宏觀與產(chǎn)業(yè)

1，周末證監(jiān)會出臺調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度

證監(jiān)會調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%。出借端，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。同時，滬深交易所也發(fā)出通知，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)安排。證監(jiān)會表示，將加大對各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，對各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴(yán)從重處罰。

2，中國9月金融和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

當(dāng)月人民幣貸款增加2.31萬億元，同比少增1764億元；M2同比增10.3%，前值為10.6%；社會融資規(guī)模增量為4.12萬億元，比上年同期多5638億元。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計四季度社會融資規(guī)模和信貸增長將繼續(xù)保持平穩(wěn)。貨幣政策應(yīng)對超預(yù)期挑戰(zhàn)和變化還有充足空間和儲備，將繼續(xù)做好逆周期調(diào)節(jié)。中美利差將逐步恢復(fù)至正常區(qū)間，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定具有堅實基礎(chǔ)。

國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月份我國消費市場持續(xù)恢復(fù)，CPI同比持平，環(huán)比上漲0.2%，物價運行總體平穩(wěn)。9月份PPI環(huán)比上漲0.4%，同比下降2.5%，降幅繼續(xù)保持收窄。分析人士認(rèn)為，四季度CPI有望穩(wěn)定上行，PPI同比降幅有望進(jìn)一步縮窄。貨幣政策將繼續(xù)保持寬松，助力投資、消費進(jìn)一步復(fù)蘇。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前三季度，我國進(jìn)出口總值30.8萬億元，同比微降0.2%。從月度看，9月當(dāng)月進(jìn)出口3.74萬億元，環(huán)比增長4.3%，環(huán)比連續(xù)2個月增長，規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)單月新高。

資本市場

1，昨國內(nèi)股市

上周五，上證指數(shù)收跌0.64%，報3088.10點，周跌0.72%；深證成指收跌0.99%，報10068.28點，周跌0.41%；創(chuàng)業(yè)板指收跌1.11%，報1996.60點，周跌0.36%。

上周五，恒生指數(shù)收跌2.33%，報17813.45點，周漲1.87%；恒生科技指數(shù)收跌3.46%，報3879.84點，周漲1.67%；國企指數(shù)收跌2.42%，報6115.88點，周漲2.37%。

2，上周五美股和美元

美股三大指數(shù)上周五收盤走勢分化，道指漲0.12%，上周累計上漲0.79%；納指跌1.23%，上周累計下跌0.18%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.5%，上周累計上漲0.45%?？萍脊善盏?，貴金屬、油氣板塊漲幅居前。

美債收益率集體收跌，2年期美債收益率跌1個基點報5.067%，3年期美債收益率跌2.8個基點報4.826%，5年期美債收益率跌5.8個基點報4.644%，10年期美債收益率跌8.8個基點報4.616%，30年期美債收益率跌10.5個基點報4.756%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.09%報106.6767，周漲0.54%。非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元跌0.19%報1.0509，周跌0.74%；英鎊兌美元跌0.3%報1.2138，周跌0.8171%；澳元兌美元跌0.27%報0.6297，周跌1.36%；美元兌日元跌0.17%報149.553，周漲0.18%；美元兌加元跌0.23%報1.366，周跌0.04%；美元兌瑞郎跌0.68%報0.9022，周跌0.85%；

今日提示

22:30 美聯(lián)儲哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

次日04:30 美聯(lián)儲哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

商品相關(guān)信息：

1，鋼鐵：據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，9月份，進(jìn)口鐵礦石10118.4萬噸，環(huán)比減少4.9%，均價106.8美元/噸，環(huán)比下跌1.1%；我國進(jìn)口鋼材64.0萬噸，環(huán)比持平，均價1633.3美元/噸，環(huán)比下跌2.2%。中鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月上旬，全國日產(chǎn)粗鋼271.11萬噸、環(huán)比增長0.72%，日產(chǎn)生鐵237.60萬噸、環(huán)比增長1.75%，日產(chǎn)鋼材353.62萬噸、環(huán)比下降0.06%。

2，航運：上海航運交易所公布數(shù)據(jù)顯示，10月13日，中國出口集裝箱指數(shù)報819.97點，較上期下跌3.75%；上海出口集裝箱指數(shù)報886.85點，較上期漲0.53%。當(dāng)日波羅的海干散貨指數(shù)上漲0.52%，報1945點，周漲0.83%。

夜盤動向：（按昨日結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品普遍上漲，低硫燃料油漲2.69%，燃油漲2.29%，LPG漲1.18%，20號膠漲1.06%，橡膠漲1.05%。黑色系漲跌不一。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲1.67%。基本1016金屬漲跌不一，滬錫漲1.30%，氧化鋁漲0.23%，滬鋅漲0.07%，不銹鋼漲0.03%，滬鎳跌0.28%，滬鋁跌0.29%，滬銅跌0.38%，滬鉛跌0.58%。

昨日回顧：

股指：

昨日股市在個匯金增持四大行利多的帶動下，呈整體上揚(yáng)。國內(nèi)股市目前處于低估值、宏觀回暖和政策利好共振，政策底后，市場底逐步形成階段，維持四季度，尋機(jī)配置股指的觀點，而IM和IC具備較大的價格彈性。關(guān)注今天早上國內(nèi)CPI和貿(mào)易數(shù)據(jù)。

商品：

商品尚未整體走出原油調(diào)整帶來的壓力，但部分商品由于熱錢資金的涌入出現(xiàn)了活躍，比如昨日提示的碳酸鋰和橡膠等，可適量參與，橡膠近期大漲主因是主產(chǎn)區(qū)受災(zāi)和國內(nèi)需求數(shù)據(jù)預(yù)期回升，但需要注意現(xiàn)貨短的貼水對期價的壓力，而碳酸鋰在連續(xù)大跌后反彈，市場對消費增長有所預(yù)期，近期期價和相關(guān)上市公司如鋰礦、新能源汽車等有聯(lián)動，值得關(guān)注。

今日建議：

1，金融

維持對于四季度股指具備良好的配置機(jī)會的觀點，近期政策利好，將壓縮指數(shù)的調(diào)整空間和時間，基于未來高科技股具備更多的機(jī)會，建議重點關(guān)注IM的彈性。

2，商品

原油波動加大，操作上或短期避開原油和原油產(chǎn)業(yè)鏈。重點是近期資金持續(xù)介入的橡膠、高現(xiàn)貨升水和低庫存的焦煤和紅棗。