一、概要

繼今年7月份鋅產(chǎn)業(yè)上游調(diào)研之后，12月上旬，新湖期貨與信步新材再度聯(lián)合，對鋅下游企業(yè)展開新一輪產(chǎn)業(yè)調(diào)研。此次行程主要調(diào)研了浙江、福建、廣東三省的壓鑄鋅合金企業(yè)，覆蓋了拉鏈、鈕扣、衛(wèi)浴、廚具、汽配等多個終端領(lǐng)域，全面了解壓鑄鋅合金當下的發(fā)展狀況以及所面臨的各項挑戰(zhàn)，并針對存在的問題和未來發(fā)展規(guī)劃等信息進行收集和分析。

二、調(diào)研結(jié)果概述：

1、企業(yè)普遍認為目前市場兩極化、頭部化趨勢顯現(xiàn)，有創(chuàng)新技術(shù)、生產(chǎn)效率高等核心競爭力的企業(yè)訂單越來越好，而無核心競爭力的企業(yè)生存困難。本次調(diào)研企業(yè)今年訂單基本都有好轉(zhuǎn)，相對具有市場競爭力。

2、華南地區(qū)企業(yè)整體感受差于華東地區(qū)。除了頭部企業(yè)，部分企業(yè)7月后訂單下滑較迅速，虧損企業(yè)較多，而年底有回款需求，部分企業(yè)計劃1月初甚至12月底就開始停產(chǎn)放假，放假提前。

3、部分企業(yè)出口訂單尤其是歐美訂單下滑，主因中美關(guān)系緊張，且產(chǎn)業(yè)鏈有往越南、孟加拉等東南亞國家轉(zhuǎn)移的趨勢。

4、企業(yè)生產(chǎn)的淡旺季都逐漸淡化，全年來看，基本按訂單提前平滑產(chǎn)量曲線，今年雙十一等促銷訂單也有所下滑。

5、下游議價方面，企業(yè)對其下游（終端）的定價相對固定，有長單協(xié)議價，也有協(xié)議在鋅合金價格波動超過一定范圍才有調(diào)整，因此對原材料價格的小幅波動并不敏感。

6、對上游議價方面，企業(yè)議價方式普遍較為傳統(tǒng)，在判斷相對低價時買入或一定程度的囤貨，在高價時剛需采買、降低庫存，保生產(chǎn)為主?；緟⒖?/span>SMM現(xiàn)貨均價，少數(shù)參與期貨點價。

7、壓鑄鋅合金終端產(chǎn)品多有出口，基本都有一定匯率風險。

8、部分企業(yè)因為原料成本占生產(chǎn)成本比例較低，且產(chǎn)品附加值較高，對原料即鋅合金價格波動較不敏感，再加上企業(yè)規(guī)模有限，因此風險管理需求不大。

9、加工型企業(yè)更偏向原材料價格穩(wěn)定，大漲大跌均會加大企業(yè)風險。

三、各企業(yè)具體情況概述：

1、嘉興某鈕扣生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：年銷售800萬美元左右，擁有各類大、中、小型機械設(shè)備120余臺。公司擁有先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備，產(chǎn)品檢測、材料分析和理化檢驗設(shè)施，紐扣年產(chǎn)量4億顆,公司獲得多項產(chǎn)品認證體系證書。自營進出口，產(chǎn)品遠銷歐美及東南亞地區(qū)，被用于品牌服飾。原料采購：目前每月60噸左右鋅合金用量，開工率50%左右，日常剛需采購為主；鋅合金占原料成本的30%-40%，還用銅皮等原料。企業(yè)有部分光伏發(fā)電，政策補貼1毛。

銷售情況：基本都是出口訂單，受中美關(guān)系影響，歐美出口訂單減少，整體訂單情況這兩年比較差；下游定價比較固定，甚至有2-3年的長單。目前生產(chǎn)的是2月份交貨的訂單。

