6月19日，2024陸家嘴論壇在上海舉行。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席、論壇共同輪值主席吳清在主旨發(fā)言中表示，高質(zhì)量發(fā)展是新時(shí)代的硬道理，是中國式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求。資本市場(chǎng)只有服從和服務(wù)于這個(gè)大局，建立健全與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展相適配的市場(chǎng)體系和制度機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。最近陸續(xù)出臺(tái)的新“國九條”以及資本市場(chǎng)“1+N”系列政策文件，貫穿其中的主線就是強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

他介紹，目前，證監(jiān)會(huì)會(huì)同各相關(guān)方面已經(jīng)推出近50項(xiàng)配套規(guī)則，包括市場(chǎng)關(guān)心的退市、現(xiàn)金分紅、股份減持、程序化交易監(jiān)管等制度安排，各有關(guān)部委和單位在推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量、聯(lián)合執(zhí)法、司法保障等方面給予了大力支持，各地政府結(jié)合實(shí)際推出了許多務(wù)實(shí)舉措，呈現(xiàn)出各方共同呵護(hù)、共同建設(shè)、共同治理資本市場(chǎng)的新局面。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，狠抓新“國九條”的落地見效，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，全力以赴推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

在具體舉措上，吳清重點(diǎn)提到了三方面。第一，積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場(chǎng)義不容辭的責(zé)任，也是難得的機(jī)遇。代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)帶來更多源頭活水，讓投資者更好分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。在下一步工作中，一是要提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度。當(dāng)務(wù)之急是深入研究相關(guān)企業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵(lì)約束、公司治理等方面的需求，有針對(duì)性地豐富資本市場(chǎng)的工具、產(chǎn)品和服務(wù)。二是要壯大耐心資本。證監(jiān)會(huì)將和有關(guān)方面一道，積極創(chuàng)造條件吸引更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，引導(dǎo)更好投早、投小、投硬科技，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。三是要從制度機(jī)制以及理念上解決包容創(chuàng)新的問題。證監(jiān)會(huì)將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革的8條措施，進(jìn)一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，健全發(fā)行承銷、并購重組、股權(quán)激勵(lì)、交易等制度機(jī)制，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

第二，大力推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。吳清表示，上市公司是中國優(yōu)秀企業(yè)群體的代表，是高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)，也是資本市場(chǎng)的投資價(jià)值來源。證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司樹立積極主動(dòng)回報(bào)投資者的意識(shí)，同時(shí)支持上市公司運(yùn)用各種資本市場(chǎng)工具增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，特別是要發(fā)揮好資本市場(chǎng)并購重組主渠道作用，助力上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同。

“證監(jiān)會(huì)將加快完善制度規(guī)則，創(chuàng)造更好的政策環(huán)境，推動(dòng)形成更多示范案例?！彼f，進(jìn)一步加大對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的支持力度，鼓勵(lì)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購重組，支持相關(guān)上市公司吸收合并。在支付工具上，鼓勵(lì)綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等多種方式，研究引入股份對(duì)價(jià)分期支付，為市場(chǎng)各方達(dá)成并購交易創(chuàng)造更好條件。這也要求投資銀行等中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，加快提升專業(yè)能力，在當(dāng)好“看門人”的同時(shí)，更好發(fā)揮交易“撮合者”作用，通過更優(yōu)質(zhì)、更專業(yè)的服務(wù)，支持上市公司在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的過程中做強(qiáng)主業(yè)、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。

第三，堅(jiān)持把保護(hù)投資者貫穿于資本市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法全過程。“投資者是市場(chǎng)之本?！眳乔灞硎?，必須把強(qiáng)監(jiān)管放在更加突出的位置，在法治化的軌道上不斷完善監(jiān)管、加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”，并不斷提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。對(duì)各類證券違法犯罪行為要依法從嚴(yán)打擊，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)的公開公平公正。

比如，上市公司財(cái)務(wù)造假是監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)部門進(jìn)一步構(gòu)建綜合懲防體系，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，鼓勵(lì)“吹哨人”舉報(bào)，壓實(shí)投行、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，匯聚部際協(xié)調(diào)、央地協(xié)同的合力，提高發(fā)現(xiàn)能力、懲處力度和防范水平。對(duì)于造假者和配合造假者，將一體查處，全方位立體化追責(zé)，對(duì)涉及犯罪的，堅(jiān)決追究刑事責(zé)任。

再如，交易監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)將充分考慮中小投資者占絕大多數(shù)這個(gè)最大的市情，強(qiáng)化對(duì)高頻量化交易、場(chǎng)外衍生品等交易工具的監(jiān)測(cè)監(jiān)管，提升監(jiān)管針對(duì)性和適應(yīng)性。對(duì)各種利用技術(shù)、信息、持股等優(yōu)勢(shì)擾亂市場(chǎng)、非法牟利的行為，緊盯不放，露頭就打。

又如，退市涉及的投資者保護(hù)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其中的違法違規(guī)問題必須“一追到底”，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人員，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將主動(dòng)加強(qiáng)與司法機(jī)關(guān)等方面協(xié)作，更好發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)的能動(dòng)作用，推動(dòng)更多證券特別代表人訴訟、先行賠付、當(dāng)事人承諾等案例落地，為投資者獲得賠償救濟(jì)提供更有力的支持。

最后，吳清表示，上海加快建設(shè)“五個(gè)中心”是黨中央、國務(wù)院賦予的重要使命。證監(jiān)會(huì)將與上海市建立常態(tài)化的協(xié)作工作機(jī)制，積極支持在上海建設(shè)世界一流交易所，推動(dòng)股票和債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，更好發(fā)揮期貨和衍生品市場(chǎng)作用，促進(jìn)“上海價(jià)格”影響力不斷提升。支持更多外資金融機(jī)構(gòu)在上海展業(yè)，鼓勵(lì)本土機(jī)構(gòu)用好上海發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。