重點(diǎn)關(guān)注

6月美國(guó)農(nóng)業(yè)部大豆報(bào)告、燃料油

6月美國(guó)農(nóng)業(yè)部大豆報(bào)告：符合市場(chǎng)預(yù)期，中性。六月份美國(guó)正處于播種期，南美播種要到九月，因此本次報(bào)告對(duì)2024/25年度供給和需求數(shù)據(jù)幾乎未做調(diào)整。舊作方面，上調(diào)結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存27萬噸，其他未做調(diào)整。巴西產(chǎn)量下調(diào)100萬噸至1.53億噸，高于市場(chǎng)平均預(yù)期1.51億噸，阿根廷部分與5月份報(bào)告一致。六月報(bào)告歷來不會(huì)有大的調(diào)整，市場(chǎng)更加關(guān)注本月28號(hào)公布的面積數(shù)據(jù)，南美因素本次報(bào)告后關(guān)注度下降，美國(guó)面積和單產(chǎn)，也就是月底報(bào)告，降水，溫度等因素將是未來一個(gè)月交易的重點(diǎn)。

燃料油：暫時(shí)跟隨原油震蕩，高低硫價(jià)差短期持穩(wěn)。近期高低硫燃料油價(jià)格波動(dòng)明顯收窄，源于基本面供需矛盾不突出，預(yù)計(jì)短期燃料油價(jià)格波動(dòng)將跟隨原油為主。分品種來看，高硫市場(chǎng)目前中東、南亞發(fā)電以及中國(guó)二次原料等需求板塊仍有支撐，但本月俄羅斯煉廠將逐步復(fù)產(chǎn)，高硫市場(chǎng)供應(yīng)有提升預(yù)期，價(jià)格短期難有明顯上漲驅(qū)動(dòng)，因此后續(xù)建議關(guān)注俄羅斯供應(yīng)恢復(fù)后高硫可能出現(xiàn)的高位做空機(jī)會(huì)；而低硫市場(chǎng)供需兩端暫時(shí)平穩(wěn)，并無顯著矛盾，預(yù)計(jì)波動(dòng)幅度仍然較窄。但近期新加坡、馬來西亞地區(qū)低硫現(xiàn)貨到港量偏少，同時(shí)地區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨浮倉(cāng)也在減少，短期新加坡市場(chǎng)價(jià)格將仍有支撐。

所長(zhǎng)早讀

通脹超預(yù)期放緩，美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)符合預(yù)期

觀點(diǎn)分享：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月CPI同比增長(zhǎng)3.3%，較前值和預(yù)期值3.4%小幅下降；剔除食品和能源成本后的5月核心CPI同比增長(zhǎng)3.4%，低于預(yù)期3.5%，也低于前值3.6%，為三年多以來的最低水平。這份CPI報(bào)告給美聯(lián)儲(chǔ)提供了降息的靈活性，但美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。最新的決議聲明不再說降通脹缺乏進(jìn)一步進(jìn)展，改稱取得適度的進(jìn)一步進(jìn)展，聲明繼續(xù)重申要對(duì)通脹降至2%更有信心才會(huì)降息；最新的點(diǎn)陣圖顯示本次無人預(yù)計(jì)今年降息三次，而上次過半數(shù)官員預(yù)計(jì)至少三次降息，本次近八成官員預(yù)計(jì)至少降息一次，預(yù)計(jì)今年不降息人數(shù)翻倍至四人。

今日早評(píng)

黃金：FOMC會(huì)議召開

白銀：夜盤震蕩調(diào)整

銅：國(guó)內(nèi)庫(kù)存偏高，限制價(jià)格回升

鋁：從高點(diǎn)回落，保持高位震蕩

氧化鋁：期貨價(jià)格回落，現(xiàn)貨價(jià)格維持高位

鋅：短期企穩(wěn)

鉛：進(jìn)口即將打開，上方承壓

鎳：利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)出口，內(nèi)外比價(jià)收斂

不銹鋼：震蕩運(yùn)行

錫：震蕩調(diào)整

工業(yè)硅：關(guān)注短期庫(kù)存變化

碳酸鋰：歐盟關(guān)稅落地，價(jià)格止跌

鐵礦石：宏觀預(yù)期反復(fù)，寬幅震蕩

螺紋鋼：情緒轉(zhuǎn)弱，弱勢(shì)震蕩

熱軋卷板：情緒轉(zhuǎn)弱，弱勢(shì)震蕩

硅鐵：控能耗預(yù)期分歧，估值下修

錳硅：情緒趨穩(wěn)，高位寬幅震蕩

焦炭：一輪提降博弈，震蕩反復(fù)

焦煤：震蕩反復(fù)

動(dòng)力煤：漲跌互現(xiàn)，高位震蕩

玻璃：短期偏弱中期震蕩市

對(duì)二甲苯:短期震蕩市

PTA：短期震蕩市

MEG：震蕩市

橡膠：震蕩運(yùn)行

合成橡膠：偏強(qiáng)運(yùn)行

瀝青：延續(xù)偏弱格局，關(guān)注社庫(kù)動(dòng)態(tài)

LLDPE：中期震蕩市

PP：短期仍有壓力中期震蕩市

燒堿：中期震蕩市

紙漿：震蕩運(yùn)行

甲醇：天然氣偏強(qiáng)，短期震蕩為主

尿素：偏弱運(yùn)行，關(guān)注現(xiàn)貨降價(jià)后成交強(qiáng)度

苯乙烯：高位震蕩

純堿：中期震蕩市

LPG：跟隨成本震蕩偏強(qiáng)

短纖：區(qū)間震蕩

PVC：窄幅震蕩延續(xù)，短期基本面仍有支撐

燃料油：震蕩走勢(shì)，短期成本定價(jià)邏輯為主

低硫燃料油：短線持穩(wěn)，高低硫價(jià)差小幅走闊

集運(yùn)指數(shù)（歐線）：高位震蕩，關(guān)注7月宣漲力度

棕櫚油：受國(guó)際植物油價(jià)格堅(jiān)挺影響

豆油：關(guān)注美豆走勢(shì)的影響

豆粕：6月USDA供需報(bào)告影響不大，震蕩

豆一：維持震蕩

玉米：震蕩偏強(qiáng)

白糖：干旱的天氣推高糖價(jià)

棉花：USDA報(bào)告利空外棉期貨承壓下行

雞蛋：維持震蕩

生豬：逢低買入為主

花生：關(guān)注新作