■錳硅、硅鐵：警惕倉單風(fēng)險

1.現(xiàn)貨：錳硅6517#內(nèi)蒙含稅價6800元/噸(10)，寧夏貿(mào)易價6800元/噸(10)；硅鐵72#青海市場價7400元/噸(0)，寧夏市場價7400元/噸(0)；

2.期貨：SM主力合約基差-14元/噸(18)，SF主力合約基差-88元/噸(-82)；

3.供給：121家獨立硅錳企業(yè)開工率68.43%(2.14),136家硅鐵生產(chǎn)企業(yè)開工率37.94%(0.58)；

4.需求：錳硅日均需求18770.57元/噸(-418.14)，硅鐵日均需求3153.9元/噸(-65.99)；

5.庫存：錳硅63家樣本企業(yè)庫存25萬噸(-0.7)，硅鐵60家樣本企業(yè)庫存7.2萬噸(-0.62)；

6.總結(jié)：錳硅方面，隨著主流鋼廠九月鋼招的回暖，加上加蓬地區(qū)的政變，錳礦挺價，錳硅成本有強支撐。供給端，下游采購向好，開工率有所上行，內(nèi)蒙、寧夏地區(qū)基本維持低庫存，但仍處較低水平。需求端，下游鋼招趨勢明朗，加上寧夏平羅、青海能耗雙控信息面的擾動的出現(xiàn)，推高盤面價格。

硅鐵方面，主流鋼廠招標(biāo)量有所減少，但價格明顯改善，部分倉單流出，盤面上方壓力集聚。供給端，利潤的改善，供給有明顯回升，整體市場情緒帶動之下生產(chǎn)情緒高漲；需求端，跟當(dāng)前主流鋼廠9月招標(biāo)需求的減少但價格上漲120元/噸，硅鐵市場情緒向好，主導(dǎo)當(dāng)前盤面?？傊p硅整體處于震蕩偏強態(tài)勢，相比之下，錳硅略強于硅鐵，但考慮到倉單的數(shù)量，上方空間有限，不可過分追高。

■豆粕：進口豆采購保持偏慢節(jié)奏

1.現(xiàn)貨：張家港43%蛋白豆粕4580（+10）

2.基差：01張家港基差612（+5）

3.成本：10月美灣大豆CNF 590美元/噸（0）；美元兌人民幣7.31（+0.01）

4.供應(yīng)：中國糧油商務(wù)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示， 第37周全國油廠大豆壓榨總量為208.42萬噸，較上周增加8.39萬噸。

5.需求：9月19日豆粕成交總量6.44萬噸，較上一交易日增2.78萬噸。

6.庫存：中國糧油商務(wù)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止到2023年第36周末，國內(nèi)豆粕庫存量為73.0萬噸，較上周的78.2萬噸減少5.2萬噸。

7.總結(jié)：海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國8月大豆進口量為9361866.87噸，環(huán)比減少3.8%，同比增加30.7%。截至2023年9月14日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗量為39萬噸，此前市場預(yù)估為25-60萬噸。自9月5日啟動最新的大豆美元計劃以來，阿根廷大豆銷售加快。根據(jù)羅薩里奧谷物交易所的數(shù)據(jù)，9月第一周，農(nóng)民售出近100萬噸大豆，而8月最后一周售出24萬噸。從9月1日到9月12日，銷售總量約150萬噸。國內(nèi)9、10月船期大豆采購?fù)戤叄?1月采購逾1/3，進度偏慢，或使內(nèi)強于外。USDA周度作物報告顯示，美國大豆優(yōu)良率為52%，高于市場預(yù)期的51%，前一周為52%，上年同期為55%。美國大豆收割率為5%，高于市場預(yù)期的4%， 五年均值為4%。美國大豆落葉率為54%，上一周為31%， 五年均值為43%。USDA最新干旱報告顯示，約48％的美國大豆種植區(qū)域受到干旱影響，而此前一周為43%，去年同期為23%。01豆菜粕價差適當(dāng)減倉。

■棕櫚油/豆油：國內(nèi)成交量增價跌為主

1.現(xiàn)貨：24℃棕櫚油，天津7500（+20），廣州7300（+20）；山東一級豆油8510（-20）

2.基差：01，一級豆油466（+50）；01，棕櫚油江蘇8（+58）

3.成本：10月船期印尼毛棕櫚油FOB 815美元/噸（-5），10月船期馬來24℃棕櫚油FOB 825美元/噸（-10）；10月船期美灣大豆CNF 590美元/噸（0）；美元兌人民幣7.31（+0.01）

