報(bào)告品種：生豬

調(diào)研時(shí)間：2024年6月2日-6月5日

1、調(diào)研結(jié)論

24年生豬市場(chǎng)全年供給總體平衡，但行業(yè)周期并未發(fā)生反轉(zhuǎn)。此外，由于23年10-11月北方疫情影響，24年某些月份存在階段性的供給缺口。

市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)：5、6月份生豬二育情緒升溫，造成目前豬價(jià)超預(yù)期偏強(qiáng)運(yùn)行，下半年大概兩個(gè)分為以下兩個(gè)走勢(shì)：

走勢(shì)A：6、7、8月份，二育豬積壓的產(chǎn)能釋放出來(lái)，價(jià)格可能出現(xiàn)一波下跌，而下半年大概率價(jià)格會(huì)上漲，四季度可能破10元。

走勢(shì)A預(yù)測(cè)：

2407合約空頭：17000以上是高位；

2409合約空頭：18000以上是高位；

2411合約多頭：18000以下是低位；

2501合約多頭：18000以下是低位。

走勢(shì)B：6、7、8月份，二育豬產(chǎn)能沒(méi)有得到釋放，2024年生豬價(jià)格的高點(diǎn)可能就在6、7、8月份出現(xiàn)價(jià)格高位可能達(dá)到10-11元，下半年大概率價(jià)格會(huì)跌破8元。

走勢(shì)B預(yù)測(cè)：

2407合約：17000-18000區(qū)間震蕩；

2409合約：17000-20000區(qū)間震蕩；

2411合約空頭：18000以上是高位；

2501合約空頭：18000以上是高位。

2、調(diào)研筆記

6月3日上午，某生豬養(yǎng)殖公司A

Q1：目前貴司出欄重量大概在多少？

A1：目前公司母豬出欄量同比增長(zhǎng)，豬病影響不大，出欄體重正常122公斤左右。

Q2：南方的梅雨季，高溫高濕的情況下，廣西地區(qū)供應(yīng)是否有超預(yù)期的增加？去年疫情是否對(duì)生豬供應(yīng)有影響？需求是否堅(jiān)挺？

A2：目前廣西地區(qū)每個(gè)月肥豬出欄25萬(wàn)頭，中南區(qū)出120萬(wàn)頭。整個(gè)區(qū)域能繁25萬(wàn)頭，放養(yǎng)量為195萬(wàn)頭，育肥量為65萬(wàn)頭，總存欄量為260萬(wàn)頭左右。廣西的集團(tuán)公司占比差不多有50%，廣西同比去年沒(méi)有減量，廣西散養(yǎng)戶退出沒(méi)有北方那么明顯，整體非瘟疫情可控。廣西這幾個(gè)月的出欄量比較穩(wěn)定。體重目前122kg，比較穩(wěn)定，可調(diào)范圍大概7、8kg。其他公司大概125kg。5月豬價(jià)漲了以后周圍其他規(guī)模場(chǎng)的體重大概有小幅增個(gè)2-3kg。今年廣西完全成本14-14.5元，比去年大概降了1元。5月份二育15%，之前3、4月份大概只有2-3%，二育主要還是拉到北方。二育還是傾向于抓小體重，5月20日之后，小體重買不到，就買大體重的。5月的計(jì)劃正常完成，沒(méi)有超賣，6月份出欄量要少一些。之前3月份出欄量大一些，4、5月出欄量能少一些。農(nóng)業(yè)墾殖相較之前有一些減量。