行業(yè)發(fā)展趨勢：產(chǎn)業(yè)鏈有往孟加拉等東南亞國家轉(zhuǎn)移的趨勢，但當?shù)卣瘮?，商業(yè)環(huán)境仍較差。

2、寧波

（1）某廚具配件生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：獨家供應(yīng)方太廚電，近兩年設(shè)備投入較多以進行自動化改造，有先進的工藝及核心技術(shù)，對其下游議價能力強。明年企業(yè)有擴張計劃。

原料采購：3#鋅合金為主，每月100多噸用量，庫存看行情調(diào)節(jié)，適當備庫存；出渣率4%，企業(yè)鋅渣庫存較多。

銷售情況：下游訂單淡旺季不明顯，會提前排產(chǎn)，平滑產(chǎn)量曲線。

（2）某汽配零部件生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：主要經(jīng)營汽車零部件及配件制造、模具制造。

原料采購：一個月用量60-70噸3#鋅合金，3臺機器，今年鎖價不理想；基本不備原料庫存；按終端預(yù)測量配套生產(chǎn)，目前基本滿產(chǎn)；另有鎂合金5、60噸/月用量，主要為出口電動車輪轂；鋁合金7、80噸/月。

銷售情況：今年汽配特別是新能源方面訂單有增長；客戶按SMM價格，月均價、年均價都有，壓力較大，大波動時大件產(chǎn)品會有調(diào)價；鋅合金汽配方面，6-8月是淡季；鎂合金80-90%是出口訂單，歐洲訂單不太好，鎂合金產(chǎn)品旺季反而是4-9月，因國外春夏季節(jié)氣溫適宜自行車出行。

3、溫州

（1）某機車部件生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：公司擁有各種型號的鋁鑄機、注塑機、電腦剝線機、精密車床及專業(yè)加工設(shè)備80余臺，生產(chǎn)工藝先進、檢測設(shè)備齊全。公司生產(chǎn)的汽車、摩托車點火開關(guān)（鎖具）質(zhì)量可靠，贏得眾多用戶，并在國內(nèi)外市場上享有良好的聲譽。

原料采購：一個月60-80噸鋅合金用量；低價囤貨，高價減少采買來控制風險，對原料價格波動較不敏感。

銷售情況：摩托車做國內(nèi)的配套訂單為主，終端出口，出口訂單沒有下滑，近期有開發(fā)電動摩托車相關(guān)訂單；通用零部件會有一個月的常備庫存；去年訂單是歷史最差的，今年有所好轉(zhuǎn)；訂單下定到發(fā)貨周期約1個月，目前有趕過年的訂單。

（2）某中型拉鏈生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：公司創(chuàng)辦于1991年，目前員工100多人，是專門致力于拉鏈頭，專業(yè)鞋用拉鏈，及拉鏈配件研發(fā)、制造、銷售為一體的自動化生產(chǎn)設(shè)備，全面推行ISO9001質(zhì)量管理體系；公司在營銷理念上，采取了內(nèi)外貿(mào)相結(jié)合的形式，營銷網(wǎng)絡(luò)遍布國內(nèi)外。

原料采購：企業(yè)有自己采購鋅錠生產(chǎn)鋅合金，鋅錠用量120-150噸/月，鋅合金直采約50-80噸/月；剛需采購，后點價，沒有固定庫存；相對于降低采購成本，企業(yè)更關(guān)注如何優(yōu)化管理、降低報廢率等；下游賬期長，企業(yè)資金壓力較大。

銷售情況：70-80%為固定客戶，多為溫州本地客戶。

（3）某龍頭型拉鏈生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：是當?shù)乩滮堫^企業(yè)，主要經(jīng)營強化拉鏈、尼龍拉鏈、注塑拉鏈、金屬拉鏈、隱形拉鏈、編織拉鏈、密閉拉鏈等多個系列和各種拉片、拉頭。其中，強化拉鏈是和合公司獨家制造的新興高科技產(chǎn)品?，F(xiàn)有員工500余人，年實現(xiàn)銷售收入2億多元，產(chǎn)品遠銷東南亞、中東、歐洲、北美等地區(qū)。

