為進一步完善擔保品處置工作，維護各方合法權(quán)益，保障期貨市場安全平穩(wěn)運行，9月25日，上期所、上期能源分別發(fā)布了《上海期貨交易所作為保證金的有價證券處置業(yè)務指引》、《上海國際能源交易中心作為保證金的資產(chǎn)處置業(yè)務指引》（下稱《處置業(yè)務指引》），自發(fā)布之日起施行。

據(jù)期貨日報記者了解，目前上期所的擔保品包括標準倉單和國債，上期能源的擔保品涵蓋外匯資金、標準倉單和國債，擔保品的多樣化為市場參與者提供了更多選擇，有利于不同類型參與者有效配置資產(chǎn)，降低市場交易成本。近年來，隨著擔保品規(guī)模的不斷擴大，對擔保品的快速、規(guī)范處置提出了更高的要求。高效的違約處置機制是擔保品業(yè)務的核心制度和關鍵環(huán)節(jié)，是業(yè)務長久平穩(wěn)運行的必要條件。

上期所和上期能源此次發(fā)布的《處置業(yè)務指引》制定了包含外匯、國債、標準倉單在內(nèi)的擔保品處置規(guī)則，對這些作為保證金資產(chǎn)的處置條件、處置順序、處置方式和處置流程均做了具體規(guī)定。當會員出現(xiàn)不履行或不能完全履行交易保證金債務和其他相關債務時，交易所可以對其提交的作為保證金的資產(chǎn)進行處置。按照快速處置、盡快控制風險的原則，交易所優(yōu)先處置流動性較好的擔保品，按照外匯資金、國債、標準倉單的順序選擇需要處置的資產(chǎn)。關于處置方式，外匯資金為結(jié)匯，國債和標準倉單為拍賣、變賣、協(xié)議折價等方式。完善擔保品處置規(guī)則和處置流程，對維護期貨市場參與各方的利益，降低擔保品處置風險，提升結(jié)算安全，維護市場穩(wěn)定具有重要意義。

市場人士表示，《處置業(yè)務指引》的推出，進一步規(guī)范了擔保品處置方式，明確了擔保品處置流程，提升了擔保品處置效率，有助于降低操作風險和市場風險，進一步提高交易所與會員單位應對風險的能力，同時也可以讓實體企業(yè)更加放心地參與資產(chǎn)作為保證金業(yè)務。

下一步，交易所將結(jié)合市場需求不斷完善運行機制，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，為提升服務實體經(jīng)濟水平，建設高質(zhì)量期貨市場持續(xù)發(fā)力。