宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、 美國6月核心PCE創(chuàng)021年3月以來最低水平

美國6月核心PCE同比升幅持平于2.6%，為2021年3月以來最低水平，但略超市場預(yù)期的2.5%；環(huán)比增速反彈至0.2%。整體PCE同比增速從前月的2.6%下滑至2.5%，為五個月來最低水平。6月實(shí)際個人消費(fèi)支出環(huán)比升0.2%，預(yù)期升0.3%，前值從升0.3%修正為升0.4%。市場依舊預(yù)計美聯(lián)儲本月將繼續(xù)按兵不動，但押注9月將進(jìn)行首次降息。

2、國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好

上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額35110.3億元，同比增長3.5%，增速比1-5月份加快0.1個百分點(diǎn)。其中，6月份規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤增長3.6%，增速比5月份加快2.9個百分點(diǎn)。在41個工業(yè)大類行業(yè)中，有32個行業(yè)上半年利潤同比增長。智能手機(jī)、集成電路、新能源汽車等高技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)銷較快增長。采礦業(yè)、原材料制造業(yè)利潤降幅明顯收窄。

3、近日多家銀行下調(diào)存款利率

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行集體下調(diào)存款利率。下調(diào)后，六大行定期存款掛牌利率告別“2”字頭，進(jìn)入“1”時代。存款利率“一降再降”，投資者的錢還能放到哪里？調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品和儲蓄型保險產(chǎn)品等受到銀行理財經(jīng)理的推薦。

資本市場

1、上周五A股與港股市場

A股全天震蕩分化，家電、機(jī)械等設(shè)備更新板塊大漲，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈尾盤崛起，日內(nèi)近4500股上漲，個股普跌許久后迎來技術(shù)性反彈。截至收盤，上證指數(shù)漲0.14%報2890.9點(diǎn)，深證成指漲1.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.92%，萬得全A漲1.01%，萬得A500漲0.63%。市場成交額超6100億元，北向資金凈賣出3.49億元，貴州茅臺遭凈賣出5.3億元，格力電器獲凈買入5.2億元。本周滬指累跌3.07%，深成指跌3.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.82%。

香港恒生指數(shù)漲0.1%報17021.31點(diǎn)，周跌2.28%；恒生科技指數(shù)漲0.66%，周跌2.62%；恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.1%，周跌2.5%；大市成交1046.7億港元?？萍?、工業(yè)、原材料股漲幅居前。東方甄選跌逾23%，知名主播董宇輝離任。南向資金凈買入87.73億港元，中國移動遭凈賣出9.05億港元。

2、上周五美股、美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲1.64%報40589.34點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲1.11%報5459.1點(diǎn)，納指漲1.03%報17357.88點(diǎn)。3M公司漲22.96%，至少創(chuàng)1980年以來最大單日漲幅，賽富時漲2.46%，領(lǐng)漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數(shù)漲0.88%，臉書漲2.71%，特斯拉跌0.2%。中概股普遍上漲，陸金所控股漲6.73%，大健云倉漲6.2%。本周，道指漲0.75%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.83%，納指跌2.08%。

美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌4.5個基點(diǎn)報4.394%，3年期美債收益率跌5個基點(diǎn)報4.206%，5年期美債收益率跌5.1個基點(diǎn)報4.085%，10年期美債收益率跌4.6個基點(diǎn)報4.2%，30年期美債收益率跌3.1個基點(diǎn)報4.456%。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.08%報104.3233，周跌0.04%。非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元漲0.1%報1.0856，周跌0.23%；英鎊兌美元漲0.16%報1.287，周跌0.31%；澳元兌美元漲0.12%報0.6546，周跌2.06%；美元兌日元跌0.09%報153.792，周跌2.36%；美元兌加元漲0.04%報1.383，周漲0.73%；美元兌瑞郎漲0.23%報0.8837，周跌0.58%；離岸人民幣對美元跌229個基點(diǎn)報7.2633，本周累計漲224個基點(diǎn)。