4.供給：SPPOMA數(shù)據(jù)顯示，2023年9月1-15日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量較上月同期增加5%。油棕鮮果串單產(chǎn)環(huán)比增加3.98%，出油率環(huán)比增加0.18%。

5.需求：ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞9月1-20日棕櫚油產(chǎn)品出口量為847,890噸，較上月同期的827,975噸增加2.4%。

6.庫存：中國糧油商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止到2023年第36周末，國內(nèi)棕櫚油庫存總量為63.6萬噸，較上周的61.7萬噸增加1.9萬噸。國內(nèi)豆油庫存量為115.9萬噸，較上周的120.9萬噸減少5.0萬噸。

7.總結(jié)：海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國8月棕櫚油進口量為521705.07噸，環(huán)比增加24.2%，同比增加72.4%。SEA數(shù)據(jù)顯示，印度8月棕櫚油進口量環(huán)比增加3.9％至113萬噸，豆油進口環(huán)比增加4.6％至357890噸，葵花籽油進口環(huán)比增加11.8％至365870噸。植物油總進口量環(huán)比增加5.3％至187萬噸。截至9月1日，包括港口和管道庫存在內(nèi)的植物油總庫存也達到創(chuàng)紀錄的374萬噸，高于一個月前的328萬噸。其中，港口庫存初步估計為146萬噸棕櫚油、38.3萬噸豆油和29.6萬噸毛葵花籽油。高庫存問題或限制未來進口表現(xiàn)。9、10月東南亞棕櫚油增產(chǎn)壓力仍在。國內(nèi)棕櫚油進口利潤倒掛程度小幅收窄。庫存續(xù)增。油脂偏空看待。

■玉米：期價考驗60日線支撐

1.現(xiàn)貨：深加工繼續(xù)下調(diào)，幅度減小。主產(chǎn)區(qū)：哈爾濱出庫2590（0），長春出庫2760（0），山東德州進廠2850（-10），港口：錦州平倉2830（0），主銷區(qū)：蛇口2950（0），長沙3010（0）。

2.基差：錦州現(xiàn)貨平艙-C2311=176（-14）。

3.月間：C2311-C2401=61（-6）。

4.進口：1%關(guān)稅美玉米進口成本2311（16），進口利潤639（-16）。

5.需求：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年36周（8月31日-9月6日），全國主要149家玉米深加工企業(yè)（含淀粉、淀粉糖、檸檬酸、酒精及氨基酸企業(yè)）共消費玉米119.5萬噸（-1.55）。 

6.庫存：截至9月13日，96家主要玉米深加工廠家加工企業(yè)玉米庫存總量237萬噸（環(huán)比2.33%）。18個省份，47家規(guī)模飼料廠的最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，飼料企業(yè)玉米平均庫存28.83天（-1.51%），較去年同期下跌12.6%。截至9月8日，北方四港玉米庫存共計100.4萬噸，周比-19.8萬噸（當(dāng)周北方四港下海量共計37.1萬噸，周比20.7萬噸）。注冊倉單量23368（-550）手。

7.總結(jié)：隨著新糧上市量逐步增加，華北地區(qū)深加工到車輛持續(xù)破千，收購價持續(xù)大跌。近期市場聚焦多方產(chǎn)量調(diào)研，豐產(chǎn)預(yù)期增強。從新糧上市高峰期現(xiàn)貨承壓下跌的季節(jié)性規(guī)律來看，新糧現(xiàn)貨仍有下跌空間。但關(guān)鍵問題在于連盤期貨在提前反應(yīng)預(yù)期情況下，C2401已再度跌破2600一線。稻谷拍賣折北港替代原料2630左右，僅以農(nóng)戶種植成本折算的新季玉米折北港收購成本再2580元/噸左右。從上述可能的重要支撐價格去看，在當(dāng)前大基差格局下，重新跌至成本線的連盤期貨合約價格又有多少下跌空間？短期可關(guān)注震蕩整理后的突破方向。

■生豬：期價再度上漲 關(guān)注現(xiàn)貨能否跟上

1.生豬（外三元）現(xiàn)貨（元/公斤）：銷區(qū)下跌。河南16100（0），遼寧16100（0），四川16000（-100），湖南16200（-100），廣東16800（-100）。

