【導(dǎo)語】泰國一直保持著世界最大的天然橡膠生產(chǎn)國和出口國的地位，其產(chǎn)區(qū)供應(yīng)變化情況，直接影響全球天然橡膠市場供應(yīng)格局，也影響著中國天然橡膠市場變化。2024年泰國產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)量在異常氣候影響下，整體釋放節(jié)奏延后且滯緩，據(jù)泰國人士反映，截止到11月上旬泰國天然橡膠總產(chǎn)量呈現(xiàn)減產(chǎn)形態(tài)，全年產(chǎn)量能否實(shí)現(xiàn)增長則需重點(diǎn)關(guān)注未來2個(gè)月高產(chǎn)期產(chǎn)量釋放情況。

泰國天然橡膠種植區(qū)域占比世界第一

全球天然橡膠種植區(qū)域相對(duì)集中，主要種植區(qū)域集中在東南亞一帶，整體占比接近90%；其次美洲及非洲部分地區(qū)少量種植，合計(jì)占比略超10%。由于近些年橡膠收益率偏低，導(dǎo)致產(chǎn)膠國新種及翻種面積均有限； 2024年泰國南部、印尼以及馬來等地均出現(xiàn)老膠林淘汰，部分區(qū)域砍樹現(xiàn)象，導(dǎo)致種植面積同比下滑。截止到2024年全球天膠主要種植區(qū)域占比來看，泰國占比接近30%，仍處于世界首位。從全球天然橡膠種植區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，傳統(tǒng)產(chǎn)膠大國種植結(jié)構(gòu)老齡化，可增長空間有限，新興產(chǎn)膠國成為新增種植的核心力量。

泰國天然橡膠畝產(chǎn)呈現(xiàn)下降趨勢

近些年，泰國天然橡膠畝產(chǎn)呈現(xiàn)出下降趨勢。主要原因在于：首先，受氣候影響，近年來泰國持續(xù)遭遇異常氣候影響，干旱、高溫以及洪水等天氣頻發(fā)，極端氣候條件對(duì)橡膠樹的生長和原料膠水產(chǎn)出造成一定影響。同時(shí)，落葉病、炭疽菌等侵襲也進(jìn)一步加劇泰國主產(chǎn)區(qū)橡膠產(chǎn)量的下滑。其次，從種植結(jié)構(gòu)來看，由于前些年橡膠經(jīng)濟(jì)效益低迷，導(dǎo)致中南部地區(qū)膠農(nóng)選擇砍伐老橡膠樹，轉(zhuǎn)而種植棕櫚和其他熱帶水果等更具經(jīng)濟(jì)效益的農(nóng)作物。而種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整直接導(dǎo)致了橡膠種植面積的減少，從而影響了畝產(chǎn)量。此外新老膠林替代跟進(jìn)的不充分以及割膠工短缺等影響天然橡膠整體產(chǎn)出。

2024年泰國天然橡膠供應(yīng)現(xiàn)狀及未來趨勢

2024年，泰國產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)量在今年氣候影響下，整體釋放節(jié)奏延后且滯緩，初期的高溫少雨到后期的降雨偏多，異常氣候下整體原料產(chǎn)出上量節(jié)奏相對(duì)滯緩。隨后進(jìn)入雨季，產(chǎn)區(qū)降雨量偏多，原料供應(yīng)釋放仍不及預(yù)期。截止到目前，泰國產(chǎn)區(qū)部分人士表示南部產(chǎn)量減產(chǎn)約10%-15%；東北部產(chǎn)區(qū)因膠齡年輕且氣候良好，產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)小幅增產(chǎn)，但總產(chǎn)量仍存在減產(chǎn)趨勢。近期南部雨水天氣仍偏多，雖然并非持續(xù)性降雨天氣，但陣雨天氣仍影響膠農(nóng)割膠及收膠工作，原料釋放整體仍不暢，預(yù)計(jì)11月底到12月初雨季結(jié)束，泰國產(chǎn)區(qū)原料供應(yīng)或恢復(fù)正常，能否彌補(bǔ)前期受損缺口則需重點(diǎn)關(guān)注旺產(chǎn)期天氣情況對(duì)新膠釋放的擾動(dòng)。

針對(duì)價(jià)格趨勢來看，由于今年泰國產(chǎn)區(qū)天氣仍表現(xiàn)異常，且前期天然橡膠整體減產(chǎn)形態(tài)不可逆。且預(yù)計(jì)未來2個(gè)月原料產(chǎn)出或仍將受異常氣候所干擾，產(chǎn)量釋放或不及預(yù)期；而針對(duì)需求端來看，11月底國際輪胎廠將制定明年長約采購計(jì)劃，且部分國際大型輪胎廠或仍維持EUDR正常采購節(jié)奏，因此或?qū)?duì)天然橡膠價(jià)格形成支撐，即使未來價(jià)格有所調(diào)整，但價(jià)格向下運(yùn)行空間或相對(duì)有限，2025年預(yù)計(jì)天然橡膠價(jià)格或仍將呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)形態(tài)

(卓創(chuàng)資訊 吳偉茹)