廣東是煉化強(qiáng)省，共具有9880萬(wàn)噸的煉化產(chǎn)能，占全國(guó)總煉油產(chǎn)能的9.94%。省內(nèi)擁有茂名石化，中海油惠州，中石油廣東石化，中東煉化等主營(yíng)煉廠的多套煉化裝置，具備了很高的燃料油生產(chǎn)力。

而進(jìn)入2023年以來(lái)，作為船加油市場(chǎng)的重要一員的廣東地區(qū)燃料油內(nèi)貿(mào)和保稅船燃加注量均有所下滑。且從價(jià)差上看，內(nèi)外貿(mào)低硫加注燃料油的差價(jià)（180cst VS低硫船用燃料油）季度平均差價(jià)由一季度的1612元/噸下降到四季度的188元/噸。在低硫船燃出口配額不足導(dǎo)致煉廠生產(chǎn)量下降的背景下，實(shí)體企業(yè)運(yùn)行如何？未來(lái)是否會(huì)采取新型燃料的形式去搶回減少的市場(chǎng)？

基于此，本次我們隨團(tuán)調(diào)研了廣東地區(qū)的燃料油內(nèi)貿(mào)及保稅船加油企業(yè)，倉(cāng)儲(chǔ)，船東等多方企業(yè)，以期對(duì)整體情況有所了解，調(diào)研具體情況如下：

調(diào)研路線：廣東廣州-廣東惠州

一、船加油企業(yè)A

1、企業(yè)簡(jiǎn)介

公司成立于20世紀(jì)70年代，專業(yè)為水上船舶供應(yīng)燃油、潤(rùn)滑油和淡水，經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)外船用燃油的潤(rùn)滑油的進(jìn)口與換油業(yè)務(wù)。同時(shí)為國(guó)外石油公司代供燃油和潤(rùn)滑油，亦同步開展石油制品的代儲(chǔ)、代運(yùn)業(yè)務(wù)。

2、企業(yè)概況

公司旗下?lián)碛卸嗨壹佑痛埃?/span>64000立方的油庫(kù)及配套碼頭，物資倉(cāng)庫(kù)等多項(xiàng)設(shè)施。目前一年約70萬(wàn)噸的船用燃料油貿(mào)易量，其中內(nèi)貿(mào)占60%，保稅加注占37%，其余為潤(rùn)滑油貿(mào)易。

3、關(guān)于華南地區(qū)船加油

華南每月有4wt左右的內(nèi)貿(mào)船加油量，一般干散貨船一次加注300噸，集裝箱船一次加注500噸（航行時(shí)間短使得體量較?。Ｒ驈V州地區(qū)廣州石化等多產(chǎn)高硫?yàn)r青料，且廣州環(huán)保措施導(dǎo)致煤焦油的市場(chǎng)減少，調(diào)和料需從區(qū)域外采購(gòu)，使得整體加油成本較北方區(qū)域高200-300元/噸，因國(guó)內(nèi)船多數(shù)會(huì)利用油倉(cāng)儲(chǔ)油，故南北航線內(nèi)貿(mào)需求不斷轉(zhuǎn)向渤海灣沿線。

4、香港船燃加注

香港采取典型亞洲供應(yīng)模式，通過擠壓價(jià)格去搶占市場(chǎng)。目前從價(jià)格看，相較廣州市場(chǎng)會(huì)有15美金的優(yōu)勢(shì)，引流了華南廣州加油的需求。

5、關(guān)于新型能源加注的看法

廣州今年加注了國(guó)內(nèi)第一單生物燃油，且造船廠最近的造船訂單中有許多都是雙燃料加油體系的船型。但是目前新型能源的規(guī)范性尚未有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)雙燃料船依舊采取加燃料油的形式而鮮有主動(dòng)要求加生物柴油，甲醇及生物燃油加注牌照的申請(qǐng)亦無(wú)明確文件標(biāo)明，后續(xù)依舊需要時(shí)間去落實(shí)新能源的加注細(xì)節(jié)。

二、船加油企業(yè)B

1、企業(yè)簡(jiǎn)介

企業(yè)B是一家專門從事沿海和內(nèi)河油品運(yùn)輸和燃料油供應(yīng)的船舶運(yùn)輸企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)廣東省沿海及內(nèi)河油船運(yùn)輸及國(guó)內(nèi)航行船舶燃料油供應(yīng)業(yè)務(wù)。除廣州外，在天津及秦皇島等多地均有船加油分部。目前公司廣州地區(qū)共有6條共6千噸的供油船，一年加油量能達(dá)到10萬(wàn)噸，保稅油短駁運(yùn)輸量約8-12萬(wàn)噸。

2、對(duì)廣州地區(qū)加油市場(chǎng)的看法

自上個(gè)月開始廣州地區(qū)油品資源和需求呈現(xiàn)供需雙差的局面，一方面廣東多家煉廠進(jìn)入檢修導(dǎo)致調(diào)油料流入市場(chǎng)較少；另一方面，北方調(diào)油料價(jià)格較低導(dǎo)致華南需求轉(zhuǎn)移。

3、關(guān)于船加油

目前拿貨更多通過國(guó)有背景的船燃貿(mào)易企業(yè)，主要是從稅票的角度去考量。船加油受天氣影響較大，除開臺(tái)風(fēng)等影響后廣東地區(qū)一年有300天時(shí)間能進(jìn)行加油任務(wù)。

4、關(guān)于調(diào)油

目前常壓柴油，低硫船柴的調(diào)油在天津和山東都有進(jìn)行，但是北企業(yè)更多從盤錦而鮮有從淄博采購(gòu)，主要是從油品穩(wěn)定性的角度考量。而在內(nèi)貿(mào)船燃的調(diào)油領(lǐng)域，一般6-7千噸的低硫?yàn)r青出料能調(diào)和1.2-1.3萬(wàn)噸的燃料油。

