調(diào)研總結(jié)

江蘇省為氯堿上游中，液堿產(chǎn)能第二大的省份（占全國(guó)燒堿產(chǎn)能8.36%），本次走訪(fǎng)江蘇省4家氯堿企業(yè)，主要生產(chǎn)32%堿，部分有49%堿及50%堿產(chǎn)能，江蘇省燒堿去往蘇南、華南及出口。多數(shù)江蘇氯堿企業(yè)的燒堿廠庫(kù)庫(kù)容較小。江蘇燒堿下游行業(yè)主要為粘膠短纖、造紙、印染及其他化工。

本次調(diào)研感受：今年江蘇燒堿出口及內(nèi)貿(mào)都有同比明顯減量，氯堿企業(yè)通過(guò)降負(fù)維持燒堿市場(chǎng)價(jià)格，預(yù)計(jì)下半年燒堿市場(chǎng)會(huì)好于上半年，但在去年燒堿產(chǎn)能大投產(chǎn)和今年華南氯堿企業(yè)投產(chǎn)較多的情況下，下半年燒堿市場(chǎng)依舊不宜過(guò)于樂(lè)觀；江蘇氯堿廠家對(duì)參與期貨較為謹(jǐn)慎；江蘇燒堿交割廠庫(kù)較少。

A

產(chǎn)能：75萬(wàn)噸燒堿產(chǎn)能，產(chǎn)32%堿與49%堿；90萬(wàn)噸VCM產(chǎn)能；乙烯78萬(wàn)噸產(chǎn)能（計(jì)劃后期擴(kuò)到90-95萬(wàn)噸乙烯產(chǎn)能）。

投產(chǎn)計(jì)劃：燒堿暫無(wú)后期投產(chǎn)計(jì)劃，25年計(jì)劃投產(chǎn)50萬(wàn)噸PVC產(chǎn)能（減少VCM端對(duì)聯(lián)成的依賴(lài)）。

罐容：1萬(wàn)噸32%堿庫(kù)容；7萬(wàn)噸49%堿庫(kù)存。

燒堿銷(xiāo)售去向：省內(nèi)、華南及出口（有自己港口，出口費(fèi)用較低）。

液氯下游：氯乙烯、二氯乙烷、VCM（32%堿基本都直銷(xiāo)，50%堿部分通過(guò)華南貿(mào)易商等消化）。

對(duì)燒堿期貨看法：謹(jǐn)慎（企業(yè)還有苯乙烯等產(chǎn)品，但暫未參加過(guò)相關(guān)期貨）。

其他：為響應(yīng)能耗雙控政策，江蘇、山東兩地政府對(duì)燒堿廢鹽項(xiàng)目新產(chǎn)能基本不再給新批；目前江蘇省燒堿供大于需。華中液氯需求較多，燒堿需求相對(duì)較少。

B

產(chǎn)能：10萬(wàn)噸燒堿產(chǎn)能，全部生產(chǎn)32%堿。

開(kāi)工：之前為4000 m3，現(xiàn)在新建兩個(gè)6000 m3的儲(chǔ)罐（企業(yè)總罐容較大，一方面用于市場(chǎng)調(diào)節(jié)，一方面考慮期貨上市后參與期貨市場(chǎng)）。

原料及成本：

原鹽：來(lái)自集團(tuán)。

電：小部分為新能源電（7000萬(wàn)度2.5億度），大部分為上網(wǎng)電（峰谷電均價(jià)0.7元度）

外賣(mài)氫氣。

燒堿下游：燒堿80%-90%園區(qū)內(nèi)銷(xiāo)售；造紙、粘膠短纖、化工等。

液氯銷(xiāo)售：全部用槽車(chē)外銷(xiāo)。

燒堿貿(mào)易模式：貿(mào)易商貿(mào)易量50%左右（對(duì)貿(mào)易商有定期拿貨量的規(guī)定，首先保證直供戶(hù)）。

對(duì)燒堿期貨看法：后續(xù)可以考慮與貿(mào)易商配合參與期貨。

生產(chǎn)開(kāi)工：企業(yè)有年產(chǎn)量目標(biāo)。只要現(xiàn)金流虧損小于裝置關(guān)停成本，裝置就不會(huì)停車(chē)，只會(huì)降負(fù)；由于液氯全部外銷(xiāo)，會(huì)根據(jù)液氯下游開(kāi)工調(diào)整企業(yè)自己的開(kāi)工。

