報(bào)告品種：生豬

調(diào)研時(shí)間：2024年6月2日-6月6日

調(diào)研地點(diǎn)：廣西、廣東

調(diào)研背景：

廣東和廣西（簡(jiǎn)稱“兩廣”）地區(qū)作為中國(guó)南部的重要農(nóng)業(yè)區(qū)域，生豬產(chǎn)業(yè)一直是其農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。作為我國(guó)生豬養(yǎng)殖的重要區(qū)域，其生豬期貨市場(chǎng)的運(yùn)行情況對(duì)于全國(guó)生豬市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展具有重要意義。為了深入了解兩廣地區(qū)生豬市場(chǎng)的運(yùn)行狀況，基于實(shí)地調(diào)研及市場(chǎng)訪談等多種方式。本報(bào)告旨在通過(guò)對(duì)兩廣地區(qū)生豬產(chǎn)業(yè)的深入調(diào)研，分析當(dāng)前產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為后市行情如何發(fā)展提供參考。

調(diào)研總結(jié)：

兩廣地區(qū)，即廣東和廣西，擁有穩(wěn)定的生豬出欄量，且數(shù)量極為可觀。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年這兩地的生豬出欄量均突破了3700萬(wàn)頭的大關(guān)。地區(qū)人口稠密，因此對(duì)豬肉的需求量極大，且消費(fèi)者偏好熱鮮豬肉。特別是廣東，由于外來(lái)人口的增加，豬肉消費(fèi)量逐年攀升。而廣西則因其豬肉的優(yōu)質(zhì)品質(zhì)而深受消費(fèi)者喜愛(ài)。

作為中國(guó)南部的重要豬肉產(chǎn)區(qū)，廣東和廣西的生豬養(yǎng)殖規(guī)模巨大。在廣東，養(yǎng)殖主要集中在西翼和山區(qū)城市，由于人口眾多，廣東成為了我國(guó)豬肉的主要調(diào)入省份，豬肉是當(dāng)?shù)鼐用竦闹饕忸愊M(fèi)品。而在廣西，南部的一些地級(jí)市，如南寧和桂林，是豬肉消費(fèi)的主要集中地。

從養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)上看，兩廣地區(qū)的規(guī)模化養(yǎng)殖比較普遍，特別是在廣西，預(yù)計(jì)今年的規(guī)?；B(yǎng)殖將占到80%，而散戶數(shù)量同比去年減少了20%左右。整體而言，廣東和廣西的生豬養(yǎng)殖和消費(fèi)狀況良好，市場(chǎng)需求穩(wěn)定。盡管廣東地區(qū)因環(huán)保政策和虧損豬場(chǎng)的關(guān)閉需要外省調(diào)入豬肉，相對(duì)來(lái)說(shuō)目前市場(chǎng)整體供需平衡，產(chǎn)能在廣東地區(qū)有所擴(kuò)大。廣西地區(qū)養(yǎng)殖產(chǎn)能較大，但近期出欄體重不大，養(yǎng)殖戶不急于出售。后市判斷顯示，端午節(jié)前豬價(jià)穩(wěn)定，7月份大換小對(duì)價(jià)格有支撐，但高價(jià)持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。同時(shí)，二育豬的出售也可能對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。

在豬肉消費(fèi)方面，兩廣地區(qū)以熱鮮豬肉為主。近年來(lái)，廣東地區(qū)對(duì)規(guī)模屠宰的偏好逐漸轉(zhuǎn)向120-130公斤的生豬，深圳地區(qū)更偏好150公斤的母豬，這主要是由于人口結(jié)構(gòu)的變化，外來(lái)人口的增加導(dǎo)致的。而廣西地區(qū)則偏好120-125公斤的生豬。大型養(yǎng)殖集團(tuán)在考慮出欄體重時(shí)，會(huì)綜合考慮多個(gè)因素，如仔豬成本、欄舍利用率、保險(xiǎn)有效時(shí)間和疫情風(fēng)險(xiǎn)等，因此即使市場(chǎng)前景看好，也不會(huì)輕易大幅調(diào)整出欄體重。而中等規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)和散戶在價(jià)格引導(dǎo)下壓欄則是相對(duì)理性的選擇，但這種行為也會(huì)隨著氣溫的升高而面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

展望未來(lái)，兩廣地區(qū)的養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)可能會(huì)進(jìn)一步調(diào)整其布局和結(jié)構(gòu)，如平原地區(qū)更側(cè)重于育肥，而種豬場(chǎng)則可能安排在山地等地。此外，近期的出欄節(jié)奏也有所變化，部分集團(tuán)廠在五月份的出欄量有所增加，但預(yù)計(jì)下個(gè)月的出欄量將有所減少。

