商品投資參考

綜合

1、廣期所發(fā)布 2025 年春節(jié)期間交易時(shí)間安排。根據(jù)《關(guān)于 2025 年部分節(jié)假日放假和休市安排的通知》，現(xiàn)對(duì) 2025 年春節(jié)期間交易時(shí)間安排通知如下：1 月 28 日（星期二）至 2 月 4 日（星期二）休市，2 月 5 日（星期三）起照常開(kāi)市。1 月 26 日（星期日）、2 月 8 日（星期六）為周末休市。

2、Wind數(shù)據(jù)顯示，1 月 20 日，國(guó)內(nèi)商品有 28 個(gè)品種基差為正值，32 個(gè)品種基差為負(fù)值。其中，生豬、滬鎳、棉紗基差最大，現(xiàn)貨較期貨分別升水 3015.00元/噸、1370.00 元/噸、1285.00 元/噸；丁二烯橡膠、強(qiáng)麥、紅棗基差最小，現(xiàn)貨較期貨分別貼水 1680.00 元/噸、800.06 元/噸、785.00 元/噸。

3、倫敦金屬交易所已批準(zhǔn)香港作為交割點(diǎn)，將在首家倉(cāng)庫(kù)公司獲得批準(zhǔn)后三個(gè)月后生效。LME表示：“在香港特別行政區(qū)批準(zhǔn)交割的金屬包括鋁合金、銅、鉛、鎳、原生鋁、錫和鋅?！痹摍C(jī)構(gòu)表示，尋求在香港開(kāi)設(shè)倉(cāng)庫(kù)的公司必須證明其擁有所需的經(jīng)驗(yàn)，可以按照LME的程序來(lái)運(yùn)營(yíng)。

4、當(dāng)?shù)貢r(shí)間 1 月 20 日，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普正式宣誓就任美國(guó)第 47 任總統(tǒng)。美國(guó)當(dāng)選副總統(tǒng)萬(wàn)斯也正式宣誓就任美國(guó)副總統(tǒng)。特朗普宣布將簽署一系列行政令，包括宣布國(guó)家能源緊急狀態(tài)，加大傳統(tǒng)能源開(kāi)采，結(jié)束拜登政府“綠色新政”，撤銷電動(dòng)車(chē)優(yōu)惠政策以拯救美國(guó)傳統(tǒng)汽車(chē)工業(yè)；建立對(duì)外稅務(wù)局，對(duì)外國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅；將“墨西哥灣”改名為“美國(guó)灣”等。

5、波羅的海干散貨指數(shù)跌 3.04%報(bào) 957 點(diǎn)，連續(xù)五日下跌。

金屬

1、2024 年，面對(duì)鍺行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，馳宏鍺業(yè)始終堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向、價(jià)值導(dǎo)向，推進(jìn)阿米巴經(jīng)營(yíng)管理，充分發(fā)揮營(yíng)銷龍頭作用，全年鍺產(chǎn)品銷售量同比增長(zhǎng) 33.9%，銷售計(jì)劃達(dá)成率 121.24%，銷售收入同比增長(zhǎng) 78.6%，實(shí)現(xiàn)銷售量?jī)r(jià)均創(chuàng)歷史新高。

2、國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)表示，2024 年 12 月全球原鋁產(chǎn)量為 623.6 萬(wàn)噸，上年同期為 605.3 萬(wàn)噸，前一個(gè)月修正值為 603.7 萬(wàn)噸；12 月原鋁日均產(chǎn)量為 20.12 資訊早班車(chē)專業(yè)研究·創(chuàng)造價(jià)值 3 / 15 請(qǐng)務(wù)必閱讀文末免責(zé)條款萬(wàn)噸，前一個(gè)月為 20.12 萬(wàn)噸；預(yù)計(jì) 12 月中國(guó)原鋁產(chǎn)量為 372.6 萬(wàn)噸，前一個(gè)月修正值為 360.6 萬(wàn)噸。

3、必和必拓集團(tuán)表示，第二季度銅產(chǎn)量 510700 噸。仍然預(yù)測(cè)全年銅產(chǎn)量 185萬(wàn)至 205 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)全年西澳鐵礦石總產(chǎn)量高端 2.8 億至 2.9 億噸。

4、據(jù)倫敦金屬交易所最新全球庫(kù)存數(shù)據(jù)，1 月 17 日，鋅庫(kù)存 199125 噸，創(chuàng)逾 11 個(gè)月新低，減少 2225 噸；鉛庫(kù)存 232650 噸，減少 1725 噸；鎳庫(kù)存170214 噸，創(chuàng)逾 3 年零 4 個(gè)月新高，增加 720 噸；鋁庫(kù)存 606875 噸，創(chuàng)逾8 個(gè)月新低，減少 2500 噸；銅庫(kù)存 260150 噸，增加 75 噸；錫庫(kù)存 4650 噸，增加 75 噸；鋁合金庫(kù)存 1600 噸，持穩(wěn)于逾 6 個(gè)月低位；鈷庫(kù)存 126 噸，持穩(wěn)于逾 2 個(gè)月低位。

