報(bào)告品種：焦煤

5月31日，由中國煤炭市場(chǎng)網(wǎng)主辦的“2024迎峰度夏動(dòng)力煤晉陜蒙產(chǎn)地調(diào)研活動(dòng)”在鄂爾多斯圓滿結(jié)束。這次的調(diào)研活動(dòng)匯集了來自煤炭、電力、建材、化工、物流、貿(mào)易企業(yè)，以及基金、證券的多位資深人士。

在為期5天的調(diào)研活動(dòng)中，調(diào)研團(tuán)隊(duì)深入晉陜蒙地區(qū)三省五市，包括太原、忻州、呂梁、榆林和鄂爾多斯等主要煤炭產(chǎn)地，先后訪問了1家煤炭交易中心、2家煤炭集運(yùn)站以及5家大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)。通過與企業(yè)的深入交流，調(diào)研團(tuán)隊(duì)全面了解了當(dāng)?shù)氐拿禾可a(chǎn)情況、品質(zhì)特點(diǎn)以及市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)等一線核心信息。

通過調(diào)研交流，主要內(nèi)容可以匯總成以下幾個(gè)要點(diǎn)：

一是山西恢復(fù)夜班生產(chǎn)對(duì)產(chǎn)量的提升作用有限，煤礦夜班多安排檢修班作業(yè)，此時(shí)段產(chǎn)量相對(duì)較低。同時(shí)，調(diào)研的呂梁某大礦了解到今年維持正常夜班生產(chǎn)，受此影響較小。

二是黃河流域生態(tài)環(huán)境治理對(duì)黃河干流及重要支流沿線1公里內(nèi)煤礦影響較大，不完全統(tǒng)計(jì)停產(chǎn)煤礦產(chǎn)能約兩千萬噸左右。

三是在山西井工開采可轉(zhuǎn)為露天開采政策方面，調(diào)研了解到具備轉(zhuǎn)產(chǎn)條件的煤礦占比較少，且準(zhǔn)備流程較為復(fù)雜，現(xiàn)階段對(duì)生產(chǎn)并無實(shí)際影響。

四是安全環(huán)保檢查嚴(yán)格，山西煤礦提產(chǎn)空間有限，部分民營煤礦提產(chǎn)的意愿不強(qiáng)。近幾年為完成保供任務(wù)，部分煤礦確實(shí)存在超能力生產(chǎn)現(xiàn)象，今年來隨著安監(jiān)的加碼，煤礦生產(chǎn)不超過110%的產(chǎn)能“紅線”，使得產(chǎn)量難以達(dá)到去年水平。而近幾年民營煤礦利潤豐厚，無明顯償債壓力，超產(chǎn)的意愿不強(qiáng)。

五是行業(yè)利潤向上下游集中，中間貿(mào)易環(huán)節(jié)利潤被擠壓。由于近年來煤炭產(chǎn)需向主產(chǎn)區(qū)集中，外運(yùn)價(jià)格長時(shí)間處于倒掛狀態(tài)，純貿(mào)易環(huán)節(jié)生存難度增加。通過調(diào)研也發(fā)現(xiàn)，全鏈條自采自發(fā)的集運(yùn)站今年鐵路運(yùn)量仍有增長，而主營代發(fā)業(yè)務(wù)（收取站臺(tái)費(fèi)盈利）的集運(yùn)站發(fā)運(yùn)量則有所下降。

六是鐵路運(yùn)費(fèi)優(yōu)惠方面，大秦線并未出臺(tái)下浮政策，但部分地方鐵路和部分路段原先上浮的運(yùn)費(fèi)取消。其他如瓦日線，唐包線運(yùn)費(fèi)優(yōu)惠較為明顯。近期大秦線運(yùn)量偏低的主要原因是港口煤價(jià)滯漲回落后，倒掛有所加劇，貿(mào)易商積極出貨，減少發(fā)運(yùn)使得運(yùn)量明顯下降。

七是主產(chǎn)區(qū)庫存壓力尚不明顯，大型煤礦多以長協(xié)保供為主。通過調(diào)研了解，近期主產(chǎn)區(qū)汽運(yùn)需求維持，煤礦和站臺(tái)并無明顯庫存累積，產(chǎn)地端對(duì)后市的預(yù)期并不悲觀，國有大型煤礦多以長協(xié)保供為主，少部分地銷平臺(tái)競價(jià)銷售，產(chǎn)銷較為平衡。

整體上，由于安監(jiān)環(huán)保政策較嚴(yán)，煤礦嚴(yán)格按照核定產(chǎn)能生產(chǎn)，后期產(chǎn)量提升空間有限，山西省煤炭產(chǎn)量完成13億噸目標(biāo)存在一定難度，陜蒙區(qū)域產(chǎn)量預(yù)計(jì)維持平穩(wěn)。主產(chǎn)區(qū)煤礦多產(chǎn)銷平衡，無明顯庫存壓力，產(chǎn)地端對(duì)后市預(yù)期相對(duì)樂觀。

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