總體來(lái)看，兩廣地區(qū)的養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)相對(duì)理性，對(duì)下半年的豬價(jià)走勢(shì)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的看法。在此定義為謹(jǐn)慎樂(lè)觀。樂(lè)觀是因?yàn)槊黠@看到了產(chǎn)能去化，認(rèn)為2024年相比2023年應(yīng)該是一個(gè)豬價(jià)好年，謹(jǐn)慎是因?yàn)槭稚系默F(xiàn)金流均不寬裕，不支持產(chǎn)業(yè)端做太過(guò)激進(jìn)的操作。比較明顯的現(xiàn)象就是產(chǎn)業(yè)端對(duì)今年價(jià)格不再有過(guò)高期望，認(rèn)為合理利潤(rùn)率即可；不再過(guò)分追求能賣(mài)豬在高點(diǎn)，追求降本增效均勻銷售的居多。這主要是因?yàn)槟戏降貐^(qū)損失較小，后備補(bǔ)充迅速，且大型養(yǎng)殖集團(tuán)在兩地均有擴(kuò)大布局的計(jì)劃。此外，養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)的投機(jī)門(mén)檻相對(duì)較低，二次育肥情緒偏強(qiáng)，這使得行業(yè)的一致看好可能并不如預(yù)期那么樂(lè)觀，兩廣地區(qū)的生豬市場(chǎng)依舊面臨多方面的挑戰(zhàn)，包括消費(fèi)量下降、進(jìn)口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)以及牛羊肉等其他肉類的沖擊。未來(lái)，隨著產(chǎn)能的逐步釋放和市場(chǎng)需求的變化，生豬市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一定的波動(dòng)，但整體仍將保持相對(duì)平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

調(diào)研正文

集團(tuán)養(yǎng)殖A：

受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1、產(chǎn)能與存欄：

廣西區(qū)每個(gè)月肥豬出欄25萬(wàn)頭左右，中南區(qū)整體每月出欄120萬(wàn)頭左右。

廣西區(qū)整體能繁母豬存欄25萬(wàn)頭，中南區(qū)斷奶仔豬數(shù)量為60萬(wàn)頭，后備母豬及育肥豬存欄也相對(duì)較多，中南區(qū)地區(qū)生豬產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，其中放養(yǎng)195萬(wàn)，育肥65萬(wàn)，總存欄260萬(wàn)左右。

2、市場(chǎng)成本：

今年廣西的生豬完全成本在14-14.5元/公斤，比去年降低了約1元，可能與養(yǎng)殖效率提升和飼料成本降低有關(guān)。

3、二次育肥與屠宰：

5月份二次育肥占比達(dá)到15%，3、4月份只有2-3%左右。二育主要拉到北方，傾向于抓小體重豬，若小體重買(mǎi)不到也會(huì)買(mǎi)大體重。養(yǎng)殖戶對(duì)后市持樂(lè)觀態(tài)度，進(jìn)行了補(bǔ)欄。

屠宰場(chǎng)方面，廣西主要是熱鮮肉消費(fèi)，對(duì)屠宰時(shí)間要求嚴(yán)格，主要覆蓋周邊區(qū)域。日屠宰量相對(duì)穩(wěn)定，且部分屠宰量用于分割入庫(kù)，以滿足不同市場(chǎng)需求。

4、出欄節(jié)奏：

目前出欄體重穩(wěn)定在122kg，可調(diào)范圍大約7-8kg。公司5月計(jì)劃正常完成，沒(méi)有超賣(mài)，6月出欄量預(yù)計(jì)減少，整體上半年來(lái)看，3月份出欄量偏大，4、5月份正常出欄，6月份偏少。

5、養(yǎng)殖情況：

廣西集團(tuán)公司占比達(dá)到50%，散養(yǎng)戶退出并不明顯，總體廣西規(guī)模場(chǎng)今年還在增加，沒(méi)有減量，該地區(qū)的生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。整個(gè)區(qū)域的疫情控制情況良好，南方整體疫情可控。5月份豬價(jià)上漲后，周邊規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)的生豬體重有所增加。