2.豬肉（元/公斤）：平均批發(fā)價22.17（-0.15）。

3.基差：河南現(xiàn)貨-LH2311=-915（-215）。

4.總結(jié)： 現(xiàn)貨下跌后再度逼近成本線，同時二育利潤增加，且時間對二育、壓欄均適宜，關(guān)注二育入場和壓欄的可能。消費端臨近中秋國慶，短期備貨帶動高頻屠宰數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)好，但增幅并不算顯著。上周生豬期價提前交易預(yù)期后，現(xiàn)貨未能跟上，期價回落。昨日生豬期價再度上漲，關(guān)注現(xiàn)貨價格能否跟上。

■PP：市場成交一般

1.現(xiàn)貨：華東PP煤化工7900元/噸（-50）。

2.基差：PP01基差-72（+51）。

3.庫存：聚烯烴兩油庫存60萬噸（-2.5）。

4.總結(jié)：現(xiàn)貨端，石化出廠價格多數(shù)穩(wěn)定，貨源成本支撐變動不大，貿(mào)易商多根據(jù)自身庫存隨行出貨為主，部分報盤小幅走低，下游謹慎觀望為主，節(jié)前采購有限，市場成交一般，實盤側(cè)重商談。目前的組合是現(xiàn)實供需改善邏輯仍未交易充分+靜態(tài)估值偏高，屬于前期有安全邊際的多單繼續(xù)持有，但新多單難以進場的節(jié)奏，不過動態(tài)去看，高估值修復(fù)的需求也不足，隨著現(xiàn)實供需的持續(xù)改善，盤面估值可以維持高位，如果PP01合約有回調(diào)至7700-7800一線機會，新多單可以嘗試進場。

■塑料：市場交投氣氛清淡

1.現(xiàn)貨：華北LL煤化工8400元/噸（+30）。

2.基差：L01基差16（+166）。

3.庫存：聚烯烴兩油庫存60萬噸（-2.5）。

4.總結(jié)：現(xiàn)貨端，市場交投氣氛清淡，貿(mào)易商部分小幅讓利出貨，部分牌號貨源較少，報盤略有走高，下游需求繼續(xù)跟進，部分逢低小單補倉。L-PP價差方面，未來L-PP價差階段性走縮力度的緩解需要看到丙烷走弱。目前PP上游丙烷的價格雖然表現(xiàn)強勢，但估值層面并不算高，石腦油與丙烷均可以作為煉廠烯烴裂解的原料，相互之間存在替代性，目前石腦油與丙烷價差處于歷年同期中性水平，丙烷趨勢走弱的可能性還不大，成本端的支撐可能仍會給到PP強于L的動力。

■原油：階段性利好交易比較充分

1. 現(xiàn)貨價（滯后一天）：英國布倫特Dtd價格96.86美元/桶（+0.61），俄羅斯ESPO價格88.59美元/桶（-0.16）。

2.總結(jié)：三大機構(gòu)平衡表來看，均給到四季度去庫預(yù)期，OPEC月報最為樂觀，給到四季度去庫將近300萬桶/日，EIA最為保守，去庫幅度將近30萬桶/日，IEA相對中性，給到去庫幅度將近100萬桶/日。在供應(yīng)依舊無法放量，需求逐步回歸的背景下，三四季度三大機構(gòu)給出的平衡表整體大幅去庫，油價上行趨勢不改，但考慮到階段性利好已經(jīng)交易比較充分，需要小心油價的回調(diào)。

■銅：區(qū)間運行

1. 現(xiàn)貨:上海有色網(wǎng)1#電解銅平均價為68845元/噸，漲跌-130元/噸。

2.基差：上海有色網(wǎng)1#電解銅現(xiàn)貨基差：55元/噸。

3. 進口:進口盈利32.7元/噸。

4. 庫存：上期所銅庫存65146噸，漲跌10191噸，LME庫存155700噸,漲跌6100噸

5.利潤：銅精礦TC93.19美元/干噸，銅冶煉利潤1806元/噸，

6.總結(jié)：美聯(lián)儲再次加息25基點，總體振幅加大，短期強勢，壓力位69500-71400，仍然區(qū)間操作思路。"

