鋼材

近期邏輯：近期煤礦復(fù)產(chǎn)，市場情緒偏弱，鋼價跟隨原料波動調(diào)整尚未結(jié)束，螺紋10合約多次在谷電成本處（華東3600）試探，操作上建議逢高空短線交易為宜。

盤面：截止5月15日15時，螺紋鋼2410合約收盤價為3621元/噸，日持倉量197萬手。熱卷2410合約收盤價為3774元/噸，日持倉量96萬手。

行業(yè)新聞：  

1、鋼谷數(shù)據(jù)：全國建材產(chǎn)量424.09萬噸，環(huán)比+10.89萬噸；總庫存1267.43萬噸，環(huán)比-46.07萬噸，表需470.16萬噸，環(huán)比+14.45萬噸；熱卷產(chǎn)量221.9萬噸，環(huán)比-6.2萬噸；總庫存527.389萬噸，環(huán)比-8.13萬噸；表需230.03萬噸，環(huán)比+12.91萬噸。 

2、 據(jù)富寶廢鋼調(diào)研了解，目前浙滬地區(qū)環(huán)保檢查開始發(fā)酵，部分廢鋼場地接到通知，暫?；虬徇w露天場地，部分地區(qū)場地為應(yīng)對檢查而暫停收貨，抓緊出庫，場地庫存下降較快，這或?qū)笃谛星楫a(chǎn)生重大影響。

3、杭州市臨安區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局日前發(fā)布公告，經(jīng)臨安區(qū)人民政府研究決定，在臨安區(qū)范圍內(nèi)收購一批商品住房用作公共租賃住房。

4、據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年5月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)219.15萬噸，環(huán)比下降0.36%，同口徑比去年同期下降2.63%。

5、 中鋼協(xié)召開一季度信息發(fā)布會，呼吁加強(qiáng)自律控產(chǎn)，努力提升經(jīng)濟(jì)效益；適應(yīng)需求變化，調(diào)整優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)；轉(zhuǎn)變出口模式，加強(qiáng)國際交流合作；深化對標(biāo)挖潛，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定運(yùn)行。

6、 自然資源部近日發(fā)布《關(guān)于做好2024年住宅用地供應(yīng)有關(guān)工作的通知》，通知提出，商品住宅去化周期超過36個月的，應(yīng)暫停新增商品住宅用地出讓，同時下大力氣盤活存量。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存前期持續(xù)上升，近期面臨拐點，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上升中，后期仍有復(fù)產(chǎn)?，F(xiàn)階段，鐵礦石漲跌主要依賴于終端需求，自身基本面變化不大。

盤面：截止5月15日15時，鐵礦石2409合約收盤價為858元/噸，日持倉量44萬手。

行業(yè)新聞：

1、西澳鐵礦運(yùn)輸鐵路出事故，預(yù)計短期能夠修復(fù)。

2、日均鐵水產(chǎn)量234.5萬噸，5月底預(yù)計增長至235。

3、最新中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15386.78萬噸，環(huán)比上周一增加79萬噸；45港庫存總量14751.78萬噸，環(huán)比增加111萬噸。

4、江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格低124元/噸（注：已考慮到廢鋼入爐造成的損耗等問題，此數(shù)據(jù)僅為當(dāng)天即時成本理論值，且不含到廠物流成本）。

5、5月6日-12日，中國47港鐵礦石到港總量2203.6萬噸，環(huán)比減少264.5萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2146.4萬噸，環(huán)比減少234.5萬噸；北方六港鐵礦石到港總量為1251.9萬噸，環(huán)比增加21.9萬噸。

6、5月6日-12日，Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2445.6萬噸，環(huán)比減少241.7萬噸。澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1817.6萬噸，環(huán)比減少238.5萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1661.5萬噸，環(huán)比減少20.8萬噸。巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量627.9萬噸，環(huán)比減少3.2萬噸。

7、2024年全年鐵礦增量在5000萬噸左右，澳巴主流礦量2000萬噸，非主流2500萬噸，主要印度和烏克蘭增量明顯，國內(nèi)5000萬噸。預(yù)計中國到港增量2000-2500萬噸。

