宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、 我國首個基本醫(yī)保參保長效機制正式公布

連續(xù)參保有激勵，對連續(xù)參加居民醫(yī)保滿4年的群眾，從第5年起每多參保1年可提高大病保險最高支付限額至少1000元；基金零報銷有激勵，對于當年沒有使用醫(yī)?；鸬膮⒈Ｈ罕姡诙昕商岣叽蟛”ｋU最高支付限額至少1000元。職工醫(yī)保個人賬戶共濟范圍擴展到近親屬，同時推動共濟地域逐步擴大。

2、 中國7月財新中國制造業(yè)PMI為49.8%

中國7月財新中國制造業(yè)PMI為49.8%，較6月下降2個百分點，2023年11月以來首次低于榮枯線，景氣水平明顯回落。財新智庫高級經(jīng)濟學家王喆表示，國內(nèi)有效需求不足、市場樂觀預期不強仍是當前最為突出的問題。

資本市場

1、昨日A股與港股市場

A股縮量回調(diào)，新能源、大消費及券商集體熄火，商業(yè)航天概念依舊強勢。截至收盤，上證指數(shù)跌0.22%報2932.39點，深證成指跌0.92%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.31%，萬得全A跌0.41%，萬得A500跌0.74%。市場成交額7867億元，環(huán)比減超1200億。北向資金凈賣出57億元，比亞迪、萬華化學分別遭凈賣出超4億元。

香港恒生指數(shù)收跌0.23%報17304.96點，恒生科技指數(shù)跌1.15%，恒生國企指數(shù)跌0.34%。消費、大金融、內(nèi)房跌幅居前，電訊、公用事業(yè)、能源板塊上漲。大市成交940.51億港元，南向資金凈買入83.77億港元。

2、昨日美股、美債與匯率

美國三大股指全線收跌，道指跌1.21%報40347.97點，標普500指數(shù)跌1.37%報5446.68點，納指跌2.3%報17194.15點。波音跌6.49%，英特爾跌5.5%，領(lǐng)跌道指。萬得美國TAMAMA科技指數(shù)跌1.89%，英偉達跌6.67%，特斯拉跌6.55%。中概股普遍下跌，高途集團跌12.08%，極氪跌9.57%。美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.8個基點報4.156%，3年期美債收益率跌9.9個基點報3.964%，5年期美債收益率跌7.9個基點報3.839%，10年期美債收益率跌5.7個基點報3.977%，30年期美債收益率跌2.8個基點報4.278%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.27%報104.34，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.31%報1.0792，英鎊兌美元跌0.88%報1.2741，澳元兌美元跌0.61%報0.6501，美元兌日元跌0.4%報149.38，美元兌瑞郎跌0.58%報0.8729，離岸人民幣對美元跌250個基點報7.2516。

今日提示

20：30 美國7月失業(yè)率

20:30 美國7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口

商品相關(guān)信息和夜盤動向（按昨日結(jié)算價）

1、商品相關(guān)信息：

歐佩克+部長級會議維持石油產(chǎn)量政策不變，即從10月開始逐步恢復為提振油價而于2022年末暫停的產(chǎn)量，第四季度日產(chǎn)量將增加約54萬桶。聲明重申，逐步退出自愿減產(chǎn)的措施可能會暫停甚至撤銷，取決于主要市況。

2、夜盤動向：（按昨日結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品普遍下跌，玻璃跌2.05%，純堿跌1.3%，原油跌1.09%，20號膠漲1.2%。黑色系全線下跌，焦煤跌2.56%，焦炭跌1.58%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，玉米淀粉跌1.47%，玉米跌1.11%?；窘饘偃€收跌，滬鉛跌2.94%，滬鎳跌1.8%，滬銅跌1.61%，滬錫跌1.01%，不銹鋼跌0.96%，滬鋁跌0.29%。滬金漲0.01%，滬銀跌2.09%。

策略參考和回顧

【期指】昨日滬深兩市成交7822億元，較前交易日減1211億元，股指震蕩，收盤小幅下跌。昨日9點30分左右，國內(nèi)財新7月制造業(yè)PMI公布，錄得49.8，較6月下調(diào)2百分點，是去年11月以來首次低于榮枯線之下。經(jīng)濟下行預期增強，權(quán)益類市場再度承壓，關(guān)注后期政策發(fā)力。

隔夜美國公布ISM7月制造業(yè)PMI為46.8，降至八個月新低，制造業(yè)繼續(xù)萎縮，數(shù)據(jù)公布后，美股沖高回落，之后跌幅擴大，道指和標普收盤下跌超1%，納指收盤下跌超2%，市場重新聚焦美國經(jīng)濟衰退，今晚美國勞工部將公布非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)，市場將繼續(xù)預判美國降息路徑。

【貴金屬】夜盤滬金開盤后一度反彈，但在美國ISM消息公布后震蕩走低。昨晚十點公布的美國7月ISM制造業(yè)PMI為46.8，創(chuàng)2023年11月以來新低，預期48.8，前值48.5。衰退預期增強，美三大股指全線收跌，英偉達盤中跌幅擴大至5%，預計對工業(yè)金屬盤面造成的影響較大，制造業(yè)進一步陷入萎縮， 白銀更偏于工業(yè)屬性，預計金銀比將進一步拉開。市場聚焦今天晚上公布的美國非農(nóng)失業(yè)率，將會對美聯(lián)儲下一步的動向產(chǎn)生重要影響。維持黃金中期黃金多配策略，注意倉位官管理，盤中了考慮短空白銀對沖風險。

【有色】夜盤有色整體下行，滬銅跌破74000整數(shù)關(guān)，并帶動其他有色金屬回落。當晚美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，引發(fā)美股特別是大型科技股大跌，市場重新聚焦美國經(jīng)濟衰退導致基本金屬需求下行。經(jīng)歷縮量減倉反彈后，滬銅回升動能減弱，價格重回弱震蕩，并有繼續(xù)測試前期低點支撐的可能。

【原油】受哈馬斯領(lǐng)導人遭刺殺和黎巴嫩暗殺一名真主黨高級官員事件，中東緊張局勢再次爆發(fā)，短期為油價提供支撐，同時周四OPEC+聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會會議維持石油產(chǎn)量政策不變，當前市場正從地緣政治轉(zhuǎn)向關(guān)注全球原油需求。

【黑色金屬】夜盤黑色金屬略回調(diào)。產(chǎn)業(yè)方面，鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)虧損較大，華東地區(qū)電爐大面積停產(chǎn)，部分高爐轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷和鋼坯。在螺紋價格低位時，終端積極補庫，螺紋鋼廠庫存和社會庫存快速下降。螺紋現(xiàn)貨價格或短期見底，由于螺紋2410合約升水現(xiàn)貨150元/噸，預計短期期貨價格震蕩運行。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料維持弱勢，而棕櫚油強勢翻紅。近期三大油脂走勢不一，油脂市場的單邊走勢可關(guān)注三大油脂價差操作機會。棉花市場當前仍面臨需求低迷供應過剩的狀態(tài)，處于低位窄幅震蕩區(qū)間，等待后續(xù)棉花需求改善。