■鋅:區(qū)間運行偏強

1. 現(xiàn)貨:上海有色網(wǎng)0#鋅錠平均價為21880元/噸，漲跌-80元/噸。

2.基差：上海有色網(wǎng)0#鋅錠現(xiàn)貨基差：250元/噸，漲跌5元/噸。

3.利潤:進口盈利126.57元/噸。

4.上期所鋅庫存46877元/噸，漲跌298噸。

，LME鋅庫存111600噸，漲跌-3750噸。

5.鋅8月產(chǎn)量數(shù)據(jù)52.65噸，漲跌-2.46噸。

6.下游周度開工率SMM鍍鋅為63.86%，SMM壓鑄為47.62%，SMM氧化鋅為62.7%。

7.總結(jié)：美聯(lián)儲加息25基點，供應(yīng)增加確定性強，下游各需求高位持穩(wěn)。

期價演變?yōu)榉磸椡ǖ溃壳爸鸩奖平鼔毫Α?/p>

■工業(yè)硅：

1.現(xiàn)貨：上海有色通氧553#硅(華東)平均價為15200元/噸，相比前值上漲0元/噸；上海有色不通氧553#硅(華東)平均價為14650元/噸，相比前值上漲0元/噸，華東地區(qū)差價為550元/噸；上海有色421#硅(華東)平均價為16000元/噸，相比前值上漲0元/噸；

2.期貨：工業(yè)硅主力價格為14860元/噸，相比前值上漲20元/噸；

3.基差：工業(yè)硅基差為-210元/噸，相比前值下跌150元/噸；

4.庫存：截至9-15，工業(yè)硅社會庫存為31.1萬噸，相比前值累庫0.7萬噸。按地區(qū)來看，黃埔港地區(qū)為2.9萬噸，相比前值累庫0.0萬噸，昆明地區(qū)為4.6萬噸，相比前值累庫0.0萬噸，天津港地區(qū)為3.9萬噸，相比前值降庫0.1萬噸；

5.利潤：截至8-31，上海有色全國553#平均成本為13247.71元/噸，對比上海有色553#均價的即時利潤為345元/噸；

6.總結(jié)：總結(jié)來看，目前宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定不向價格中樞施壓+預(yù)期外重磅地產(chǎn)刺激政策抬升價格重心+金九銀十傳統(tǒng)旺季預(yù)期仍可期待+西南地區(qū)硅廠的平水期與枯水期成本走強，四重利好或能推動工業(yè)硅價格持續(xù)向上，目前價格仍處于上升通道，高點參考前期震蕩平臺15200-15500元/噸，需持續(xù)關(guān)注下游需求恢復(fù)情況。

■雙鋁：

1.現(xiàn)貨：上海有色A00鋁錠(Al99.70)現(xiàn)貨含稅均價為19490元/噸，相比前值下跌20元/噸；上海有色氧化鋁價格指數(shù)均價為2937元/噸，相比前值上漲0元/噸；

2.期貨：滬鋁價格為19310元/噸，相比前值上漲70元/噸；氧化鋁期貨價格為3069元/噸，相比前值下跌1元/噸；

3.基差：滬鋁基差為180元/噸，相比前值下跌90元/噸；氧化鋁基差為-132元/噸，相比前值FALSE元/噸；

4.庫存：截至9-18，電解鋁社會庫存為52.9萬噸，相比前值上漲1.0萬噸。按地區(qū)來看，無錫地區(qū)為10.3萬噸，南海地區(qū)為16萬噸，鞏義地區(qū)為5.7萬噸，天津地區(qū)為6.9萬噸，上海地區(qū)為5.1萬噸，杭州地區(qū)為6.5萬噸，臨沂地區(qū)為1.6萬噸，重慶地區(qū)為0.8萬噸；

5.利潤：截至9-14，上海有色中國電解鋁總成本為15973.18元/噸，對比上海有色A00鋁錠均價的即時利潤為3456.83元/噸；截至9-20，上海有色氧化鋁總成本為2734.7元/噸，對比上海有色氧化鋁價格指數(shù)的即時利潤為202.3元/噸；

6.氧化鋁總結(jié)：究其根本，是主要下游電解鋁西南產(chǎn)區(qū)豐水期復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)能持續(xù)貢獻對氧化鋁需求，短期來看對氧化鋁近月價格形成一定支撐，盡管云南地區(qū)復(fù)產(chǎn)利好出盡但體現(xiàn)在盤面上依然給與氧化鋁價格抗跌的底氣，十月前或能維持氧化鋁價在2900元/噸以上。近期市場受消息面與預(yù)期影響持續(xù)走強，現(xiàn)貨依然以維穩(wěn)運行為主，在貼水不斷擴大的背景之下，也存在現(xiàn)貨價格向上牽引回歸正?；钏降目尚行?，四季度或可配合采暖季減產(chǎn)再度沖擊3000-3100元/噸。但長周期來看，國內(nèi)氧化鋁供應(yīng)過剩現(xiàn)象尤為明顯，價格中樞向下的確定性更高。