5、花旗維持對(duì)基本金屬綜合體的中性至看跌評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)月內(nèi)銅價(jià)將下跌至每噸 8,500 美元，鋁價(jià)將下跌至每噸 2,500 美元。

煤焦鋼礦

1、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)姚林指出，2024 年，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.02 萬(wàn)億元，同比下降 6.4%；營(yíng)業(yè)成本 5.71 萬(wàn)億元，同比下降5.9%，比收入降幅低 0.5 個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額 429 億元，同比下降 50.3%；平均銷售利潤(rùn)率 0.71%，同比下降 0.63 個(gè)百分點(diǎn)。

2、中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)姚林表示，目前鋼鐵市場(chǎng)供需嚴(yán)重失衡，控產(chǎn)能擴(kuò)張、促產(chǎn)業(yè)集中未取得明顯成果，行業(yè)自律的力度仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，部分企業(yè)放量生產(chǎn)低價(jià)取勝的思維慣性仍在，“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)擾亂市場(chǎng)秩序，行業(yè)效益近年來(lái)持續(xù)下降。

3、關(guān)于日本制鐵就收購(gòu)美國(guó)鋼鐵問(wèn)題提起的行政訴訟，美國(guó)法院計(jì)劃于今年2～3 月進(jìn)行審理。

能源化工

1、國(guó)家能源局：2024 年，我國(guó)國(guó)內(nèi)油氣產(chǎn)量當(dāng)量首次超過(guò) 4 億噸，連續(xù) 8 年保持千萬(wàn)噸級(jí)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。原油產(chǎn)量達(dá) 2.13 億噸，相比 2018 年增產(chǎn) 2400萬(wàn)噸。天然氣產(chǎn)量 2464 億立方米，近 6 年年均增長(zhǎng) 130 億立方米以上。我國(guó) 資訊早班車(chē)專業(yè)研究·創(chuàng)造價(jià)值 4 / 15 請(qǐng)務(wù)必閱讀文末免責(zé)條款最大油氣田—中國(guó)石油長(zhǎng)慶油田累計(jì)生產(chǎn)油氣當(dāng)量突破 10 億噸。大慶、勝利等老油田持續(xù)穩(wěn)產(chǎn)，發(fā)揮重要基礎(chǔ)作用。

2、美國(guó)北達(dá)科他州石油產(chǎn)量因寒冷天氣而減產(chǎn) 12.5 萬(wàn)桶/日，至 15 萬(wàn)桶/日。

3、石油公司Midland Oil Co.宣布，在伊拉克中部勘探到石油。預(yù)計(jì)伊拉克石油儲(chǔ)量將因此而增加 200 億桶。

4、惠譽(yù)表示，2025 年歐洲天然氣市場(chǎng)將保持緊張，導(dǎo)致天然氣價(jià)格居高不下且波動(dòng)較大。

農(nóng)產(chǎn)品

1、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長(zhǎng)張興旺：2024 年我國(guó)糧食產(chǎn)量首次突破 1.4 萬(wàn)億斤，達(dá)到 1.413 萬(wàn)億斤，比上年增產(chǎn) 221.8 億斤，中國(guó)飯碗里裝了更多中國(guó)糧。此外，大豆油料擴(kuò)種成果有效鞏固，大豆產(chǎn)量 2065 萬(wàn)噸，食用植物油自給率進(jìn)一步提高。棉糖膠穩(wěn)定發(fā)展，豬牛羊禽肉產(chǎn)量達(dá)到 9663 萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)0.2%，肉蛋奶、果菜茶、水產(chǎn)品等供應(yīng)充足，綠色優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供給增加。

2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：2024 年出欄生豬頭均盈利 214 元，比 2023 年提高了 290 元，將堅(jiān)持政策穩(wěn)產(chǎn)能與市場(chǎng)調(diào)產(chǎn)量協(xié)同發(fā)力，繼續(xù)盯住全國(guó) 3900 萬(wàn)頭的能繁母豬保有量這個(gè)產(chǎn)能“總開(kāi)關(guān)”，引導(dǎo)養(yǎng)殖場(chǎng)戶及時(shí)調(diào)整養(yǎng)殖規(guī)模和出欄節(jié)奏，推動(dòng)供需更好匹配；為推動(dòng)肉牛奶牛持續(xù)健康發(fā)展，將會(huì)同有關(guān)部門(mén)和主產(chǎn)省加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警，繼續(xù)落實(shí)好肉牛、奶牛產(chǎn)業(yè)紓困政策，強(qiáng)化技術(shù)指導(dǎo)服務(wù)，穩(wěn)住產(chǎn)能，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)韌性。

3、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞 1 月 1-20 日棕櫚油出口量為 645600 噸，較上月同期出口的 828581 噸減少 22.08%。

4、日本SEVEN & I便利店宣布，由于大米價(jià)格飆升，將從 1 月下旬起提高 37種飯團(tuán)、便當(dāng)?shù)壬唐返膬r(jià)格，平均漲幅約為 10%。此次漲價(jià)是應(yīng)對(duì)原材料和成本上漲的策略之一。