Q3：目前貴公司對(duì)未來(lái)的豬價(jià)預(yù)期怎么看？

A3：下半年豬價(jià)偏好，預(yù)期價(jià)格再10元左右。

6月3日下午，某生豬屠宰廠B

Q1：目前貴司屠宰量大概在多少？

A1：目前公司屠宰量相比去年大幅減少，去年為2560萬(wàn)頭，今年為2000萬(wàn)頭左右。

Q2：病豬對(duì)貴公司影響大嗎？

A2：豬病對(duì)公司影響不大。

Q3：南方的梅雨季，高溫高濕的情況下，對(duì)生豬供應(yīng)是否有超預(yù)期的增加？需求是否堅(jiān)挺？

A3：目前日均屠宰量為3000頭，代宰部分1000頭（廣西屠宰定價(jià)基本上是90-100元/頭），入庫(kù)率控制在15%，自營(yíng)直采30-40%，整車到場(chǎng)均重定價(jià)。屠宰量相比去年在增加，主要是產(chǎn)能在擴(kuò)建。目前為了降成本，屠宰均重在115kg，120kg以上定價(jià)高，主要是要做分割，豬大了不好賣?，F(xiàn)在每天代宰量一直比較穩(wěn)定，和春節(jié)前相比也差不多，相比漲價(jià)之前沒(méi)怎么減量。分割入庫(kù)有在做，主要是不同的部分市場(chǎng)需求不一樣，骨類不愁賣，其他部分為了保持平衡入庫(kù)。廣西是熱鮮，對(duì)屠宰時(shí)間要求比較嚴(yán)格，主要就覆蓋周圍區(qū)域。如果不做分割，屠宰量主要是受到當(dāng)?shù)叵M(fèi)影響，屠宰量比較穩(wěn)定。當(dāng)?shù)叵M(fèi)習(xí)慣還是喜歡熱鮮，不喜歡買了肉放在冰箱里。南寧SH現(xiàn)在日屠宰量2000頭，去年這時(shí)候大概2500-2600頭，去年多出的部分就是入庫(kù)的部分。再加上其他的小屠宰場(chǎng)，南寧這邊大概1萬(wàn)頭/日。屠宰場(chǎng)凍品面對(duì)一是食品廠，二是貿(mào)易商。目前這兩個(gè)群體都沒(méi)有很沖動(dòng)。需要豬價(jià)在高位維持一兩個(gè)月凍品才會(huì)跟漲。凍品每個(gè)月每噸100多的成本。二育5月15日，7.5元/斤,115kg出欄，運(yùn)費(fèi)30元/頭，養(yǎng)45天，1.3-1.5斤/天，飼料1.3元，5元漲一斤肉。賣出來(lái)成本價(jià)15.2元。

Q4：去年疫情對(duì)生豬市場(chǎng)影響如何？

A4：該司認(rèn)為去年10月份中部的疫情還是有影響的。某大型生豬企業(yè)之前每天出9000頭，最近這兩天只出一兩千。桂北片區(qū)前幾天甚至有一兩天完全不出。廣西目前非瘟疫情零星發(fā)生，幾百頭，影響不大。這幾天二育少了，但是養(yǎng)殖場(chǎng)控量，豬還是不好買。廣西市場(chǎng)主流消費(fèi)體重125-130kg，天冷了體重需求會(huì)更大一些135-140kg。土黑豬150kg左右，價(jià)格比集團(tuán)廠的高2元。

Q5：目前貴公司對(duì)未來(lái)的豬價(jià)預(yù)期怎么看？

A5：預(yù)期未來(lái)或出現(xiàn)7.5元的豬價(jià)

6月4日上午，某生豬養(yǎng)殖國(guó)企C

Q1：目前貴司出欄重量大概在多少？

A1：能繁母豬出欄量同比略增長(zhǎng)，年出欄計(jì)劃略增。目前豬病對(duì)公司影響不大，出欄體重正常在120-125公斤左右。產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)基本正常，養(yǎng)殖單位多順勢(shì)出貨。

Q2：南方的梅雨季，高溫高濕的情況下，對(duì)生豬供應(yīng)是否有超預(yù)期的增加？

A2：目前公司產(chǎn)能同比較去年基本持平，能繁17萬(wàn)頭左右，出欄量在400多萬(wàn)頭，全國(guó)排名14，今年基本持平。集團(tuán)布局未來(lái)出欄量在500萬(wàn)頭，要求明年要實(shí)現(xiàn)。成本14-15元/公斤之間。六月份出欄環(huán)比五月比較穩(wěn)定，沒(méi)太大變化。春節(jié)后廣西有一波壓欄，5-10kg，十天半個(gè)月。出欄均重方面都是標(biāo)豬，體重120-130kg，有欄舍利用率不足的問(wèn)題，對(duì)后市也偏謹(jǐn)慎，所以不會(huì)壓欄，體重方面調(diào)整幅度也比較小，不會(huì)大幅壓欄。二育豬占總出欄比例20-30%，主要是流向山東比較多。不過(guò)最近二育加價(jià)比較厲害，五月中旬有加價(jià)搶豬現(xiàn)象。最近這兩天二育豬情緒降溫，量少了。山東的母豬損失比較嚴(yán)重，GF說(shuō)260萬(wàn)頭，但120萬(wàn)頭都算多了。

Q3：行業(yè)參與期貨套期保值的情況如何？

A3：行業(yè)內(nèi)今年參與套保的企業(yè)多，之前對(duì)于套保謹(jǐn)慎的企業(yè)也有點(diǎn)松動(dòng)。

Q4：目前貴公司對(duì)未來(lái)的豬價(jià)預(yù)期怎么看？

A4：預(yù)計(jì)豬價(jià)節(jié)后或出現(xiàn)回落。

6月4日下午，某生豬養(yǎng)殖集團(tuán)D

Q1：目前貴司屠宰量大概在多少？

A1：目前公司屠宰量相比去年減少10%，導(dǎo)致五月豬價(jià)上漲。目前豬病對(duì)南方影響不大。

Q2：請(qǐng)問(wèn)貴公司未來(lái)出欄如何規(guī)劃？

A2：未來(lái)生豬出欄規(guī)劃有增重壓欄意愿，預(yù)計(jì)增重3公斤左右，整體預(yù)計(jì)6、7、8月出欄計(jì)劃量較之前略微增加。

Q3：今年生豬產(chǎn)能情況如何？市場(chǎng)供應(yīng)情況如何？

A3：今年產(chǎn)能情況和去年相比增加不多，但是本身產(chǎn)能就很大，成本在7.5/斤附近。目前AN、ZB、XXY產(chǎn)能是減的，其他的企業(yè)是增的?，F(xiàn)在公司的體重不是太大，不超125kg都不急著賣，目前體重都在122-125kg之間，上個(gè)月標(biāo)豬平均體重在123.32kg，現(xiàn)在是提高3kg到125kg。預(yù)計(jì)6月出欄量下降，7-8月增量，但沒(méi)增多少。今年增量不大，廣西產(chǎn)能本來(lái)就大，外調(diào)主要發(fā)往山東河南。

