紅棗調(diào)研小記（2023.10.26）：

1、崔爾莊依舊是全國紅棗最大的批發(fā)市場。幾十年的積淀，不會輕易被顛覆。目前崔爾莊市場庫存不足6萬噸，全國庫存不足12萬噸（包含等外品），預(yù)計新疆紅棗大面積下樹時，結(jié)轉(zhuǎn)庫存不足10萬噸。

2、此前預(yù)計新疆灰棗減產(chǎn)40%，目前從下樹情況來看，減產(chǎn)更加嚴重。預(yù)計比此前判斷還會增加10%-15%的減產(chǎn)幅度。綜合評估新疆紅棗減產(chǎn)50%以上。產(chǎn)量預(yù)計不足32萬噸。加上加轉(zhuǎn)庫存合計不足42萬噸。對比55萬噸的年消費量缺口巨大。

3、最早下樹的棗運到崔爾莊，質(zhì)量不行，根本無法用于交割。今年紅棗個頭偏小，用于交割的數(shù)量更加會偏少。

4、紅棗消費，對于不吃的人來說不是剛需，對于常吃紅棗的人來說就是剛需。以前產(chǎn)量100萬噸的時候，也能消耗的掉。

5、去年崔爾莊的貿(mào)易商都賺了錢，今年都準備加大采購力度。好想你今年也準備增加30%。麥蓋提的棗基本不會外流。崔爾莊大小貿(mào)易商1000家，現(xiàn)有的紅棗產(chǎn)量遠不夠棗商需求。搶貨一定會出現(xiàn)。

6、浙商席位做空的是一家新疆企業(yè)，最初建倉時去年的陳棗成本似乎可以覆蓋，也就是幾百塊的空間。但現(xiàn)在收購的棗去交割根本沒利潤，繼續(xù)加空沒道理。

沙河玻璃調(diào)研小記（2023.10.25）：

1、廠商、貿(mào)易商庫存都非常低，主要原因是處于旺季后期，且原片廠目前利潤比較高，廠商不愿意壘庫，盡可能順價銷售，貿(mào)易商擔心后期淡季，也不愿意持有太多庫存。

2、每天價格形成機制：每天早上貿(mào)易商會去到廠商那里，坐一排，看看有沒有人在廠家報價基礎(chǔ)上抬價。抬價的可以獲得更多的量。都不抬價，也要完成任務(wù)。完不成的，到了旺季會被減量，所以貿(mào)易商即使虧一點錢，也要完成廠家的任務(wù)。（注：類似競拍模式）

3、年底前原片現(xiàn)貨價格應(yīng)是緩慢下跌的過程，到1月份很難跌破1700，大板可能還會高一點。目前期貨價格，原片企業(yè)沒空間套保。期貨貼水縮小后，可能會有期現(xiàn)商參與套利。期貨跌了，期現(xiàn)商期貨賺錢了，會賠一點賣現(xiàn)貨。（注：期現(xiàn)商對于市場來說，助漲助跌。）

4、安全廠考慮過直銷模式顛覆行業(yè)銷售，但被貿(mào)易商抵制，轉(zhuǎn)型沒有成功，短期來看沙河的營銷模式不會有大的變化。

5、相對于原片廠，深加工企業(yè)利潤不好，關(guān)掉了很多。整體感覺沙河這種結(jié)構(gòu)，原片廠話語權(quán)還是很強的。

6、純堿目前已經(jīng)不缺貨，未來庫存會增加，現(xiàn)貨價格看跌。

7、今年家裝市場還是不錯的。保交樓目前進展快的還是沒問題或問題小的地產(chǎn)商。明年保交樓可能沒這么多了，玻璃需求會轉(zhuǎn)弱。

8、前期關(guān)于蓓姐做玻璃的傳聞是真實的，蓓姐在群里說話多，頭寸應(yīng)該是被盯上了，后來也在低位進行了減倉，目前情況不明?，F(xiàn)在蓓姐也不愿意在產(chǎn)業(yè)群進行過多交流。（注：蓓姐還是性情中人，應(yīng)該被尊重）

河南生豬調(diào)研小記（2023.10.25）：

1、近期北方疫情比較嚴重，特別是河南，和18年有點相似，現(xiàn)在還沒到冬季，冬季可能更嚴重。

2、豬周期一定存在，以往的幾輪豬周期，都是在疫情嚴重去產(chǎn)能后見底，沒有疫情，單純的價格下跌引發(fā)的財務(wù)壓力很難去產(chǎn)能，大家都扛。下跌持續(xù)越久，未來的空間越大。

3、規(guī)模大廠的大規(guī)模去化，可能會是最后的一輪殺跌。

4、相比較能繁母豬數(shù)據(jù)，斷奶仔豬數(shù)據(jù)更為重要。

5、規(guī)模大廠牧原成本最低，但也存在一些不同說法。散戶主要是管理成本低，算下來和大廠比，散戶成本其實比較低。

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