6、行情預(yù)判：

廣西及中南區(qū)的生豬出欄量穩(wěn)定，成本有所降低，二育占比較前幾個(gè)月有所增加，但整體市場(chǎng)供應(yīng)仍然穩(wěn)定。中南區(qū)整體出欄量相對(duì)持平，但具體地區(qū)間的供需情況可能有所差異。整個(gè)區(qū)域的疫情控制情況良好，有利于生豬產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。廣東地區(qū)集團(tuán)廠的產(chǎn)能布局?jǐn)U大加外地調(diào)運(yùn)進(jìn)入的部分產(chǎn)能，三季度行情賭性大，但總體今年會(huì)比去年價(jià)格好，總體比較樂(lè)觀。

屠宰場(chǎng)B

受訪企業(yè)概況

1、規(guī)模：

一天屠宰量3000頭，以鮮銷為主。相比去年有所增加，南寧某廠的屠宰量從去年的2500-2600頭減少到目前的2000頭。

2、代宰與自營(yíng)直采：

代宰量穩(wěn)定，代宰部分1000頭（廣西基本上是90-100元/頭），入庫(kù)率控制在15%，自營(yíng)直采占比30-40%，整車(chē)到場(chǎng)均重定價(jià)。

3、屠宰情況：

廣西市場(chǎng)主流消費(fèi)體重125-130kg，天氣寒冷時(shí)需求體重在135-140kg。土黑豬150kg左右的，價(jià)格比集團(tuán)廠的標(biāo)豬高2元/斤。

屠宰均重控制在115kg，針對(duì)120kg以上的豬進(jìn)行高價(jià)定價(jià)，屠宰量較去年相比有所增加。有做分割入庫(kù)，通過(guò)不同部位的儲(chǔ)存和銷售來(lái)平衡市場(chǎng)需求。

4、產(chǎn)銷情況：

廣西市場(chǎng)以熱鮮為主，冷鮮肉在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的接受度有限。

5、凍品銷售：

凍品銷售面臨壓力，需要豬價(jià)在高位維持一段時(shí)間才能帶動(dòng)凍品價(jià)格上漲。凍品銷售對(duì)象主要是食品廠和貿(mào)易商，這兩個(gè)群體的需求相對(duì)穩(wěn)定。

6、疫情影響：

廣西非瘟疫情零星發(fā)生，對(duì)整體市場(chǎng)影響不大。主流消費(fèi)體重隨著季節(jié)變化而變化，屠宰場(chǎng)需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

集團(tuán)養(yǎng)殖C

受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1、養(yǎng)殖規(guī)模：

產(chǎn)能同比基本持平，能繁母豬數(shù)量為17萬(wàn)，出欄量達(dá)到400多萬(wàn)頭，全國(guó)排名第14，集團(tuán)布局目標(biāo)是明年實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)頭的出欄量。

2、成本與體重：

生產(chǎn)成本維持在每頭豬14-15元之間。出欄以標(biāo)豬為主，主流體重120-130kg。

3、市場(chǎng)情況：

六月份出欄量與五月份相比保持穩(wěn)定，沒(méi)有出現(xiàn)大幅波動(dòng)。春節(jié)后廣西地區(qū)出現(xiàn)了一波壓欄現(xiàn)象，但持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)豬價(jià)的短期波動(dòng)反應(yīng)靈敏。出欄的生豬均為標(biāo)準(zhǔn)體重豬（120-130kg），養(yǎng)殖戶對(duì)于欄舍利用率的考慮和對(duì)后市的謹(jǐn)慎態(tài)度。

4、二次育肥（二育）：

二育豬在總出欄量中占比達(dá)到20-30%。受山東地區(qū)疫情后主要流向山東地區(qū)，這可能與山東地區(qū)的疫情后市場(chǎng)需求增加有關(guān)。最近二育豬的價(jià)格出現(xiàn)上漲，二育在五月中旬時(shí)加價(jià)搶豬，但近期二育情緒降溫，數(shù)量減少。

5、行業(yè)趨勢(shì)：

行業(yè)內(nèi)參與套期保值（套保）的企業(yè)增多，廣墾、溫氏等之前對(duì)套保持謹(jǐn)慎態(tài)度的企業(yè)也開(kāi)始松動(dòng)，整個(gè)行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度有所轉(zhuǎn)變。

集團(tuán)養(yǎng)殖D

受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1、養(yǎng)殖規(guī)模：

廣西地區(qū)大集團(tuán)的養(yǎng)殖規(guī)模較大，出欄量超過(guò)70%，其中雙胞胎集團(tuán)最多一個(gè)月出欄量達(dá)到42萬(wàn)頭。行業(yè)內(nèi)有增有減，傲農(nóng)、正邦、新希望等公司在減少產(chǎn)能，而其他公司則在增加。