Q4：后期屠宰場(chǎng)需求情況如何？

A4：該企業(yè)認(rèn)為端午節(jié)前不會(huì)再降價(jià)了，每年端午節(jié)消費(fèi)都有提振。今天周圍有個(gè)二育豬賣了2300頭。公司15%的豬企被二育養(yǎng)殖戶拉走，其他公司可能有20-30%。YX賣的小體重少，所以比例低。

7月份會(huì)以大換小，對(duì)價(jià)格有支撐。公司認(rèn)為6月、8月生豬價(jià)格比較強(qiáng)，現(xiàn)在這個(gè)豬價(jià)比較高了，養(yǎng)殖戶都比較滿意，高點(diǎn)到10 -10.5/斤，全年均價(jià)8.2/斤，高價(jià)持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。二育豬預(yù)計(jì)六月底或是7月會(huì)出。統(tǒng)計(jì)周邊幾個(gè)屠宰場(chǎng)，冬至的時(shí)候有7300-7400頭，現(xiàn)在只有4000頭。廣西屠宰是熱鮮，這波豬價(jià)上漲后減少幅度沒(méi)有北方大，相比5月初這波豬價(jià)上漲后，5月底廣西屠宰量減少11.9%。

Q5：去年非瘟疫情何時(shí)開(kāi)始，影響如何？

A5：去年疫情從10月的河南開(kāi)始，11月往山東、安徽、湖北走，12月份河南片區(qū)又來(lái)一波。

Q6：目前貴公司對(duì)未來(lái)的豬價(jià)走勢(shì)怎么看？

A6：預(yù)計(jì)豬價(jià)端午節(jié)前不太可能出現(xiàn)回落，節(jié)后預(yù)計(jì)6、7、8月份生豬價(jià)格維持偏強(qiáng)走勢(shì)。

6月5日下午，某白條批發(fā)商E

Q1：目前批發(fā)市場(chǎng)消費(fèi)情況如何？

A1：目前一天發(fā)12車母豬，主要拉大集團(tuán)的一二胎的淘汰母豬，到市場(chǎng)上檔口賣，價(jià)格比肥豬價(jià)格少1.2-1.5元/斤。去年市場(chǎng)設(shè)有8個(gè)檔口，今年增加至12個(gè)檔口，明年預(yù)計(jì)要開(kāi)到18個(gè)檔口。消費(fèi)情況來(lái)看，今年消費(fèi)量比去年降了一些。

Q2：目前進(jìn)貨情況如何？

A2：5月10號(hào)開(kāi)始2天時(shí)間從YX進(jìn)了9000頭豬，都是7.5元/斤以上的，體重在240-250kg之間，這幾天在陸續(xù)，而且是低于市場(chǎng)價(jià)搶跑。一天出貨1500頭左右，11車，預(yù)計(jì)明后天出完。目前深圳320斤以上的豬比較好賣。豬場(chǎng)可以容納2萬(wàn)頭育肥豬，后面如果WS豬價(jià)跌到8.5元/斤會(huì)再進(jìn)滿。但認(rèn)為高價(jià)不會(huì)超過(guò)10塊。

Q3：去年疫情對(duì)市場(chǎng)影響如何？

A3：去年2-5月份都清過(guò)1萬(wàn)頭的母豬場(chǎng)。但正常疫情高發(fā)期在去年8-10月份。覆蓋十六個(gè)集團(tuán)公司，占了廣東廣西四分之三的母豬。認(rèn)為相比22年母豬數(shù)量減了不少，主要是23年中旬淘汰母豬量比較大，但是這幾年新增的豬場(chǎng)也比較多，整體綜合來(lái)看，母豬應(yīng)該還是有減少的。

Q4：怎么看待目前的出欄量數(shù)據(jù)？

A4：該企業(yè)認(rèn)為出欄量數(shù)據(jù)不準(zhǔn)，是因?yàn)闄z疫票會(huì)重復(fù)統(tǒng)計(jì)。XXW從去年年尾開(kāi)始大量賣母豬，后備母豬都賣了。

6月5-6日地點(diǎn)：廣東茂名，某終端肉品銷售、二次育肥老板F

Q1：目前市場(chǎng)消費(fèi)情況如何？

A1：終端消費(fèi)同比去年減少，牛肉羊肉等對(duì)豬肉影響挺大。9000頭二次育肥豬進(jìn)場(chǎng)價(jià)格在7.5元/斤左右，正在出欄的二次育肥豬出欄體重在300斤左右，價(jià)格9元（WS當(dāng)時(shí)的價(jià)格9.2-9.4元）。

Q2：對(duì)后市豬價(jià)怎么看？

A2：對(duì)端午后期價(jià)格有點(diǎn)悲觀，等待8.2元附近在進(jìn)行生豬補(bǔ)欄。

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