調(diào)研時(shí)間：2024年7月29日-8月1日

調(diào)研地區(qū)：上海

調(diào)研方式：實(shí)地走訪

調(diào)研目的：實(shí)地了解上海無(wú)取向硅鋼市場(chǎng)情況

調(diào)研對(duì)象：上海市場(chǎng)無(wú)取向硅鋼貿(mào)易商流通及加工配送企業(yè)

核心觀點(diǎn)：回顧2024年1-7月國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼處于震蕩下行態(tài)勢(shì)，截止出稿上海市場(chǎng)寶鋼無(wú)取向硅鋼800牌號(hào)1-7月價(jià)格5453.42元/噸，同比跌幅3.05%；沙鋼無(wú)取向硅鋼800牌號(hào)平均價(jià)格5005.55元/噸，同比跌幅4.9%。截止8月6日價(jià)格寶鋼800報(bào)價(jià)格5250元/噸，沙鋼800牌號(hào)報(bào)價(jià)4550元/噸，月環(huán)比均出現(xiàn)明顯回落，國(guó)企與民企價(jià)差擴(kuò)大至850元/噸。

從上半年國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼行情走勢(shì)看，寶鋼、武鋼、首鋼、太鋼等國(guó)企價(jià)格整體波動(dòng)并不是算明顯，而民企企業(yè)價(jià)格波動(dòng)較為明顯，隨著產(chǎn)能不斷新增，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，部分小廠近期出廠價(jià)格原卷出廠價(jià)格4350-4550元/噸，較年初下跌超500元/噸。下游行業(yè)看，1-6月份國(guó)內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)30.2%%，新能源牌號(hào)硅鋼需求增量明顯；1-6月份家電行業(yè)空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)同比分別增長(zhǎng)13.8%、9.7%、6.8%，洗滌電機(jī)、空調(diào)壓縮機(jī)等電機(jī)對(duì)無(wú)取向需求同比有所增加。

上海屬于華東沿海城市，是國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼集散和消費(fèi)較為集中的省份之一，從調(diào)研情況看，上海主要流通無(wú)取向硅主要以寶鋼、武鋼、首鋼為主，其它有沙鋼、漣鋼、太鋼、宏旺、新鋼、馬鋼、鞍鋼、以及部分小型硅鋼加工企業(yè)資源，本次筆者歷經(jīng)4天走訪當(dāng)?shù)?/span>10家貿(mào)易加工企業(yè)，從貿(mào)易商月度銷量統(tǒng)計(jì)看，大部分貿(mào)易商今年銷售量銷售量整體維持持穩(wěn)，少部分出現(xiàn)微增和下滑。利潤(rùn)上看，國(guó)營(yíng)大廠訂貨成本高，整體利潤(rùn)有明細(xì)壓縮，部分做后結(jié)算以及追補(bǔ)整體處于虧損狀態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本次走訪10家貿(mào)易商無(wú)取向硅鋼銷售總量7.6萬(wàn)噸/月左右，同樣本庫(kù)存總量維持4.66萬(wàn)噸左右，以上數(shù)據(jù)不包含終端直發(fā)量。

對(duì)于9-10月國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼行情走勢(shì)，大部分貿(mào)易商對(duì)“金九銀十”持看好態(tài)勢(shì)，對(duì)筆者而言，“金九銀十”概率會(huì)出現(xiàn)階段性反彈行情，但壓力仍在供應(yīng)端，一方面，供需矛盾繼續(xù)凸顯，9-10月份仍有產(chǎn)能新增投產(chǎn)，今年投產(chǎn)企業(yè)仍在以價(jià)格優(yōu)勢(shì)推廣品牌，對(duì)于終端企業(yè)而言當(dāng)前國(guó)企民企價(jià)差非常大，慢慢也在接受物美價(jià)廉品牌進(jìn)行測(cè)試，因此供應(yīng)端壓力仍較大；另一方面，關(guān)注原料的鐵元素和碳元素以及國(guó)內(nèi)成品材行情，遠(yuǎn)期鐵礦現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)在仍在100美金附近，同比有明顯下滑，焦炭?jī)r(jià)格仍有進(jìn)一步下跌空間，熱軋生產(chǎn)企業(yè)毛利虧損擴(kuò)大至360元/噸，8月份國(guó)內(nèi)鋼市有進(jìn)一步下跌空間。短期來(lái)看，上海市場(chǎng)無(wú)取向硅鋼仍有繼續(xù)下調(diào)空間，特別是國(guó)企資源，據(jù)調(diào)研期間市場(chǎng)反饋，8月份寶武實(shí)際訂貨價(jià)格下調(diào)150-200元/噸，預(yù)計(jì)9月份訂貨指導(dǎo)價(jià)大概率會(huì)下調(diào)，目前國(guó)企資源市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格陸續(xù)有所回調(diào)。總的來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)已經(jīng)跌至近年來(lái)低點(diǎn)，鋼廠大面積出現(xiàn)大幅虧損，只有減產(chǎn)方可保價(jià)，無(wú)取硅鋼亦如此。

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