7.電解鋁總結(jié)：目前利好主要來自于：1）宏觀面上，我國經(jīng)濟景氣水平總體保持穩(wěn)定，向價格施壓的可能性較??；2）基本面上，鋁錠社會庫存始終保持低位運行，并有持續(xù)去庫預(yù)期；3）消息面上，超預(yù)期地產(chǎn)消費刺激政策出臺點燃市場短期熱情。短期內(nèi)風(fēng)險點主要在于基本面供需雙增，后續(xù)鋁價向上至19500元/噸還需配合消費的季節(jié)性修復(fù)，需警惕訂單不及預(yù)期現(xiàn)象。另外，政策在四季度的具體實施情況決定能否出現(xiàn)年末翹尾行情，可持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)。

■白糖：現(xiàn)貨價格企穩(wěn)

1.現(xiàn)貨:南寧7630（0）元/噸，昆明7380(-10)元/噸，倉單成本估計7611元/噸

2.基差:南寧1月812；3月870；5月883；7月909；9月945；11月648

3.生產(chǎn):巴西8月下半產(chǎn)量繼續(xù)大量兌現(xiàn)，印度和泰國干旱天氣有所緩解。

4.消費:國內(nèi)情況，需求進入階段性備貨旺季。

5.進口：8月進口37萬噸，同比減少31萬噸，船期到港普遍后移，按照船期推算，預(yù)計三季度總量不超過100萬噸，同比減少50萬噸。預(yù)拌粉8月仍然大量進口。

6.庫存：8月88萬噸，同比減少80萬噸，不足以滿足旺季需求，需要進口等其他供給來源彌補。

7.總結(jié)：印度天氣對新產(chǎn)季糖價造成影響產(chǎn)生新的敘事邏輯，泰國減產(chǎn)幾乎成為定局，市場轉(zhuǎn)向交易北半球新產(chǎn)季。國內(nèi)產(chǎn)季末期，供給端趨于緊張，北方甜菜新糖將要上市，在一定程度上緩解國內(nèi)供給緊張。

■PTA：成本端支撐偏強 

1.現(xiàn)貨：CCF內(nèi)盤6350元/噸現(xiàn)款自提(-5)；江浙市場現(xiàn)貨報價場6345-6350元/噸現(xiàn)款自提。

2.基差：內(nèi)盤PTA現(xiàn)貨-01基差+20元/噸（0）；

3.庫存：社會庫存311萬噸（+2）；

4.成本：PX（CFR臺灣）：1149美元/噸（-13）：

5.負荷：77.9%（+1.9）；

6.裝置變動：東北一供應(yīng)商600萬噸PTA裝置恢復(fù)中，該裝置昨天降負運行。西南一套100萬噸PTA裝置今日按計劃停車 ，預(yù)計檢修2個月。華南一套110萬噸PTA裝置計劃10月中附近停車檢修，預(yù)計11月底重啟。逸盛石化寧波4號線220萬噸PTA裝置計劃于10月9日開始檢修。寧波3號線200萬噸PTA裝置計劃于10月30日開始檢修。

7.PTA加工費：167元/噸（+66） 

8.總結(jié)：下游聚酯高負荷需求堅挺，支撐PTA價格，本周有部分裝置重啟，供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期。整體來看PTA自身供需面良好，關(guān)注低加工費下計劃外的裝置檢修。

■MEG：社庫整體偏高運行 

1.現(xiàn)貨：內(nèi)盤MEG 現(xiàn)貨4247元/噸（-18）；內(nèi)盤MEG寧波現(xiàn)貨：4265元/噸（-20）；華南主港現(xiàn)貨（非煤制）4350元/噸（-25）。

2.基差：MEG主流現(xiàn)貨-01主力基差 -141（+1）。

3.庫存：MEG華東港口庫存117.8萬噸（-1.8）。

4.MEG總負荷61.36%；煤制負荷：63.4%2。

5.裝置變動：暫無。 

6.總結(jié)：供應(yīng)持續(xù)轉(zhuǎn)寬，港口有轉(zhuǎn)累庫跡象。部分裝置部分啟動，煤制負荷上周提負較快，供應(yīng)端逐漸轉(zhuǎn)向?qū)捤伞＞埘ザ四壳爱a(chǎn)銷情況健康，需求支撐仍在。下游良性健康支撐下EG震蕩轉(zhuǎn)暖趨勢明顯。

