報(bào)告要點(diǎn)：

本次調(diào)研走訪昌圖縣七家子鎮(zhèn)、盤錦、營口、興城紅崖子鎮(zhèn)等地區(qū)。了解到東北米出成低破損多，含油率高。上貨量不及往年。小日本今年有做倉單需求。對(duì)價(jià)格，普遍認(rèn)為節(jié)前不好跌。節(jié)后看弱。貿(mào)易商心里價(jià)位4.4-4.3建庫存。

摘要：

2023年花生各地陸續(xù)上市，新季上市進(jìn)度如何？開秤價(jià)普遍高開低走，落差較大。這將給農(nóng)戶賣貨帶來哪些影響？貿(mào)易商買貨興趣是否衰減？2023年東北花生播種較常年偏早，最終產(chǎn)量如何？花生市場(chǎng)供應(yīng)壓力是否陡增？鄭州商品交易所組織花生分析師調(diào)研，中信期貨研究所跟隨隊(duì)伍深入東北產(chǎn)區(qū)對(duì)花生產(chǎn)量和購銷情況進(jìn)行調(diào)研。

本次調(diào)研總結(jié)如下：

產(chǎn)量：普遍認(rèn)為面積增幅有限，主要吉林可能面積增得多。預(yù)計(jì)單產(chǎn)增15%-20%，產(chǎn)量增20%-30%，也有的說產(chǎn)量持平。

質(zhì)量：東北米出成低破損多，含油率高。8個(gè)篩上出成同比下降30斤（30%），半子比去年增20%。也有的說半子多7%-8%。含油率高1-2%。葫蘆島地區(qū)米占比70%，比往年多，因秋雨導(dǎo)致好果數(shù)量減少。

上貨量：不及往年。估計(jì)農(nóng)戶出貨5%-10%-20%不等。普遍反應(yīng)比正常年份少一半甚至更多。預(yù)計(jì)年前出貨量40%左右。11-12月是出貨高峰，春節(jié)前正常出貨50%。去年年后價(jià)格高，農(nóng)戶壓貨到明年概率較大。

交割品：小日本摻河南大雜，或者直接通貨。報(bào)價(jià)8860-8900元/噸不等。也有地區(qū)8800元/噸（不帶票）。

盈利：自留地目前賺300-500元/畝。小塊地400-500元/畝。

消費(fèi)：不看好。走貨慢，預(yù)計(jì)下游分銷，餐飲渠道庫存不低。其他油脂降價(jià)，對(duì)花生油有沖擊。

對(duì)價(jià)格看法：節(jié)前不好跌。節(jié)后看弱。心里價(jià)位4.4-4.3建庫存。

總體上，遼寧地區(qū)調(diào)研顯示，當(dāng)前供需雙淡，買賣兩方僵持?？紤]年度供應(yīng)增長，需求偏弱，預(yù)計(jì)價(jià)格難以得到有效支撐，價(jià)格后市仍看跌。時(shí)間上看，一個(gè)是春節(jié)前農(nóng)戶賣貨，一個(gè)是3月份春播以及溫度回升刺激賣貨。

風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)量不及預(yù)期，需求超預(yù)期。

一、調(diào)研前言

1、調(diào)研背景

2023年花生各地陸續(xù)上市，新季上市進(jìn)度如何？開秤價(jià)普遍高開低走，落差較大。這將給農(nóng)戶賣貨帶來哪些影響？貿(mào)易商買貨興趣是否衰減？2023年東北花生播種較常年偏早，最終產(chǎn)量如何？花生市場(chǎng)供應(yīng)壓力是否陡增？鄭州商品交易所組織花生分析師調(diào)研，中信期貨研究所跟隨隊(duì)伍深入東北產(chǎn)區(qū)對(duì)花生產(chǎn)量和購銷情況進(jìn)行調(diào)研。

