宏觀與產(chǎn)業(yè)

1，我國將增發(fā)1萬億元國債并提高財政赤字

中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元，作為特別國債管理。全國財政赤字將由38800億元增加到48800億元，預計赤字率由3%提高到3.8%左右。此次增發(fā)的國債全部通過轉(zhuǎn)移支付方式安排給地方，今年擬安排使用5000億元，結(jié)轉(zhuǎn)明年使用5000億元。財政部表示，下一步將及時啟動國債發(fā)行工作，確保如期完成國債發(fā)行任務。

2，多家銀行宣布下調(diào)存款利率

多家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行近日宣布下調(diào)存款利率，調(diào)整范圍覆蓋活期、定期存款等。此番調(diào)整后，銀行3年期定存利率大都在3%以下。

3，美國10月Markit制造業(yè)PMI初值超預期轉(zhuǎn)好

美國10月Markit制造業(yè)PMI初值為50，預期49.5，9月終值49.8；服務業(yè)PMI初值為50.9，預期49.8，9月終值50.1；綜合PMI初值為51，預期50，9月終值50.2。美國上周紅皮書商業(yè)零售銷售同比上升5%，前值4.6%。

資本市場

1，昨日國內(nèi)股市

A股震蕩反彈，上證指數(shù)結(jié)束四連跌。盤面上，紡織服裝板塊大漲，AI概念回暖，華為概念股回調(diào)，歐菲光跌停。上證指數(shù)收漲0.78%，報2962.24點，深證成指漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.85%，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.25%，深證50漲0.09%，上證50漲0.36%，北證50漲0.98%，萬得全A漲1.10%，萬得雙創(chuàng)漲1.69%。A股成交額放量至8047億元，北向資金凈賣出50.46億元，連續(xù)7日減倉，貴州茅臺遭凈賣出11.8億元居首，北方華創(chuàng)獲凈買入2.71億元最多。

香港恒生指數(shù)收跌1.05%失守17000點，報16991.53點，創(chuàng)逾11個月新低，恒生科技指數(shù)跌1.07%，恒生國企指數(shù)跌1.23%。內(nèi)房股跌幅居前，中國恒大跌超8%，碧桂園跌超5%；醫(yī)藥股反彈，艾美疫苗漲超13%。全日大市成交900億港元，南向資金凈買入23.25億港元，美團獲凈買入7.57億港元居首，盈富基金遭凈賣出9.92億港元最多。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收漲0.36%，報16309.76點。

2，昨日美股、美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.62%報33141.38點，標普500指數(shù)漲0.73%報4247.68點，納指漲0.93%報13139.88點。威瑞森電信漲9.25%，3M公司漲5.23%，領(lǐng)漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數(shù)漲0.87%，特斯拉漲2.09%，谷歌漲1.69%。中概股普遍上漲，聯(lián)拓生物漲117.27%，嘉楠科技漲12.87%。

美債收益率收盤漲跌不一，2年期美債收益率漲5.8個基點報5.118%，3年期美債收益率漲5.5個基點報4.926%，5年期美債收益率漲2.4個基點報4.826%，10年期美債收益率跌2.2個基點報4.827%，30年期美債收益率跌5.9個基點報4.942%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.63%報106.27，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.75%報1.0590，英鎊兌美元跌0.74%報1.2159，澳元兌美元漲0.3%報0.6355，美元兌日元漲0.13%報149.91，美元兌瑞郎漲0.23%報0.8931，離岸人民幣對美元跌33個基點報7.3135。

今日提示

10：00 國新辦介紹增加發(fā)行國債有關(guān)情況

商品相關(guān)信息和夜盤動向

1，商品相關(guān)信息：

國家發(fā)改委宣布，10月25日起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸均下調(diào)70元。全國平均來看：92號汽油每升下調(diào)0.05元；95號汽油每升下調(diào)0.06元；0號柴油每升下調(diào)0.06元。

國際能源署（IEA）署長比羅爾表示，俄羅斯、沙特減產(chǎn)和中國經(jīng)濟復蘇推動石油需求強勁增長；如果中東危機升級，石油市場將面臨風險；如果需要的話，歐佩克+有充足的備用產(chǎn)能來安撫市場。

世界鋼鐵協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，9月全球粗鋼產(chǎn)量為1.49億噸，同比下降1.5%。其中，中國粗鋼產(chǎn)量為8210萬噸，下降5.6%；印度粗鋼產(chǎn)量為1160萬噸，增加18.2%。

2，夜盤動向：（按昨日結(jié)算價） 

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品多數(shù)上漲，玻璃漲1.18%，低硫燃料油跌1.9%，LPG跌1.81%。黑色系全線上漲，焦炭漲4.44%，焦煤漲4.35%，鐵礦石漲3.44%，螺紋鋼漲1.95%，熱卷漲1.85%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，菜粕漲1.23%，棉花漲1.22%，白糖漲1.11%，菜油跌1.2%?；窘饘?025全線收漲，滬鋁漲1.09%，滬錫漲0.9%，滬銅漲0.86%，滬銅漲0.86%，滬鎳漲0.54%，滬鋅漲0.52%，滬鉛漲0.18%。

策略參考和回顧

1，金融

隔夜匯金繼續(xù)增持的信息對盤面利多，昨日國內(nèi)股市整體回暖，且成交有所放量。四大期指普漲，漲幅排名分別為IM>IC>IF>IH。盤后新聞，中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債1萬億元，繼續(xù)顯示對于資本市場積極的一面，隔夜新加坡A50和美股的中概股大漲，預計今日上證將有望重回3000點之上。后續(xù)對于資本市場而言，制度上的某些缺陷甚至漏洞，也亟需管理層進行改革，這才能根本扭轉(zhuǎn)投資者信心。從估值角度考慮，目前A股和港股非常具備配置優(yōu)勢，這個特征在四季度將逐步體現(xiàn)出來。建議關(guān)注IM的高彈性。

2，商品

資本市場逐步受到宏觀轉(zhuǎn)向的影響，大宗商品特別是工業(yè)品也將不例外。昨日國內(nèi)整體大宗和夜盤走勢體現(xiàn)了這一點，建議結(jié)束前期短空思路，關(guān)注現(xiàn)貨升水高、低庫存、前期跌幅大、或者未來供需面臨邊際持續(xù)好轉(zhuǎn)的商品，如果基本具備這些特征，該商品近期或?qū)@得較大的價格彈性。以下商品或做參考：鐵礦、雙焦、純堿、尿素、橡膠、鋁、碳酸鋰、工業(yè)硅等。