8、上周，114家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存2653.17萬噸，環(huán)比上期減少35.09萬噸。燒結(jié)粉總?cè)蘸?08.83萬噸，減少1.56萬噸。庫存消費(fèi)比24.38，增0.03。

9、2024財年印度第一大鐵礦石生產(chǎn)商N(yùn)MDC鐵礦石年產(chǎn)量達(dá)4510萬噸，同比2023財年增長10%；鐵礦石銷量達(dá)4480萬噸，同比2023財年增長16%。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏

煤焦

近期邏輯：鐵水需求上升，焦炭現(xiàn)貨前期持續(xù)下跌，近期企穩(wěn)上漲；焦煤受鋼廠需求下滑影響，現(xiàn)貨持續(xù)受壓力，坑口報價維持穩(wěn)定，整體庫存低位，5月份煤焦?jié)q跌主要依賴于終端需求，終端需求有所恢復(fù)。

盤面：截止5月15日15時，焦煤2409合約收盤價為1664元/噸，日持倉量15萬手。焦炭2409合約收盤價為2185.5元/噸，日持倉量3萬手。

行業(yè)新聞：

1、印尼Kontan網(wǎng)4月18日報道，印尼政府近日發(fā)布《2022年第15號政府條例》，對煤炭行業(yè)的稅收和非稅收入費(fèi)率進(jìn)行大刀闊斧調(diào)整，核心是將此前的固定稅率改為累進(jìn)稅率。

2、五一節(jié)前焦炭價格已連續(xù)上漲4輪，漲幅400-440元/噸，且5月6日部分焦企再次提漲焦炭5輪，對此下游鋼廠并未回應(yīng)，持續(xù)博弈拉扯之下，市場看漲情緒已然走弱，本輪漲價將擱置。

3、中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：4月上中旬，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)產(chǎn)量完成10635萬噸，環(huán)比3月上中旬增長0.9%，同比下降7.4%。

4、為貫徹落實《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見》，全面提升礦山安全保障能力，加快發(fā)展礦山新質(zhì)生產(chǎn)力，持續(xù)推動礦山高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，近日，山西省委、省政府制定印發(fā)了《山西省進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作措施》。

5、山東印發(fā)《關(guān)于聚力推動工業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展十大行動的意見》，要求嚴(yán)格落實3200萬噸左右焦炭年度產(chǎn)量控制目標(biāo)。進(jìn)一步做大做優(yōu)做強(qiáng)日—臨、萊—泰鋼鐵基地，加快建設(shè)山鋼永鋒臨港二期等產(chǎn)能置換項目，推動山鋼集團(tuán)與中國寶武合作的精品基地二期項目取得積極進(jìn)展，創(chuàng)新突破高性能海工鋼、特種合金鋼等關(guān)鍵品種，力爭高端精品鋼產(chǎn)量占比達(dá)到48%左右。

6、國家礦山安監(jiān)局有關(guān)責(zé)任人介紹，下一步將繼續(xù)強(qiáng)力推進(jìn)礦山隱蔽致災(zāi)因素普查工作。制定《礦山隱蔽致災(zāi)因素普查規(guī)范》，督促礦山企業(yè)查清3—5年采掘區(qū)域范圍內(nèi)隱蔽致災(zāi)因素；推動地方政府對小礦集中、單個礦山難以查清的區(qū)域開展區(qū)域性普查。

7、山西省自然資源廳近日下發(fā)《關(guān)于實施非煤礦山行業(yè)管理若干事項的通知》明確，對長期停工停產(chǎn)、資源枯竭的礦山，積極引導(dǎo)退出。

8、陜西省發(fā)布《關(guān)于貫徹落實<空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃>的實施意見（征求意見稿）》。其中提出，2024年10月底前，關(guān)中地區(qū)完成炭化室高度4.3米及以下7座430萬噸焦?fàn)t淘汰，完成焦化產(chǎn)能優(yōu)化調(diào)整。

9、陜西煤業(yè)公告，4月自產(chǎn)煤銷量1444萬噸，同比增長1.68%；本年累計自產(chǎn)煤銷量5535萬噸，同比增長1.3%。

風(fēng)險提示：地產(chǎn)超預(yù)期修復(fù)、焦化產(chǎn)能大規(guī)模集中淘汰。