標(biāo)準(zhǔn)倉單與普通倉單沒有本質(zhì)區(qū)別

自我國建立商品期貨交易所以來，就出現(xiàn)了所謂標(biāo)準(zhǔn)倉單的概念。商品期貨市場源自現(xiàn)貨市場，期貨交易所有關(guān)商品倉儲保管業(yè)務(wù)，應(yīng)該遵循現(xiàn)貨市場規(guī)律。

大連商品交易所關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)倉單的解釋是：標(biāo)準(zhǔn)倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后生效。標(biāo)準(zhǔn)倉單的內(nèi)容主要包括：會員名稱、會員號、客戶名稱、客戶碼、品種、有效期、倉庫名稱、數(shù)量等。標(biāo)準(zhǔn)倉單也是在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、充抵、注銷的憑證，受法律保護。

上海期貨交易所的倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單是由指定交割倉庫完成入庫商品驗收、確認(rèn)合格后，在交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)中簽發(fā)給貨主的，用于提取商品的憑證。倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單的內(nèi)容主要包括：貨主名稱（全稱）；倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量和件數(shù)；儲存場所；倉儲費；倉儲物已經(jīng)辦理保險的，其保險金額、期限以及保險人的名稱；填發(fā)人、填發(fā)地和填發(fā)日期等。

現(xiàn)貨市場中所謂倉單，是指保管人應(yīng)存貨人的請求而簽發(fā)的以給付一定的物品為標(biāo)的的一種有價證券。倉單包括下列事項：存貨人的名稱或者姓名和住所；倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、件數(shù)和標(biāo)記；倉儲物的損耗標(biāo)準(zhǔn)；儲存場所；儲存期間；倉儲費；倉儲物已經(jīng)辦理保險的，其保險金額、期限以及保險人的名稱；填發(fā)人、填發(fā)地和填發(fā)日期。

通過對比我們可以發(fā)現(xiàn)，期貨市場的標(biāo)準(zhǔn)倉單與現(xiàn)貨市場的普通倉單其實沒有本質(zhì)差別。

第一，兩種倉單的性質(zhì)完全相同，倉單都是應(yīng)存貨人的請求而簽發(fā)的一種有價證券。倉單持有人，可以請求保管人將保管的貨物交付給持有人。倉單經(jīng)背書并經(jīng)保管人簽字或者蓋章的，可以轉(zhuǎn)讓提取倉儲物的權(quán)利。

第二，兩種倉單的主要內(nèi)容相同。大連商品交易所的標(biāo)準(zhǔn)倉單僅僅因為在期貨交易中，客戶需要通過會員辦理，而增加了會員名稱欄目；上海期貨交易所的倉單內(nèi)容則與現(xiàn)貨倉單基本相同。

第三，保管人責(zé)任相同。儲存期間，因保管人保管不善造成倉儲物毀損、滅失的，保管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。因倉儲物的性質(zhì)、包裝不符合約定或者超過有效儲存期造成倉儲物變質(zhì)、損壞的，保管人不承擔(dān)賠償責(zé)任。

因此，我們可以把標(biāo)準(zhǔn)倉單理解為，就是符合交易所事先規(guī)定的商品貨物標(biāo)準(zhǔn)及其規(guī)定格式的普通倉單。雖然大連、上海、鄭州三家商品交易所在有關(guān)倉庫及標(biāo)準(zhǔn)倉單的管理上存在些許差異，但存貨人與倉庫保管人之間的關(guān)系是一樣清楚的。標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)的物品，必須符合交易所期貨交割的需求。

通常情況下，交割倉庫對用于期貨交割的商品會按交易所要求檢驗，而用于期貨交割的商品，一般又比同類普通商品在質(zhì)量上可能更好。既然兩者沒有質(zhì)的差別，那么，同普通倉單一樣，標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)貨物的保管責(zé)任在倉庫，標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的風(fēng)險銀行理應(yīng)承擔(dān)。

存貨人、保管人、交易所及相關(guān)銀行關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)倉單的關(guān)系及責(zé)任

存貨人與保管人之間的倉儲關(guān)系

存貨人將倉儲物交與倉庫保管，他們之間應(yīng)簽署倉儲合同。在倉儲合同關(guān)系中，提供保管服務(wù)的一方為保管人，接受服務(wù)，支付倉儲費用的一方為存貨人，保管的對象為倉儲物。

倉儲營業(yè)是專為他人堆藏、保管貨物并據(jù)此取得收益的一種商業(yè)營業(yè)活動。它發(fā)端于中世紀(jì)西方的一些沿海貿(mào)易城市。倉儲業(yè)是現(xiàn)代化大生產(chǎn)和國際、國內(nèi)商品流轉(zhuǎn)中一個不可或缺的環(huán)節(jié)，商品的儲存、運輸，原輔材料的采購中轉(zhuǎn)等都必須借助倉庫營業(yè)服務(wù)。

