宏觀與產業(yè)

1、四屆全國人大常委會第十二次會議審議了學前教育法草案、文物保護法修訂草案、礦產資源法修訂草案、能源法草案、反洗錢法修訂草案、監(jiān)督法修正草案，審議了國務院關于提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務的議案。

2、央行11月4日以固定利率、數量招標方式開展了173億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有2416億元逆回購到期。

3、商務部表示，中方將歐盟對我電動汽車反補貼終裁措施起訴至世貿組織爭端解決機制。

4、11月6日至7日的美聯儲貨幣政策會議可能將決定再次降息，預計聯邦基金利率目標區(qū)間將再下調25個基點，降至4.6%左右。還有經濟學家預計，美聯儲12月還將降息25個基點，明年可能也會繼續(xù)降息。鑒于美國通脹水平已經下降，美聯儲官員認為高利率已經不再必要。

資本市場

1、昨日A股與港股市場（按前結算價）

A股三大指數穩(wěn)步上行，滬指收復3300點。機器人概念股井噴，新型工業(yè)化概念股同步上攻；新能源車產業(yè)鏈爆發(fā)，賽力斯?jié)q停創(chuàng)新高。高位股表現分化，常山北明、福日電子等上演“地天板”，海能達、川大智勝等跌停。截至收盤，上證指數漲1.17%報3310.21點，深證成指漲1.99%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%，北證50漲6.28%，科創(chuàng)50漲1.59%，萬得全A漲1.71%，萬得A500漲1.48%，中證A500漲1.47%。市場成交1.72萬億元，近4500股上漲。

香港恒生指數收漲0.3%報20567.52點，恒生科技指數漲1.08%，恒生中國企業(yè)指數漲0.34%。汽車股領漲，小鵬汽車漲逾7%，吉利漲逾4%，比亞迪股份漲逾3%?？萍脊蓾q幅居前，攜程集團漲逾4%領漲藍籌。信達生物漲近13%，終止子公司股權交易。友寶在線迎來大筆解禁，收跌逾53%。大市成交1162.33億港元，南向資金凈買入32.79億港元，小米集團-W獲凈買入4.53億港元居首，盈富基金遭凈賣出11.91億港元最多。中國臺灣加權指數收盤漲0.81%，報22965.39點。

2、昨日美股、美債與美元

美國三大股指全線收跌，道指跌0.61%報41794.6點，標普500指數跌0.28%報5712.69點，納指跌0.33%報18179.98點。英特爾跌約3%，陶氏跌超2%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌0.59%，特斯拉跌超2%，谷歌跌逾1%。中概股多數上漲，百勝中國漲超7%，阿特斯太陽能漲逾5%。

美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌2.9個基點報4.17%，3年期美債收益率跌4.1個基點報4.139%，5年期美債收益率跌6.2個基點報4.152%，10年期美債收益率跌8.6個基點報4.29%，30年期美債收益率跌10個基點報4.469%。

紐約尾盤，美元指數跌0.41%報103.90，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.41%報1.0877，英鎊兌美元漲0.3%報1.2957，澳元兌美元漲0.41%報0.6585，美元兌日元跌0.56%報152.13，美元兌瑞郎跌0.66%報0.8641，離岸人民幣對美元漲272個基點報7.1113。

商品相關信息及夜盤動向

1、商品相關信息

上金所發(fā)布通知，近期影響市場運行的不確定性因素較多，貴金屬價格持續(xù)雙向大幅波動，市場風險加劇。請各會員單位繼續(xù)做細做好風險應急預案，維護市場平穩(wěn)運行，提示投資者做好風險防范工作，合理控制倉位，理性投資。

金價不斷攀升，正吸引更多投資者涌入。公開數據顯示，目前全市場14只商品型黃金類ETF資產凈值已經超過700億元，而9月末，這14只ETF的資產凈值僅有500多億元。