5、關(guān)于今年內(nèi)貿(mào)加油市場(chǎng)

今年整體內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)運(yùn)行較差，因企業(yè)B上游預(yù)付而下游賒銷，今年內(nèi)出現(xiàn)了幾十家下游破產(chǎn)及賴賬的情況，需要長(zhǎng)期合作的律師團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟進(jìn)挽回?fù)p失。

三、船加油企業(yè)C

1、企業(yè)簡(jiǎn)介

企業(yè)C為財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)的直屬銷售企業(yè)，主要從事成品油和天然氣零售、直批業(yè)務(wù)以及非油品業(yè)務(wù)，是一家銷售收入達(dá)千億的國(guó)有大型企業(yè)。目前在廣州地區(qū)配備了油庫(kù)及加油船等多項(xiàng)設(shè)施，每月約有10萬(wàn)噸船燃加注業(yè)務(wù)量。

2、業(yè)態(tài)現(xiàn)狀

公司做180cst及輕質(zhì)燃料油的貿(mào)易居多，且主要以供船用油為主營(yíng)業(yè)態(tài)。采購(gòu)主要是以煉廠直采為主而少有向調(diào)油商購(gòu)貨。公司業(yè)務(wù)分保稅船供油及內(nèi)貿(mào)船供油兩塊，保稅油由歸口部門統(tǒng)一調(diào)度排計(jì)劃及進(jìn)行套期保值操作而區(qū)域分公司配合執(zhí)行，而內(nèi)貿(mào)油由各區(qū)域分公司定需求后報(bào)總部調(diào)配資源。

3、關(guān)于煉廠檢修及轉(zhuǎn)產(chǎn)

煉廠會(huì)提前公布檢修計(jì)劃，分公司根據(jù)集團(tuán)煉廠的檢修計(jì)劃排定后續(xù)銷售計(jì)劃，銷售計(jì)劃制定時(shí)優(yōu)先考量保供。煉廠的轉(zhuǎn)產(chǎn)主要考量效益，但是整體效益的測(cè)算很復(fù)雜，不單單是價(jià)格相減，而是有特定的模型。今年集團(tuán)公司燃料油產(chǎn)量同比小幅增長(zhǎng)，傳統(tǒng)意義上的轉(zhuǎn)產(chǎn)并未發(fā)現(xiàn)，如果轉(zhuǎn)產(chǎn)的汽柴銷量不好其實(shí)部分還是會(huì)轉(zhuǎn)切會(huì)燃料油去生產(chǎn)。

4、目前燃料油及成品油市場(chǎng)情況

目前燃料油內(nèi)貿(mào)的南北方市場(chǎng)有倒掛現(xiàn)象，北方的180cst市場(chǎng)更佳。加油需求看，內(nèi)貿(mào)比去年要差。外貿(mào)一次加注體量在2-3千噸而內(nèi)貿(mào)幾百噸的量能居多。柴油汽油的表觀利潤(rùn)好導(dǎo)致了其整體量能很大且出口較少，整個(gè)市場(chǎng)情況很差。煉廠在沒有大檢修的背景之下其實(shí)汽柴油產(chǎn)能一直過剩，且出口配額限制導(dǎo)致了成品油偏累庫(kù)；同時(shí)化工品需求較差也導(dǎo)致了成品油產(chǎn)量偏多的局面加劇。

四、船加油企業(yè)D

1、企業(yè)簡(jiǎn)介

企業(yè)D主營(yíng)燃料油、成品油、保稅油、潤(rùn)滑油等石油化工產(chǎn)品，在全國(guó)主要港口城市擁有多處油庫(kù)、碼頭、倉(cāng)庫(kù)、鐵路裝卸站等設(shè)施，船舶燃料供應(yīng)業(yè)務(wù)覆蓋國(guó)內(nèi)沿海、長(zhǎng)江中下游、珠江三角洲等主要港口水域。目前內(nèi)河和沿海供應(yīng)船舶14艘，有8萬(wàn)噸罐容的油庫(kù)，可以在沿海接駁加油。

2、業(yè)態(tài)情況

目前企業(yè)業(yè)務(wù)量分部上柴油占80%，輕燃（DMA,DMB,爐用油）占5%—10%，重燃（內(nèi)貿(mào)180cst）占10%。每月燃料油貿(mào)易量在4-5千噸，這其中60%的量保供下游加注而剩余的量進(jìn)行貿(mào)易；柴油的貿(mào)易體量在4-5萬(wàn)噸/月。去年行情較好時(shí)燃料油月度貿(mào)易量能達(dá)到5-6千噸/月，缺失的量主要由于價(jià)差未打開及行業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致的調(diào)油商減少。實(shí)際業(yè)態(tài)開展時(shí)會(huì)優(yōu)先考慮保供而后考量貿(mào)易量。

3、近期廣州地區(qū)行情情況

7-9月行情好，整體汽柴成交好，10-11月整體汽柴油的需求下降，貿(mào)易量及市場(chǎng)氛圍同步轉(zhuǎn)淡。

4、關(guān)于內(nèi)貿(mào)定價(jià)情況

一般內(nèi)貿(mào)船燃的價(jià)格和瀝青調(diào)和料以及瀝青的價(jià)格強(qiáng)相關(guān)，企業(yè)定價(jià)時(shí)會(huì)考量各地的瀝青的出價(jià)情況去定整體燃料油的價(jià)格。

（注：大地期貨方便調(diào)研報(bào)告的時(shí)間為12月7日）

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