報告品種：螺紋鋼、鐵礦石

時間：2024年6月14日

地點：河北省唐山市

拜訪企業(yè)：

今日走訪企業(yè)2家，地點位于唐山市，一家鐵礦石混選場，一家大型民營鋼鐵企業(yè)。整體來看，唐山周邊鋼鐵出貨量尚可，且以板材為主，整體生產(chǎn)維持正常，平均下來有100元/噸左右的利潤空間，成材庫存亦較低，維持健康的運行狀態(tài)。而上游混選廠則相對而言比較艱難，一則鋼廠壓低庫存已成常態(tài)，二則許多鋼廠自簽長協(xié)、混選，混選廠生存空間有限，三則年內(nèi)鐵礦石庫存高位帶來的礦價偏低運行壓縮混選廠訂單和利潤空間。因此，整體看來，板材強于長材將有利于部分鋼廠出貨，亦有促使部分鋼廠軋線轉(zhuǎn)場的驅(qū)動。從對后市的判斷來看，中性偏悲觀較多，需求的提振需要進一步的政策刺激，產(chǎn)業(yè)內(nèi)期待后續(xù)政策端的指引。

混選廠E

企業(yè)概況：民營混選廠，生產(chǎn)貿(mào)易規(guī)模達到年處理各種礦物800萬噸左右，產(chǎn)成品品味在66-70%不等，位居全國前列，在同行業(yè)中屬于龍頭企業(yè)，可進行內(nèi)外礦混選、獨立外選及代理加工，業(yè)務(wù)輻射唐山、天津、河北周邊及部分南方地區(qū)。

供應(yīng)：一共三個混選車間，日混選上限可達6000噸左右。目前開工一個車間，日混選1200噸左右。

需求：主要銷往周邊鋼廠，唐山、天津、河北周邊等地居多，部分南方地區(qū)亦有少量訂單，因此主要以汽運為主。

庫存：精粉基本沒有庫存，以銷定產(chǎn)。原礦庫存較多，近期維持50-60萬噸左右。

成本：沒有礦山，主要采購進口礦混選，國產(chǎn)礦量并不多。主流的澳大利亞粉/塊礦、巴西粗粉都有，自己按船買貨，期貨和現(xiàn)貨都有買。目前加工費在26元/噸左右。

利潤：利潤水平并不高，目前利潤約20-30元/噸。

其他：目前檢查并不多，整體對生產(chǎn)影響并不大，主要還是鐵礦庫存高位而需求偏弱帶來的整體訂單量不佳導(dǎo)致的產(chǎn)量較低。

企業(yè)F

企業(yè)概況：大型民營鋼鐵集團，鋼鐵產(chǎn)能850萬噸，下設(shè)獨立軋鋼廠設(shè)計產(chǎn)能400萬噸，焦化產(chǎn)能300萬噸。下設(shè)國貿(mào)公司、獨立焦化廠和軋鋼廠，貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)經(jīng)營模式。鐵礦石年進口量為1500萬噸左右，進口礦和國產(chǎn)礦比例約為4：1。具體鋼材品種分布均勻，除型鋼外其余鋼種基本都有涉及。主要銷往京津冀，少量鋼材跟隨北材南下銷往華南，是產(chǎn)業(yè)鏈上下游覆蓋范圍較廣的鋼鐵集團。

供應(yīng)：目前共五臺高爐，基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，日均鐵水2.4萬噸左右。鋼鐵設(shè)計產(chǎn)能850萬噸，自產(chǎn)鋼材850萬噸左右，獨立軋鋼產(chǎn)能400萬噸。有鋼鐵產(chǎn)能等量置換，整體產(chǎn)能置換后并無變化。

需求：主要銷往京津冀，少量鋼材跟隨北材南下銷往華南?；颈３之a(chǎn)銷平衡。不直接出口鋼材，但有部分貿(mào)易商拿貨后選擇出口。

庫存：成材基本沒有庫存，產(chǎn)銷平衡。

利潤：噸鋼利潤100元/噸左右，螺紋也有小部分利潤。

成本：

1）鐵礦石：進口礦和國產(chǎn)礦比例約為4:1，入爐比例為：燒結(jié)70%、球團15%、塊礦15%，但有小幅波動。進口礦主要以澳洲和巴西的主流礦種為主，年進口量1500萬噸。鐵礦石保持10天左右的庫存，通過自有國貿(mào)公司和外部長協(xié)采購都有。

2）焦炭：自有焦化廠，年產(chǎn)能300萬噸左右，量并不大，還需外采150萬噸左右的焦炭。外采主要來自山西、唐山周邊地區(qū)。焦化廠年采購焦煤約為800萬噸。焦炭庫存基本保持在3-5天，焦化廠和鋼廠距離很近，隨時都能補到焦炭，因此庫存量并不大。

3）廢鋼：正常用量，采購方面也是按需，不會囤很多貨。

4）鐵合金：跟內(nèi)蒙合金廠簽訂長協(xié)，每個月分批運進。

后市展望：中性偏悲觀，年內(nèi)需求基礎(chǔ)有所弱化，成本支撐并不堅挺，鐵礦、焦炭價格都有下調(diào)空間。此番粗鋼產(chǎn)量控制或?qū)⒗娩摬?、利空原料，但利好鋼材的幅度也將取決于政策。

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