歐佩克10月份石油產量較9月份增加19萬桶/日，達到2633萬桶/日，利比亞的產量恢復是主要推動因素。

2、夜盤動向（按前結算價）

國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數上漲，原油漲1.34%，PTA漲近1%。黑色系全線上漲，焦炭漲1.77%，焦煤漲1.61%，鐵礦石漲1.23%，熱卷漲1.07%。農產品多數下跌，菜油跌1.53%，白糖跌1.01%?；窘饘贊q跌不一，氧化鋁漲1.1%，滬銅漲0.52%，滬鋁漲0.31%，不銹鋼跌0.22%，滬鎳跌0.63%，滬鋅跌1.27%。滬金跌0.37%，滬銀跌0.04%。

策略參考和回顧

【期指】周一A股整體上揚，上證漲1.17%收3300以上，深成指漲1.99%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.93%，北證50上漲6.28%，科創(chuàng)50上漲1.59%，全市場成交17235億元，縮量5443億元，全市場超4400只個股上漲，全A平均股價19.50，上漲2.53%。期指普漲，IM上漲超2%，IC漲超1%。今天美國大選，最早明日中午或將揭曉結果，周五凌晨2點，美聯儲將公布是否降息和降息幅度，期間我國人大常委會召開中（周一至周五）。國內股市震蕩偏強，繼續(xù)維持積極策略。

【有色】夜盤有色分化，銅鋁鉛錫等震蕩，鉛鎳回落，市場焦點之一的氧化鋁維持近強遠弱格局。本周迎來超級周，全周國內人大常委會議，美國大選和美聯儲決議等將影響宏觀預期，并對基本金屬市場產生影響。昨日滬銅白天盤放量增倉大漲，關注今日白天盤持倉恢復方向。目前有色整體等待宏觀指引，關注部分自身供需面偏好的品種，如銅鋁錫等。

【貴金屬】貴金屬昨日夜盤窄幅震蕩，滬金主力收于625.52，跌幅為0.37％，白銀主力收于7971，跌幅為0.04％。昨夜市場對貴金屬后市價格的不確定性影響較大，趨于窄幅波動。聯儲對于降息或將選擇更加延緩的節(jié)奏外媒評價降息25個基點的概率為99.7％。本周關注我國人大常委會和美國大選。

【原油】夜盤油價震蕩收漲。受歐佩克+周末宣布自愿減產措施延長一個月至12月底影響，油價推漲走高，也進一步表明當前全球需求疲軟，尤其是來自中國的需求，且該組織以外地區(qū)的供應增加，給油價帶來壓力，但短期利多消息仍刺激油價上行。美國大選結果將在本周三基本揭曉，大選結果可能會對能源市場產生劇烈波動，注意風險控制。

【黑色金屬】周一夜盤螺紋震蕩收跌，熱卷震蕩收陽。宏觀方面，特朗普較大概率當選美國總統(tǒng)，特朗普曾表示將對中國商品加征60%-100%的關稅；11月8日美聯儲或降息0.25%；近期國內或推出10萬財政刺激計劃；年底前央行大概率再降準，國內積極的財政政策利多鋼價。產業(yè)方面，當前建筑鋼材需求淡季，現貨成交較弱，貿易商冬儲普遍心理價位3100以下，鋼廠心理價位3200-3400。鐵礦港口庫存超1.5億噸，處于歷史同期最高水平，鐵礦價格或承壓。預計鋼材價格短期震蕩，中長期受宏觀利多政策影響偏強。

【農產品】夜盤油粕走勢分化，棕櫚油延續(xù)強勢，菜油跌1.53%。USDA數據顯示，截至11月3日當周，美國大豆收割率為94%。同樣，AgRural數據顯示截至上周四，巴西大豆播種進度已經達到預期播種面積的54%。CBOT大豆因出口需求好轉小幅收漲，不過全球大豆豐產壓力較大，預計雙粕依舊承壓。