調(diào)研背景：

8月印尼出口數(shù)據(jù)同、環(huán)比均大幅減少到了4,985噸，減少到和今年3月份出口許可證剛剛更新批復(fù)完成的時(shí)候差不多的量附近。

雖然當(dāng)月對(duì)國(guó)內(nèi)出口量維持在2,100噸，環(huán)比還有所上升，但印尼出口量的大幅減少完全不符合歷年來(lái)印尼的出口季節(jié)性。

從8月底LME公布的庫(kù)存原產(chǎn)地報(bào)告來(lái)看，庫(kù)里基本是以印尼和馬來(lái)錫為主。

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新加坡又是印尼歷來(lái)的主交倉(cāng)地，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看LME新加坡的庫(kù)存也基本在印尼8月出口量減少的時(shí)候減緩了交倉(cāng)的進(jìn)度。印尼是除中國(guó)外的最大精錫供應(yīng)國(guó)，在近三年國(guó)內(nèi)進(jìn)口窗口打開(kāi)下又是對(duì)中國(guó)最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)卻印尼了解寥寥，這也促成了本次印尼的實(shí)地調(diào)研。

調(diào)研內(nèi)容：

1. 采礦配額制度審批系統(tǒng)更新：

印尼所有的錫錠出口都會(huì)追溯審查原礦采礦配額許可，而不是之前市場(chǎng)一直在說(shuō)的出口許可證，用以證明錫錠冶煉使用的礦石是合法、合規(guī)開(kāi)采。該配額被稱(chēng)為RKAB，是印尼礦產(chǎn)和煤炭開(kāi)采業(yè)務(wù)活動(dòng)的工作計(jì)劃和預(yù)算報(bào)告，包括業(yè)務(wù)、技術(shù)和環(huán)境三個(gè)方面。

在印尼能礦部規(guī)則調(diào)整之前，RKAB都是以自然年為年度更新計(jì)劃和預(yù)算，但是根據(jù)Reuters在9/21的報(bào)道，新的審批規(guī)定會(huì)將RKAB的有效期延長(zhǎng)至3年，并且允許礦企每年對(duì)生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行一次修訂。報(bào)道稱(chēng)，新的審批系統(tǒng)將于10月啟用。這一消息也得到當(dāng)?shù)貥I(yè)內(nèi)人士的確認(rèn)。

2.錫的采礦配額制度：

一般情況下RKAB是直接由印尼能礦部直接發(fā)放給礦山或者海砂采礦企業(yè)，并不是向冶煉廠直接發(fā)放。每年能礦部會(huì)審批一次配額，礦企用完年度配額今年就不能再生產(chǎn)，沒(méi)有再新批的可能性。礦企每年的出口配額都需要按照審批量完成，否則明年會(huì)降低出口額度，如果按量完成明年會(huì)增加出口配額。

今年8月出口量減少是因?yàn)檎畬?duì)非法采礦活動(dòng)的調(diào)查，所以有一些年初已發(fā)放的配額被取消，大概率不會(huì)在今年再批復(fù)新的配額來(lái)補(bǔ)充，但具體取消的量級(jí)并未披露。

?3.  錫礦生產(chǎn)情況：

印尼基本所有冶煉廠都使用本地礦，沒(méi)有進(jìn)口礦。從2014年以后印尼就不允許錫礦石出口，所以國(guó)內(nèi)礦企的生產(chǎn)進(jìn)度基本是按照審批下來(lái)的額度進(jìn)行開(kāi)采，額度用完以后就會(huì)結(jié)束今年的生產(chǎn)。

本地礦開(kāi)采有陸地和海砂礦，陸地礦都是露天礦場(chǎng)，還不需要建礦洞。露天礦品位大致在1%-2%，海砂礦品位大致在2%-3%。露天礦成本較低，海砂礦成本相對(duì)較高。印尼合法挖掘的錫礦現(xiàn)金成本基本可以落在全球75%分位線(xiàn)以下，當(dāng)?shù)氐V企利潤(rùn)均十分豐厚。若不規(guī)范采掘?qū)?huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)貫E采橫行，這也是為什么當(dāng)?shù)卣捎貌傻V配額制度的原因。原礦會(huì)經(jīng)過(guò)選廠，提高品位至70%以上。錫礦定價(jià)與國(guó)內(nèi)相同，采用加工費(fèi)扣減形式。

4.錫冶煉情況：

除了天馬公司為國(guó)營(yíng)冶煉廠，剩余冶煉廠均為私營(yíng)。礦山和冶煉廠并不是一一對(duì)應(yīng)的，沒(méi)有礦山的冶煉廠以代加工為主，產(chǎn)能也比較小。

當(dāng)?shù)匾睙拸S冶煉設(shè)備都比較老舊，工藝也比較落后，所以品質(zhì)不好。目前有部分的冶煉企業(yè)在外聘國(guó)內(nèi)的技工進(jìn)行技改，減少出渣率，提升品質(zhì)。因?yàn)榄h(huán)保成本和人工費(fèi)用比較低，所以當(dāng)?shù)匾睙挸杀颈葒?guó)內(nèi)低很多。以當(dāng)前的加工費(fèi)計(jì)價(jià)，即使是做代加工的冶煉廠，冶煉利潤(rùn)也十分充沛。

5.交易流程：

印尼所有的錫錠交易，包括國(guó)內(nèi)采購(gòu)和出口交易，都必須通過(guò)ICDX或者JFX兩個(gè)平臺(tái)。因此，冶煉廠銷(xiāo)售基本沒(méi)有長(zhǎng)單，都是在平臺(tái)零散單掛牌銷(xiāo)售。

JFX是2019/08新成立的國(guó)有交易平臺(tái)，天馬和一些大型私人冶煉企業(yè)比較傾向使用。ICDX是老牌私營(yíng)平臺(tái)，在印尼邦加島共有7個(gè)倉(cāng)庫(kù)，在JFX成立以后成交量大幅萎縮。買(mǎi)賣(mài)雙方在平臺(tái)交易需先注冊(cè)為平臺(tái)會(huì)員，繳納一定的會(huì)員費(fèi)。ICDX收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為第一年3萬(wàn)/美金，第二年開(kāi)始每年1萬(wàn)/美金。所以印尼錫錠出口基本是當(dāng)?shù)鼗蛘咝录悠碌馁Q(mào)易企業(yè)在運(yùn)營(yíng)，海外買(mǎi)家向貿(mào)易商進(jìn)行詢(xún)價(jià)，貿(mào)易商在平臺(tái)接貨后再銷(xiāo)售給海外買(mǎi)家。因?yàn)橛∧岽谳^少，所以出口錫錠大部分是先小船運(yùn)往新加坡港口，再?gòu)男录悠罗D(zhuǎn)運(yùn)至各目的地。

6.印尼國(guó)內(nèi)消費(fèi)：

印尼國(guó)內(nèi)錫錠消費(fèi)量很低，產(chǎn)量的5%-6%供給國(guó)內(nèi)下游消費(fèi)，剩余的量均是對(duì)外出口。印尼本國(guó)有一些錫焊料和錫化工企業(yè)，但產(chǎn)能均不大，最大的下游仍是天馬自己配套的化工和焊料廠。