2、調(diào)研目的

（1）了解新季花生產(chǎn)量和質(zhì)量情況；（2）了解加工企業(yè)貿(mào)易情況；（3）了解油廠收購情況和首個(gè)合約交割情況；（4）了解新季花生產(chǎn)量和質(zhì)量情況；（5）了解各環(huán)節(jié)主體對(duì)后市價(jià)格看法。

3、調(diào)研時(shí)間：2023年11月6日-10日。

4、調(diào)研地區(qū)：走訪昌圖縣七家子鎮(zhèn)、盤錦、營口、興城紅崖子鎮(zhèn)等地區(qū)。

5、調(diào)研主體類型：花生篩選廠、花生加工廠、農(nóng)貿(mào)公司、花生食品廠、交割庫、油廠。

二、調(diào)研主要結(jié)論

產(chǎn)量：普遍認(rèn)為面積增幅有限，主要吉林可能面積增得多。預(yù)計(jì)單產(chǎn)增15%-20%，產(chǎn)量增20%-30%，也有的說產(chǎn)量持平。

質(zhì)量：東北米出成低破損多，含油率高。8個(gè)篩上出成同比下降30斤（30%），半子比去年增20%。也有的說半子多7%-8%。含油率高1-2%。葫蘆島地區(qū)米占比70%，比往年多，因秋雨導(dǎo)致好果數(shù)量減少。

上貨量：不及往年。估計(jì)農(nóng)戶出貨5%-10%-20%不等。普遍反應(yīng)比正常年份少一半甚至更多。預(yù)計(jì)年前出貨量40%左右。11-12月是出貨高峰，春節(jié)前正常出貨50%。去年年后價(jià)格高，農(nóng)戶壓貨到明年概率較大。

交割品：小日本摻河南大雜，或者直接通貨。報(bào)價(jià)8860-8900元/噸不等。也有地區(qū)8800元/噸（不帶票）。

盈利：自留地目前賺300-500元/畝。小塊地400-500元/畝。

消費(fèi)：不看好。走貨慢，預(yù)計(jì)下游分銷，餐飲渠道庫存不低。其他油脂降價(jià)，對(duì)花生油有沖擊。

對(duì)價(jià)格看法：節(jié)前不好跌。節(jié)后看弱。心里價(jià)位4.4-4.3建庫存。

總體上，遼寧地區(qū)調(diào)研顯示，當(dāng)前供需雙淡，買賣兩方僵持。考慮年度供應(yīng)增長，需求偏弱，預(yù)計(jì)價(jià)格難以得到有效支撐，價(jià)格后市仍看跌。時(shí)間上看，一個(gè)是春節(jié)前農(nóng)戶賣貨，一個(gè)是3月份春播以及溫度回升刺激賣貨。

風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)量不及預(yù)期，需求超預(yù)期。

三、調(diào)研紀(jì)要匯總

11月6日上午昌圖

1、面積有增有減。

質(zhì)量：長勢(shì)好，顏色好。整體豐收。出成50%。水分太干了，大半子多達(dá)20%，4.5元/斤。油料多，商品米少。南方來搶貨，46-47%出油率。8個(gè)篩上60-70%不等。

2、當(dāng)?shù)厣鲜斜韧晖怼?/span>

黑龍江上市早，因?yàn)楦擦说啬?。?nèi)蒙早因?yàn)楦稍?。河?/span>308都沒有了?，F(xiàn)在只出油料。

3、走貨比往年少30%。

昌圖當(dāng)?shù)剡€沒賣，主要是吉林，內(nèi)蒙，遼寧邊上的貨。往年10月上貨，到11月上旬，買貨最多。之后價(jià)格最爛。

往年出貨節(jié)奏，春節(jié)前出50-60%。否則年后價(jià)格會(huì)垮掉。往年這個(gè)時(shí)候得出30%，目前很少，就遼寧北鎮(zhèn)出一點(diǎn)，油廠食品廠都沒有大量采貨。

