華南地區(qū)不僅是國內(nèi)液化氣主要的供應(yīng)及消費地，更是我國主要的進口氣集中地，亦是典型的燃燒型市場。依托天然的臨港條件，華南地區(qū)擁有13個可靠泊VLGC大型冷凍液化氣船舶的一級碼頭，有12個可靠泊液化氣壓力船舶的二級碼頭，同時7家煉廠擁有可配套的碼頭設(shè)施可裝卸液化氣。故華南地區(qū)液化氣港口庫區(qū)分布密集，同時煉廠眾多，國產(chǎn)氣和進口氣相互制衡。同時作為典型燃燒性市場，其中區(qū)內(nèi)燃燒消費占比接近70%，遠(yuǎn)高于全國的42%左右。所以華南市場液化氣參與主體眾多，貿(mào)易更為活躍，市場化程度高，價格競爭亦最為激烈，是全國價格的風(fēng)向標(biāo)。

2023年華南地區(qū)一體化、乙烯以及PDH項目的落地，華南市場需求進入新一輪增長，消費結(jié)構(gòu)從燃燒為主，向燃燒和化工并重的趨勢發(fā)展。同時華南作為重要的LPG集散地，價格指導(dǎo)作用將進一步提升。本次調(diào)研圍繞華南地區(qū)的粵西和廣西市場，從生產(chǎn)企業(yè)、進口商、貿(mào)易商到燃?xì)夤?，扎根行業(yè)實地考察，探索未來市場新變局。

關(guān)于華南地區(qū)供應(yīng)，資源供應(yīng)點增加，首先是廣西華誼PDH配套碼頭的運行，并于2023年2月初開始液化氣貿(mào)易，部分資源流入燃燒市場。中石油廣東石化投產(chǎn)后，液化氣于2023年2月初對外放量，不過因是一體化項目，裝置運行平穩(wěn)后，外放量不多或階段性有外放。2023年5月海南洋浦港迎來首船VLGC船舶，為海南乙烯提供原料，8月開始海南煉化有資源外放，且有多余資源向島外調(diào)撥，其中有液化氣價格相比天然氣無優(yōu)勢的原因，進而增加液化氣的外放。2023年6月東華能源茂名項目迎來首船VLGC靠泊，11月將開啟液化氣外放貿(mào)易。中石化中科輕烴基地9月開始通過壓力船往其調(diào)撥資源，液化氣貿(mào)易同步開啟。以上可以看出2023年液化氣資源供應(yīng)點增加，華南地區(qū)競爭更為突出，新一輪市場爭奪戰(zhàn)正在醞釀中。

關(guān)于華南地區(qū)需求，液化氣需求分為燃料和化工需求，燃料需求分居民、商業(yè)和工業(yè)燃燒，化工需求主要看液化氣深加工方面。從以上供應(yīng)點增加來看，均伴隨配套的PDH項目、乙烯或者為一體化項目，所以化工需求呈現(xiàn)增加趨勢毋庸置疑。此次我們重點對燃燒需求進行調(diào)研，通過粵西和廣西區(qū)域上下游了解，今年燃燒需求較往年至少有10%左右的降量，部分區(qū)域甚至可達20%?；驹蛑饕獰o外乎以下幾點，其中天然氣的替代，尤其今年液化氣相比天然氣，大部分時間液化氣在價格上無優(yōu)勢，無論是居民燃燒還是工廠方面的燃燒，均有一定程度的替代，而且在居民燃燒中的替代基本不可逆。另外一點今年各地液化氣瓶裝氣事故頻繁，政府監(jiān)管和安全檢查等較多，氣站銷量有不同程度下降，尤其多地區(qū)倡導(dǎo)餐飲場所“瓶改管、瓶改電”等，對液化氣工商業(yè)用量影響明顯。最后經(jīng)濟大環(huán)境不佳，比如工廠訂單不景氣，比如工業(yè)需求（陶瓷、印染等）受到一定沖擊，工商業(yè)燃燒需求下降更為明顯。

關(guān)于華南地區(qū)市場價格，和國際走勢緊密聯(lián)動的同時，又可忽視供需面的影響。今年華南三季度走勢偏強，價格提前進入反彈，四季度進入需求旺季，反而因各種因素價格較難跟進，進入10月價格今日下滑通道，利潤倒掛明顯，令市場參與者始料未及。11-12月市場走勢依然承壓，被調(diào)研企業(yè)的觀點比較謹(jǐn)慎，市場或面臨“高成本而低需求”的局面，進口利潤堪憂。

綜合來看，四季度本是華南市場燃燒需求的傳統(tǒng)旺季，但供需寬松以及國際市場的不確定性，四季度華南市場預(yù)期不容樂觀。

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