企業(yè)位置及運(yùn)輸：離碼頭近，但是該碼頭沒(méi)有危化品資質(zhì)；園區(qū)位置導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品運(yùn)輸成本相對(duì)較高。

C

產(chǎn)能：30萬(wàn)噸燒堿產(chǎn)能（一、二期各15萬(wàn)噸）（15萬(wàn)噸32%堿，15萬(wàn)噸50%堿）。

罐容：1.2-1.3萬(wàn)m332%堿庫(kù)容；碼頭租了1萬(wàn)m3左右儲(chǔ)罐。

原料及成本：

鹽：用鹵水；電價(jià)為介于0.65-0.7元度（32%堿蒸發(fā)成50%堿的成本為80-90元噸）。

燒堿下游：企業(yè)耗堿下游品種較多。

液氯下游：之后有氯乙酸投產(chǎn)計(jì)劃，投產(chǎn)后液氯基本企業(yè)自用。

貿(mào)易模式：一期燒堿及氯氣全部自用，二期燒堿量80%直銷(xiāo)，20%貿(mào)易商（燒堿總外銷(xiāo)量500-600液噸天）；出口主要通過(guò)商社，長(zhǎng)單較少（沒(méi)有管道直通，通過(guò)港口出口或去華南需要短駁費(fèi)30元噸）。

對(duì)燒堿期貨看法：較為謹(jǐn)慎，目前了解學(xué)習(xí)為主。

其他：集團(tuán)旗下企業(yè)，集團(tuán)主要產(chǎn)品為棕櫚油、大豆油等。

D

產(chǎn)能：30萬(wàn)噸燒堿產(chǎn)能，產(chǎn)32%堿與50%堿（50%堿設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1000液噸日）。

罐容：3*2萬(wàn)m3的32%堿儲(chǔ)罐+3*2萬(wàn)m3的50%堿儲(chǔ)罐；日常儲(chǔ)罐使用比例較低，認(rèn)為目前江蘇燒堿廠庫(kù)較少，有資質(zhì)申請(qǐng)的也不多，所以企業(yè)目前不著急申請(qǐng)交割庫(kù)。

原料及成本：集團(tuán)紙廠有發(fā)電廠自發(fā)電供給氯堿廠，自發(fā)電成本目前低于外購(gòu)電；原鹽主要是澳洲及印度的進(jìn)口鹽（32%堿到50%堿的蒸發(fā)成本為50-100元噸）。

燒堿下游：集團(tuán)紙廠自用20%；80%外銷(xiāo)（印染、紙業(yè)及農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)等；出口）。

下游情況：今年上半年燒堿下游中，印染廠開(kāi)工不佳，紙廠今年一直處于淡季。

液氯下游：13萬(wàn)噸環(huán)氧氯丙烷，液氯全部自用。

貿(mào)易模式：燒堿目前沒(méi)有與江蘇最大的短纖企業(yè)直接合作，下游有印染、紙業(yè)及農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)等，企業(yè)有出口部門(mén)負(fù)責(zé)出口（通過(guò)直通管道，從附近有?；焚Y質(zhì)的港口出口）。

對(duì)燒堿期貨看法：謹(jǐn)慎，該企業(yè)是目前江蘇省氯堿企業(yè)中燒堿庫(kù)容量最大的，但是不著急申請(qǐng)成為交割廠庫(kù)。

其他：氫氣用于生產(chǎn)雙氧水外售。

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