本地花生質(zhì)量好。本地70-80%發(fā)兩廣。兩廣油料走貨比往年少30%。

4、成本計(jì)算，包地和自留地盈虧線分別大概8200-8400元/噸和4400元/噸。

包地種植，總成本2500-2600元一大畝/900斤花生果/0.7=4.1-4.2元/斤。8200-8400元/噸。

自留地種植為主，（1600元/畝-1500元/畝）÷630斤/畝×2=4.4元/千克，即4400元/噸。

5、賣貨節(jié)奏慢，沒有接貨。

第一波，掉到5元，第二波，又賠一批。憋幾天，沒人買，就會(huì)陸續(xù)有人賣貨，現(xiàn)在問題是沒人要貨。

6、企業(yè)賣貨情況穩(wěn)定，不受大雪影響。

一天賣10車貨，當(dāng)?shù)厥召彿€(wěn)定，8個(gè)篩上4.9元/斤。河南8個(gè)篩上4.7元/斤。2021年大豐收，趕上大雪，價(jià)格也沒漲。當(dāng)前這個(gè)雪不算大，沒上凍。估計(jì)影響不大。（調(diào)研第一天趕上大雪）

7、交割米目前怎么做？

8個(gè)篩上去掉，加蘇丹米。35-40大約占比30%，賣5元。4.4成本。通貨4.4。河南提完9個(gè)篩上，剩下可以做交割品。義縣含油低。相對(duì)便宜。小日本的區(qū)域：義縣，彰武，阜新30%。

8、商品米建庫時(shí)間點(diǎn)預(yù)計(jì)在11月底-12月中旬。商品米11底-12月中旬，拿貨，陸續(xù)建庫存。元旦-正月十五中間農(nóng)戶基本不賣貨。需要建兩個(gè)月庫存。占全年20%。

11月6日下午昌農(nóng)

1、出成低，同比降30%，半子多，同比增20%，油率高，同比高2%。8個(gè)篩上出成，40-50斤，去年70-80斤，同比下降30斤（30%）。半子比去年增20%。東北貨耐儲(chǔ)存。吉林交割破損多。油率比去年高2%，差不多47%。

2、參與交割，去年摻進(jìn)口米，今年直接交通貨。參與過交割，去年春節(jié)前買了貨。30噸蘇丹，4噸小日本。今年也不需要摻，出成低，沒差價(jià)，也沒有破的。

3、交割庫貼水設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)。采訪對(duì)象認(rèn)為交營口不劃算。營口貼水280元/噸.本地產(chǎn)地到營口運(yùn)費(fèi)70元；到山東運(yùn)費(fèi)300元。交割庫升貼水的設(shè)計(jì)出發(fā)點(diǎn)是，為了使價(jià)格反映基準(zhǔn)地，反映貿(mào)易流向。

4、交割更傾向選擇東北貨。黃曲霉指標(biāo)不穩(wěn)定，河南貨檢測(cè)合格入庫，放3個(gè)月就又不合格了，這種情況經(jīng)常發(fā)生。東北貨不存在這個(gè)問題?；ㄉ桓顚?duì)賣方要求其實(shí)很高，賣方對(duì)自己的貨物最好做個(gè)檢測(cè)，做到心中有數(shù)。

11月7日下午北鎮(zhèn)

1、出貨。當(dāng)?shù)貨]怎么出貨。主要是內(nèi)蒙貨賣到這里。本地貨預(yù)計(jì)過年后走得快。

2、面積和產(chǎn)量。一畝地800-900斤果。種植面積少30%，單產(chǎn)提高，產(chǎn)量增。

3、北鎮(zhèn)7-8%當(dāng)種子，種子20%賣遼寧本地，80%賣河南等其他省份。

4、當(dāng)?shù)仄贩N和銷路。小日本，興城河北。占20%。主要走油廠。當(dāng)?shù)孛字饕N售去兩廣，福建。當(dāng)?shù)?/span>308占比80%。一噸便宜300元，0.3元/kg。小日本單產(chǎn)高，1000斤/畝。

