座談會。北交所總經(jīng)理隋強表示，北交所近日認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會議關(guān)于“要活躍資本市場，提振投資者信心”的要求和證監(jiān)會2023年系統(tǒng)年中工作座談會有關(guān)部署，把提升市場活力和韌性放在更加重要的位置，進(jìn)一步從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策、協(xié)同發(fā)力。據(jù)他介紹，具體舉措包括：多措并舉提升交投活躍度，擴大做市商隊伍，擴展融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模；加強高質(zhì)量供給，提升上市公司數(shù)量和規(guī)模；強化對證券公司、基金公司參與北交所市場的正向激勵，更好發(fā)揮行業(yè)機構(gòu)的帶頭作用；研究以普惠金融理念引導(dǎo)公募基金擴大北交所投資規(guī)模等。

西南證券分析師劉言認(rèn)為，北交所做市商門檻下調(diào)后，預(yù)計將新增十余家券商，增量資金入場有望拉動板塊流動性上行。同時，高質(zhì)量建設(shè)北交所的一攬子舉措有望持續(xù)推進(jìn)。

國泰君安分析師劉欣琦也表示，上述舉措有助于進(jìn)一步完善投資者結(jié)構(gòu)，增強北交所交易功能，活躍北交所市場，提高流動性；同時提升機構(gòu)投資者尤其是中長期資金參與金融期貨市場質(zhì)量。

開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱認(rèn)為，此次做市商擴容是北交所新的一系列改革的首條出臺政策，對提升北交所流動性具有重要作用，或預(yù)示新一輪重要改革即將開始。

“站在當(dāng)前節(jié)點，北交所制度不斷完善，新鮮血液不斷注入，流動性也隨之改善，或許我們可以對北交所多一點耐心，等待行情的到來?！庇袠I(yè)內(nèi)人士如是表示。