周邊二育的情況顯示，有養(yǎng)殖場(chǎng)在端午節(jié)前出售了2300頭二育豬。

2、出欄體重：

目前出欄體重普遍在122-125kg之間，體重不大，因此不急于出售。近期體重有所提升，從上個(gè)月平均123.32kg提高到了現(xiàn)在的125kg。

3、當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖情況：

廣西地區(qū)養(yǎng)殖產(chǎn)能較大，但近期出欄體重不大，養(yǎng)殖戶不急于出售。且外調(diào)主要發(fā)往山東、河南等地。二育豬的比例占出欄總量的15%左右，有其他公司二育豬比例在20-30%。

屠宰量在豬價(jià)上漲后有所下降，但廣西地區(qū)屠宰量減少的幅度低于北方，5月底廣西屠宰量較五月初相比減少幅度達(dá)11.9%。

4、后市判斷：

端午節(jié)前豬價(jià)預(yù)計(jì)不會(huì)再降，因?yàn)槎宋绻?jié)消費(fèi)通常會(huì)提振豬價(jià)。7月份將以大換小，對(duì)價(jià)格有支撐作用。預(yù)測(cè)6-8月豬價(jià)將較為強(qiáng)勢(shì)，但高價(jià)持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。高點(diǎn)可能達(dá)到10-10.5元/斤，全年均價(jià)預(yù)計(jì)在8.2元左右。楊翔、溫氏等公司在豬價(jià)較高時(shí)并不急于出售，說(shuō)明對(duì)后市持樂(lè)觀態(tài)度。要注意二育豬預(yù)計(jì)將在六月底或七月出售，屆時(shí)可能會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)格。

生豬E

受訪企業(yè)概況

1、業(yè)務(wù)規(guī)模：

廣東的生豬批發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)模正在擴(kuò)大，從去年的8個(gè)檔口增加到今年的12個(gè)檔口，并計(jì)劃未來(lái)擴(kuò)展到18個(gè)檔口。

2、主要業(yè)務(wù)：

該公司以批發(fā)毛豬為主，主要服務(wù)于固定客戶群。日常運(yùn)營(yíng)中，主要銷售一二胎母豬，平均每天發(fā)出20多車(chē)生豬。

3、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：

據(jù)了解，福建和湖南的分割品凍廠已暫停運(yùn)營(yíng)，原因是成本高于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格。當(dāng)前生豬消費(fèi)量較去年相比有所下降，牛羊肉的消費(fèi)增長(zhǎng)也對(duì)生豬市場(chǎng)產(chǎn)生了一定沖擊。

該公司與牧原、唐人神、等多家大型養(yǎng)殖企業(yè)有合作關(guān)系，并保持緊密的市場(chǎng)信息交流，認(rèn)為母豬存欄量的減少可能會(huì)對(duì)肥豬市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。

廣東的二育量比較大，為公司提供了更多的豬源。加上廣東有超過(guò)一萬(wàn)五的批發(fā)商，也為公司提供了更多的銷售機(jī)會(huì)。

4、二次育肥：

該公司于5月10日從規(guī)模場(chǎng)購(gòu)進(jìn)9000頭生豬進(jìn)行二次育肥，成本加上運(yùn)輸、場(chǎng)地和人工等費(fèi)用后，整體成本約為7.9元/斤。近日以9元/斤的價(jià)格出售，預(yù)計(jì)在未來(lái)兩三天內(nèi)將全部售出。該公司主要采購(gòu)重約240-250斤的生豬，養(yǎng)至300斤左右后銷往深圳市場(chǎng)。

5、價(jià)格預(yù)測(cè)：

鑒于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷，公司預(yù)計(jì)豬價(jià)在未來(lái)五天內(nèi)可能跌至8.5元/斤，認(rèn)為會(huì)持續(xù)掉價(jià)到七月份，然后價(jià)格開(kāi)始好轉(zhuǎn)，因?yàn)槟壳澳肛i量偏少。同時(shí)，他們認(rèn)為廣西地區(qū)的豬價(jià)在降價(jià)后可能達(dá)到8.2-8.3元/斤，集團(tuán)場(chǎng)報(bào)價(jià)上下浮動(dòng)0.2-0.3元/斤。預(yù)計(jì)今年高點(diǎn)不會(huì)超過(guò)10元/斤，明年二月份隨著產(chǎn)能的釋放，價(jià)格可能會(huì)有所調(diào)整。該公司與牧原、唐人神、等多家大型養(yǎng)殖企業(yè)有合作關(guān)系，并保持緊密的市場(chǎng)信息交流，認(rèn)為母豬存欄量的減少可能會(huì)對(duì)肥豬市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。

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