5、今年花生米質(zhì)量情況。膨大劑，308空心，瓣米多。剛上市5.55元/斤，現(xiàn)在4.55元/斤?？梢宰咝≌?。做花生醬。水分低，含油率高一點(diǎn)。

6、花生與大蒜爭地。與玉米爭地。大蒜賺3萬/畝大蒜收后，種黑大豆。玉米比花生強(qiáng)。玉米1400-1500斤/畝，賣2500元?；ㄉ?/span>700斤/畝，賣2000元。

7、拿貨，不斷貨就行，不愿意多拿貨。老百姓賣貨不積極，貿(mào)易商拿貨不積極，供銷兩淡。往年購銷4月完事，估計(jì)今年要到6月。

11月7日下午某農(nóng)業(yè)公司

1、收貨量不及往年。正常年份一年4.5萬噸，年前大概4萬噸。今年開收快50天了，9月6號(hào)開始。今年進(jìn)度慢得多，估計(jì)農(nóng)戶出貨20%。往年年前能出60%。按照目前預(yù)計(jì)也就40%。往年院子進(jìn)不來車，今年不行?，F(xiàn)在一天150-200噸。流通資金200-300萬元。往年300噸，現(xiàn)在100噸。一共15000噸。

2、去年天天下雨，單產(chǎn)400-500-600斤。今年長勢(shì)排前三，面積沒少太多，產(chǎn)量增20-30%周邊改種獨(dú)頭大蒜，洼地去年受災(zāi)，今年改苞米。正常種花生還種。

3、現(xiàn)貨銷售往哈爾濱約5-6%。

4、小日本做交割品。8860元/噸，上車價(jià)，不帶票。原裝通貨。一天200噸。交河南，運(yùn)費(fèi)220。含油46%。

5、出成，8個(gè)圓眼90%，長眼60%。

6、自留地多，占比80%-90%，包地占10-20%。成本1200元/畝。大宗地800元/畝，種收機(jī)器。一畝地果800斤。米560斤。自留地目前賺300-500元/畝。小塊地400-500元/畝。

7、大部分做市場(chǎng)，占比80%-90%。不怎么送油廠。收不上來，就提價(jià)。越漲價(jià)越不賣。

8、年前再干兩個(gè)多月，目前買賣僵持。不太有行情。漲漲跌跌才有人出貨。缺錢，膽小。

9、貿(mào)易賺30-50/噸。308占比40%，今年貴。40-50，50-60貴。小日本收4.4，占比40%。油料，炒貨兩用。

10、對(duì)價(jià)格看法，節(jié)前不好跌。節(jié)后看弱。帶殼存貨的不少，年后預(yù)計(jì)有壓力。開秤價(jià)5.4元/斤，一路跌到5元/斤之后一路掉到4.4元/斤。貿(mào)易商都怕了。都等油廠出手了。探底兩次，不太好下跌了。百姓不賣貨，節(jié)前搶貨，來來回回。節(jié)前不好跌，節(jié)后看弱。

11月8日盤錦某油廠

1、交割庫企業(yè)群14億，占地860畝，還有1/3沒用。一天2200噸稻谷加工，花生900噸/日。玉米幾十萬噸，稻谷。公用庫，冷庫+恒溫共計(jì)4萬噸。一季收全年。

2、東北貨貼水多，導(dǎo)致交割量少。興城80-90%走河南做交割。

3、一般12月做花生米調(diào)研。目前才收20天。大幾千噸，隨采隨用。銷1000噸，買1000噸。開秤10300元/噸，現(xiàn)在8900元/噸。保供應(yīng)為主，賣油為主，不能斷貨。