今日提示

20:30 美國6月原油庫存

商品相關(guān)信息和夜盤動向

1、商品相關(guān)信息：

據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，7月26日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰持平報8.48萬元/噸，近5日累計跌1620元，近30日累計跌13710元。

2、夜盤動向：（按上周五結(jié)算價）

國內(nèi)期貨夜盤主力合約多數(shù)下跌，純堿跌3.37%，玻璃跌2.41%，白糖跌1.13%，豆二跌1.02%，原油漲0.02%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，滬鋁漲0.89%，滬鎳漲0.86%，滬錫漲0.71%，滬銅漲0.42%，不銹鋼漲0.18%，滬鋅漲0.15%，滬鉛跌0.27%。滬金漲1.04%，滬銀漲0.4%。

策略參考和回顧

【期指】上周五A股主要指數(shù)小幅上漲，滬指漲0.14%報2890點(diǎn)，深證成指漲1.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.92%。近4500股上漲，全天成交6061億元。盤面上，紅利板塊繼續(xù)退潮，而“以舊換新”“設(shè)備更新”等政策支持下，汽車拆解、家用電器汽車整車板塊、工業(yè)母機(jī)等大漲。期指中，IM漲近2%，而IH小幅下跌。獲利板塊退潮后，其他板塊活躍度增加，關(guān)注主要指數(shù)的量能變化，短期市場有底部跡象。

【貴金屬】夜盤黃金小幅反彈，美國PCE數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，市場延續(xù)對于12月前，美聯(lián)儲兩次降息的預(yù)期。而白銀漲幅小幅黃金，金銀比繼續(xù)反彈。關(guān)注滬金540-550支撐，延續(xù)中期多配黃金的策略，而基于目前價格處于高位，謹(jǐn)防震蕩甚至劇烈波動風(fēng)險，實(shí)際交易應(yīng)做好持倉管理，盤中可考慮短空白銀對沖風(fēng)險。注意本周迎來“超級周“，如7月31日有國內(nèi)官方制造業(yè)PMI公布，8月1日美聯(lián)儲會議和鮑維爾講話、8月2日美國非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)等。

【有色】夜盤有色整體小幅反彈，市場暫時修復(fù)交易情緒。本周三（7月31日）將公布關(guān)鍵的7月官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，前兩期即5月和6月數(shù)據(jù)低于預(yù)期，導(dǎo)致基本金屬價格在6月初見頂后持續(xù)回落，目前已接近2個月的調(diào)整時間，文華有色指數(shù)和銅加權(quán)指數(shù)也臨近了4月初的平臺區(qū)域。建議等待數(shù)據(jù)公布后的交易機(jī)會，制造業(yè)PMI和部分重要分項數(shù)據(jù)如新訂單等是好于預(yù)期還是繼續(xù)下行，或?qū)Q定本輪有色是繼續(xù)調(diào)整還是進(jìn)入筑底反彈環(huán)節(jié)的關(guān)鍵。

【黑色金屬】上周五夜盤螺紋熱卷回落。鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上半年鋼廠虧損大幅收窄。產(chǎn)業(yè)方面，從2024年9月25日起螺紋執(zhí)行新的強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)，部分貿(mào)易商需要優(yōu)先消化庫存中的舊標(biāo)產(chǎn)品，大量舊標(biāo)螺紋拋售，引發(fā)價格下行，目前螺紋依然升水現(xiàn)貨超100元/噸。焦炭提降，焦煤價格偏弱，預(yù)計鋼材價格偏弱運(yùn)行。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料上漲動力不足，集體收跌。天氣顯示美豆產(chǎn)區(qū)將迎來降雨，美豆7月底的干旱預(yù)期又似落空，天氣的利好使CBOT大豆主力合約重挫，周五下跌 2.99%，美豆油更是大幅下跌5.07%。七月份國內(nèi)油粕市場主要跟隨美豆走勢，8月份迎來09合約轉(zhuǎn)向01合約的時期，09合約期價或會向現(xiàn)貨價格回歸，更需關(guān)注國內(nèi)的供需情況。