原料采購：一年用量1200-1500噸鋅合金；產(chǎn)品全線生產(chǎn)周期約半年；拉鏈頭對鋅合金要求相對較高；鋅合金庫存有40-50噸。

銷售情況：國際國內(nèi)訂單都有，訂單穩(wěn)定，去年5%增長量，今年3-4%增長量；常備100-200噸成品庫存；外貿(mào)占比約30%，主要出口伊朗、俄羅斯、土耳其。

4、福建

（1）某中小型拉鏈生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：公司是一家科技型中小企業(yè)、小微企業(yè)，經(jīng)營范圍包括對拉鏈、五金產(chǎn)品、模具生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)；制造：模具、五金產(chǎn)品（不含電鍍）、塑料制品、箱包、鞋扣；銷售：服裝輔料、服裝。

原料采購：4#鋅合金，淡季30噸/月，一年用量約400-500噸；原料庫存維持45天用量；對機器成本投入較多。

銷售情況：客戶穩(wěn)定，主要為配套訂單，最終銷往國外；歐美訂單下降一半；拉鏈賬期非常長，平均四個月。

（2）某小型拉鏈生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：作坊型企業(yè)，主營拉鏈拉頭。

原料采購：一個月用量50噸鋅合金，6臺機器目前開5臺。

銷售情況：都是定制訂單，終端出口韓國等；成品庫存不多，出庫速度快。

（3）某衛(wèi)浴五金生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：主要生產(chǎn)水龍頭、花灑調(diào)節(jié)支臂等衛(wèi)浴五金件，有自主研發(fā)、設(shè)計。

原料采購：一個月40噸鋅合金用量；工期40多天；廈門基本沒有限電影響。

銷售情況：出口為主，主要銷往北美，訂單比去年還好，疫情期間也幾無影響；成本庫存300萬金額；長協(xié)一年多，賬期3-4個月；7、8月為傳統(tǒng)淡季。

5、廣東

（1）某精密件壓鑄企業(yè)

企業(yè)簡介：是一家集壓鑄模具設(shè)計與加工、光模塊結(jié)構(gòu)方案設(shè)計、壓鑄與加工生產(chǎn)為一體的綜合性公司。優(yōu)勢領(lǐng)域:汽車線束連接器、光模塊連接器、手機精密件、圓形連接器(工業(yè)連接器)、玩具配件、監(jiān)控安防等多個行業(yè)。成品屬于精密件，有一定的技術(shù)壁壘。

原料采購：年產(chǎn)值5000萬，鋅合金月用量40噸；原料庫存在10噸以內(nèi)即一周左右用量；產(chǎn)量基本每月盡量控制平穩(wěn)。

銷售情況：上半年因國五至國六政策停工幾個月，目前訂單穩(wěn)步恢復(fù)；當?shù)卮褰y(tǒng)計截止10月GDP下滑14%。

（2）某五金件生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)簡介：公司經(jīng)營范圍包括：產(chǎn)銷、加工：五金制品及配件、電子配件、模具、箱包、服裝輔料等。企業(yè)采取承包制。

原料采購：用量400多噸/月；原料庫存100噸左右；生產(chǎn)通用貨為主；1月25日關(guān)機；逢低采購，現(xiàn)貨價定價。

銷售情況：有做外發(fā)；半成品、成品庫存較多，年底在降庫存；今年收款大于一切。

（3）廣州市花都區(qū)五金制品協(xié)會

市場簡介：花都區(qū)壓鑄鋅合金企業(yè)主營箱包拉鏈等五金配件，月耗量約8000噸鋅錠制鋅合金，今年7月后訂單下滑迅速，今年本地企業(yè)虧損的較多，春節(jié)放假時間提前。

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