妥善保管倉儲物是倉儲合同中保管人的一項基本義務(wù)。如果在儲存期間，倉儲物毀損、滅失的，則保管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。不管存貨人交存的是普通貨物還是用于期貨交割的貨物，他們之間的關(guān)系均受倉儲合同的約束。

存貨人（借款人）與銀行之間的借貸關(guān)系

存貨人有時需要資金用于某種經(jīng)營需要，他可以用倉單或所謂標(biāo)準(zhǔn)倉單向銀行質(zhì)押借款。這時，存貨人要與銀行簽訂借款合同，約定銀行將一定金額貨幣借給存貨人，存貨人按約定用途使用資金，按期償付本息。交付貨幣的一方稱為貸款人或出借人，接受貨幣的一方為借款人或受貸人。

訂立借款合同時，貸款人往往要求借款人提供擔(dān)保。根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》第2條的規(guī)定，在借貸等經(jīng)濟活動中，債權(quán)人需要以擔(dān)保方式保障其債權(quán)實現(xiàn)的，可以依照本法規(guī)定設(shè)定擔(dān)保。該條同時規(guī)定了擔(dān)保的5種方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。

存貨人可用倉單向銀行質(zhì)押貸款滿足經(jīng)營需要。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)在期貨市場出現(xiàn)前就早已存在，它不會因交易所拒絕擔(dān)保而消失。通常在存貨人倉單質(zhì)押借款中，銀行會將倉庫（保管人）拉進來簽訂三方合同，以確保質(zhì)押貨物的安全。如果該倉單是期貨市場標(biāo)準(zhǔn)倉單，銀行還會請求交易所提供相關(guān)服務(wù)，比如在交易所倉單管理系統(tǒng)中凍結(jié)該筆倉單等，但交易所絕對沒有對這筆倉單提供安全擔(dān)保的義務(wù)。需要指出的是，即使沒有交易所擔(dān)保，現(xiàn)實生活中存貨人仍可通過普通倉單向銀行質(zhì)押貸款。一般來說，銀行出于安全考慮，在此類業(yè)務(wù)中，會加強對借款人倉庫所存貨物的監(jiān)管。

倉庫與交易所之間的合作互利關(guān)系

商品期貨的一大特點是實物交割，因此，交易所會選擇一些倉庫并與之合作。由于倉庫眾多，而交易所通常又不需要太多的交割倉庫，因此，交易所指定交割倉庫的牌子，成為眾多倉庫追逐的目標(biāo)。成為交易所的指定交割倉庫，不僅會為其增強業(yè)界信譽，而且還可以為其帶來更多的倉儲貨源。

當(dāng)然，倉庫的作用也是期貨市場不可或缺的。通常當(dāng)交易所選定某個倉庫后，會與其簽訂一份協(xié)議，約定雙方的權(quán)責(zé)利。對倉庫來說，成為交易所指定交割倉庫后，就要按交易所的要求和標(biāo)準(zhǔn)，驗收和保管貨物，出具符合期貨標(biāo)準(zhǔn)的倉單。

指定交割倉庫與存貨人的關(guān)系仍受倉儲合同的約束，如果在保管期間貨物缺失或受損，倉庫承擔(dān)責(zé)任，這與交易所沒有任何關(guān)系。不能因其是交易所的指定交割倉庫，而使交易所負(fù)有連帶責(zé)任。

存貨人與交易所的關(guān)系

交易所提供期貨交易場所，負(fù)責(zé)制訂交易、交割等規(guī)則，實施市場一線監(jiān)管。一般來講，如果存貨人參與期貨交易，就要與普通投資者一樣，遵守國家相關(guān)法律和交易所各項規(guī)則。

當(dāng)存貨人準(zhǔn)備參與期貨交易并計劃實物交割時，他會先把貨物交存到一個或幾個交易所指定倉庫，并生成標(biāo)準(zhǔn)倉單。這時他只是潛在的期貨市場參與者，因為他還沒有在期貨市場建立頭寸。他可能會尋找機會建立期貨頭寸，也可能因為價格不好，而放棄建立頭寸，但他手上確實有所謂標(biāo)準(zhǔn)倉單。這個持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的存貨人，此時與交易所沒有任何關(guān)系。至于以后他用標(biāo)準(zhǔn)倉單向銀行質(zhì)押貸款，則是他與銀行雙方之間的事，不能將交易所牽扯進來。