4、庫存：存米花生米安全庫存大幾千噸，10天的量。存米不存油，儲(chǔ)藏溫度5-8度。

5、銷售：油生產(chǎn)出來3天內(nèi)發(fā)走，不壓罐。小榨胡姬花，占比40%。小榨7.8月基本不停。風(fēng)味油脂按需開機(jī)生產(chǎn)。中秋今年銷售變化不大。最近走貨慢，預(yù)計(jì)下游分銷，餐飲渠道庫存不低。花生粕價(jià)格變化不大，禾豐，大北農(nóng)，為主要客戶?；ㄉ?，銷售旺季，中秋春節(jié)前一個(gè)月到一個(gè)半月下游拿貨，比平時(shí)多30-50%。今年中秋銷售同比沒變化。主要銷往兩廣，福建，給南方罐裝廠。距離碼頭5公里，走海運(yùn)。

6、建冷庫成本8000-9000萬。建油罐費(fèi)用低。存米不存油。

7、夏天開停機(jī)費(fèi)用高，百十萬。溫度高，酸價(jià)高。

8、替代消費(fèi)整體不好。南方豬油便宜，其他油脂也降價(jià)，預(yù)計(jì)對(duì)花生油沖擊大。

9、國內(nèi)花生米產(chǎn)量增，關(guān)鍵看銷區(qū)消費(fèi)，尤其兩廣地區(qū)。2018年至今油脂總消費(fèi)量變化不大。

11月8日營口某交割庫

1、冷庫5萬噸倉儲(chǔ)能力。常溫庫7000平，5噸/平，可存35000噸。目前入庫的少。有存米的。冷庫3萬噸，幾乎每年都能放滿。跨年存。目前庫存幾百噸。

2、今年質(zhì)量不太好，半子多，同比增7-8%。往年7-8%，今年15-16%。吉林更多。打藥和天氣干燥導(dǎo)致的。含油率高一些，出成低。吉林去年出成高，今年不行。遼寧穩(wěn)定，出成率差不多。

3、產(chǎn)量，面積多，產(chǎn)量持平。

4、銷售進(jìn)度，吉林不到10%，遼寧30%。今年銷售慢。往年11-12月是出貨高峰。之前是秋收，買賣不積極。春節(jié)前正常出貨50%。今年夠嗆。價(jià)格緩慢掉。年后預(yù)計(jì)供大于求。

5、成本，統(tǒng)貨前兩年6元以上，今年掉下來，不想賣。油料米和商品米銷售差，進(jìn)度不到20%。去年高價(jià)影響消費(fèi)。今年工地消費(fèi)少。

6、代加工交割品，加工費(fèi)70元/噸。包裝20元/噸。點(diǎn)盤面回歸比較合適?？梢宰錾唐访卒N售。貼水不合適，可以平盤面。把現(xiàn)貨銷售。產(chǎn)地篩選一天200噸，之前一天20噸。效率大大提高，有價(jià)差就可做。PK11月合約，9340-280-50=9010，拿貨帶票9000。河北庫小，沒有加工能力。大多數(shù)都是去山東交。

7、運(yùn)費(fèi)：營口交割庫-港口，汽運(yùn)一個(gè)集裝箱700元，30噸，25元/噸。遼寧拉到河南220元/噸，河南-廣東200元/噸。合計(jì)420元/噸產(chǎn)地來營口50元/噸，營口-廣東180元/噸（大船）。合計(jì)230元/噸省190-200元/噸。時(shí)間10-14天。因?yàn)橛?/span>3天集港。海運(yùn)沒問題東北貨干。價(jià)格如果掉得快，用海運(yùn)不合適。

8、融資，月1.2%，當(dāng)天就能到。今年9月10號(hào)開始收。

9、小日本走油廠，阜新和彰武含油低，顏色好。興城的含油率高。南方集散市場(chǎng)一個(gè)檔口日銷20噸，一年賣7000-8000噸。

10、今年元旦前沒有還款壓力。種植大戶不著急賣貨。下個(gè)賣點(diǎn)可能在明年3月。

11月9日紅崖子花生加工廠

1、花生果3.3元/斤，油料米8400元/噸。倉單8800元/噸。

2、農(nóng)戶不賣貨，選果廠一天出300噸米。收的時(shí)候下雨了，出果出得少。出貨10%，往年20%。最近有出貨的。集上200-300噸。4.6元/斤降到4.4元/斤，賣貨的意愿不強(qiáng)。去年年后價(jià)格高，壓貨到明年。