■橡膠：基本面邏輯為主導(dǎo)，輪儲消息尚未明確 

1.現(xiàn)貨：SCRWF（中國全乳膠）上海12975元/噸（0）、TSR20（20號輪胎專用膠）昆明11000元/噸（0）、RSS3（泰國三號煙片）上海14450（-50）。

2.基差：全乳膠-RU主力-1235元/噸(+25）。

3.庫存：截至2023年9月17日，青島地區(qū)天膠保稅和一般貿(mào)易合計庫存量82.8萬噸，較上期減少2.21萬噸，環(huán)比減少2.6%。

4.需求：本周中國半鋼胎樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為79.00%，環(huán)比+0.03%，同比+14.36%。本周全鋼胎樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為64.21%，環(huán)比+1.89%，同比+7.44%。 

5.總結(jié)：國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進入新膠提量階段，原料價格承壓；輪胎市場依然穩(wěn)中偏弱，出貨緩慢且對原材料逢低采購難以提振。國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)逐漸開始上量，產(chǎn)區(qū)干旱有所緩解，但尚未對供應(yīng)產(chǎn)生趨勢性影響，供應(yīng)端難以利好支撐。短期內(nèi)膠價以震蕩為主。

■焦煤、焦炭：焦炭首輪提張基本落地

1.現(xiàn)貨：呂梁低硫主焦煤2100元/噸（0），沙河驛低硫主焦煤2080元/噸（50），日照港準(zhǔn)一級冶金焦2250元/噸（10）；

2.基差：JM01基差25元/噸（-48.5），J01基差-300元/噸（-35.5）；

3.需求：獨立焦化廠產(chǎn)能利用率77.17%（-0.61%），鋼廠焦化廠產(chǎn)能利用率85.50%（0.31%），247家鋼廠高爐開工率84.07%（-0.32%），247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量247.84萬噸（-0.40）；

4.供給：洗煤廠開工率75.74%（-0.63%），精煤產(chǎn)量62.18萬噸（-1.70）；

5.庫存：焦煤總庫存2041.03噸（5.42），獨立焦化廠焦煤庫存910.68噸（30.07），可用天數(shù)9.68噸（0.39），鋼廠焦化廠庫存721.83噸（-11.80），可用天數(shù)11.76噸（-0.24）；焦炭總庫存838.8噸（-4.39），230家獨立焦化廠焦炭庫存46.57噸（-6.78），可用天數(shù)9.9噸（0.33），247家鋼廠焦化廠焦炭庫存591噸（-4.86），可用天數(shù)10.85噸（-0.06）；

6.利潤：獨立焦化廠噸焦利潤-12元/噸（-5），螺紋鋼高爐利潤-293.54元/噸（-74.04），螺紋鋼電爐利潤-231.31元/噸（54.95）；

7.總結(jié)：焦煤方面，安監(jiān)檢查帶來的供給縮量預(yù)計仍將持續(xù)一段時間，在鐵水高位和國慶節(jié)前的補庫需求之下，焦煤繼續(xù)強勢上漲；焦炭方面，部分焦企開啟提漲，范圍有所擴大，當(dāng)前盤面已消化了本輪漲價，在鐵水高日耗之下，焦鋼博弈仍將持續(xù)。雙焦短期內(nèi)仍維持偏強走勢。

■股指市場縮量震蕩走弱

1.外部方面：美國聯(lián)邦儲備委員會結(jié)束為期兩天的貨幣政策會議，宣布維持當(dāng)前5.25%-5.50%的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變，符合市場此前預(yù)期。美股三大指數(shù)集體收跌。納指跌1.53%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.94%，道指跌0.22%。

2.內(nèi)部方面:周三股指市場整體低位震蕩，市場日成交額進一步縮量跌破六千億規(guī)模。漲跌比較差。1000余家公司上漲。北向資金凈流出超35億元。行業(yè)方面，漁業(yè)行業(yè)領(lǐng)漲。                                          

3.結(jié)論：股指在估值方面已經(jīng)處于長期布局區(qū)間，眾多政策出臺支撐未來經(jīng)濟預(yù)期收益，有望給股指市場帶來反彈行情。