3、自留地成本800-900元/畝包地2500-2600元/畝；當(dāng)?shù)氐刈?/span>900-1200元/畝。

4、2021年一天上貨4000-5000噸。總上貨量21萬噸。

5、小日本不能當(dāng)商品米，去年和308差價(jià)0.5元/斤?，F(xiàn)在一噸差400-500元，今年小日本價(jià)格相對(duì)高，因?yàn)閭}單需求量大。

6、倉單米8900+200+60=9160元/噸。

7、開秤5 元/斤；40%走果，近幾年一直增。60%走米，其中南方 60%，油廠 40%。

11月9日紅崖子某貿(mào)易商

1、單產(chǎn)增加150斤/畝。面積增，預(yù)計(jì)產(chǎn)量增。今年秋季雨水偏多，好果少，米量大。往年果占70%。今年相反。米占比70%。今年果貴米便宜。

2、出貨量，同比減。百姓惜售。沒有囤貨的。目前價(jià)位還沒囤，但也差不多。

3、期貨交割，山東，河南買去摻混，做倉單?，F(xiàn)貨銷往茂名為主。

4、紅崖子，一般年前賣70%。距離春節(jié)只有2個(gè)半月。目前還沒有啥動(dòng)靜，購銷不正常。

5、農(nóng)民還貸一年一周期。5月底。春節(jié)前交地租，1200元/畝。包地種植成本2200元/700/0.72=4.07元/斤也能買到。10月中旬開收，和往年差不多。

6、心里價(jià)位4.4-4.3建庫存。

7、去年囤貨的多，4.5月差不多有4-5萬噸，占比20%。農(nóng)民5月底就出。

11月9日某花生集團(tuán)

1、3000噸，常溫庫放一夏天，酸價(jià)0.5。兩個(gè)夏天0.8。生產(chǎn)加工車間筒倉6萬噸/個(gè)。

2、目前入庫50%，過兩天入2000噸，都是有訂購單銷售。定價(jià)定量定框架。大部分貨自有。還有部分代收代儲(chǔ)。配資利率10%。

3、小日本6個(gè)篩上87%，含油率44-45%。125萬畝，單產(chǎn)500斤米。產(chǎn)量25萬噸。小日本單產(chǎn)可以。小日本首選做烤果，成本4.2，成品6.5。吉林水分去年年后12%，今年現(xiàn)在已經(jīng)9個(gè)以下，出成沒去年高，產(chǎn)量減10%。遼寧產(chǎn)量增470-480萬噸，蛋白：遼寧23%，吉林21.4%，面積650+600+50=1300萬。

4、外貿(mào)2萬噸，內(nèi)貿(mào)不到2萬噸。主要是達(dá)利，荷美爾等大企業(yè)。有機(jī)基地5萬噸。

5、2022年交割庫設(shè)立到遼寧。

6、出貨進(jìn)度：大概10%，去年10%-15%。開秤5元/斤，價(jià)格高，地租漲，合計(jì)1800/500=3.6元/斤，去年年之前已經(jīng)沒有地可包了，還競價(jià)。今天還有很多地可包。包地?zé)崆榛芈?。出口高峰期不明顯，總量還在增。歐盟日本俄羅斯。

7、銷售，比較慢。沒有去年11月上旬多。紅崖子賣果50萬噸。以前，收貨一天幾百噸沒問題，現(xiàn)在總體就這么多。農(nóng)民三個(gè)賣貨節(jié)點(diǎn)：剛下來-年前-種植前。

8、國內(nèi)炒果市場(chǎng)超過100萬噸。出成95%。老街口，長嶺天然氣烤果，一斤成本增加3分錢。

9、進(jìn)口阿根廷高油酸花生，加工，再出口給歐盟。

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