但是，在期貨市場上建立了期貨頭寸，并準(zhǔn)備實物交割的存貨人就與交易所有關(guān)。他需要保證他的貨物完全符合交易所規(guī)定的質(zhì)量和數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，他的貨物必須經(jīng)買方認(rèn)可。如果買方認(rèn)為其貨物不符合規(guī)定，這時交易所就要對買方先行履約，然后追索賣方（存貨人）及倉庫的責(zé)任。交易所保證履約的責(zé)任，僅限于交易及交割環(huán)節(jié)。在交易環(huán)節(jié)里，交易所保證將虧損方的錢劃入獲利方的賬戶；在交割環(huán)節(jié)，交易所保證接貨方得到符合標(biāo)準(zhǔn)的貨物。

現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單存在的問題及解決辦法

標(biāo)準(zhǔn)倉單相關(guān)規(guī)則和司法解釋不夠明確

交易所有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法，類似“受法律保護”、“可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押”等描述，過分強調(diào)了其安全性，卻沒有明確其保證安全的范圍及期限。特別是最高人民法院有關(guān)司法解釋“交割倉庫不能在期貨交易所規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)，向標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人交付符合期貨要求的貨物，造成標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人損失的，交割倉庫應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任，期貨交易所承擔(dān)連帶責(zé)任”，同樣沒有明確交易所在哪個環(huán)節(jié)、多長期限內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任。

如前所述，交易所只為期貨交易、交割過程中的雙方承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任：為交易過程發(fā)生的事項擔(dān)保，結(jié)清當(dāng)日交易盈虧；或為實物交割的買方，擔(dān)保其可接到足量保質(zhì)的貨物。這是期貨市場的國際慣例，也是交易所的直接或連帶責(zé)任。對交易所相關(guān)規(guī)則及最高人民法院的司法解釋，我們僅能在這一范疇內(nèi)理解。

社會上普遍存在標(biāo)準(zhǔn)倉單由交易所擔(dān)保的誤解

事實上，在一些倉庫和銀行人士那里，可以明顯感覺到這種誤解。筆者認(rèn)為，所謂標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)押業(yè)務(wù)，相關(guān)各方均獲得經(jīng)濟上的好處，唯有交易所既無利益也不相關(guān)卻承擔(dān)風(fēng)險，世上哪有這樣的道理！

交易所沒有理由也沒有義務(wù)為標(biāo)準(zhǔn)倉單擔(dān)保。首先，倉庫是一個獨立法人，倉庫與交易所只是由協(xié)議確定的合作關(guān)系。存貨人與倉庫之間發(fā)生的則是貨物保管關(guān)系，倉庫對存貨人的貨物負(fù)有在數(shù)量和質(zhì)量方面的保管責(zé)任，這與交易所無關(guān)。其次，任何企業(yè)都不會對其能力范圍、管轄范圍或利益關(guān)系以外的事項承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。存貨人在倉庫生成標(biāo)準(zhǔn)倉單后，可直接向銀行質(zhì)押，或在市場轉(zhuǎn)讓，這些行為均與期貨交易無關(guān)，故不應(yīng)由交易所承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。再次，不法分子可能會利用人們的這一誤解，損害交易所和社會利益。不排除少數(shù)不法分子串通起來生成假倉單，然后利用交易所擔(dān)保的責(zé)任，達到撈取不義之財、損害交易所或銀行利益的目的。

降低了對貨物的監(jiān)管，制度上存在明顯漏洞

現(xiàn)貨倉單明確規(guī)定了存貨人貨物的存放場所，甚至明確了貨物的具體垛位。在這種管理機制下，存貨人知道其貨物在倉庫的具體存放位置，保管人知道具體位置的貨物是哪個存貨人的。當(dāng)事人可以現(xiàn)場、也可網(wǎng)上實時監(jiān)督。在此基礎(chǔ)上，質(zhì)押銀行清楚質(zhì)押物的存放地點，方便現(xiàn)場監(jiān)管。即使出現(xiàn)糾紛，法院也知道查封爭議貨物的具體位置。

但是由于對標(biāo)準(zhǔn)倉單的誤解，加上不對庫、不對垛的管理模式（目前有的交易所使用這種倉單管理模式），使得存貨人只要把貨物交付倉庫后，就不再關(guān)心其貨物安全，因為有交易所擔(dān)保；銀行倉單質(zhì)押后，將放松倉庫質(zhì)押貨物的專人看管，同樣也是因為有交易所承擔(dān)風(fēng)險。對相關(guān)貨物的監(jiān)管，從過去存貨人、倉庫、交易所及銀行的四方負(fù)責(zé)，簡化成交易所和倉庫兩家，而事實上則主要依賴于倉庫。必須承認(rèn)，目前倉儲企業(yè)的一般狀況是，其工作人員的平均素質(zhì)及管理水平相比銀行和交易所差距很大，近年來倉儲企業(yè)接二連三出現(xiàn)重大風(fēng)險事件就是例證。

筆者認(rèn)為，解決上述問題的思路主要有三個：一是在最高人民法院未明確相關(guān)司法解釋的前提下，盡快修改交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，特別是標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法，區(qū)分倉單和標(biāo)準(zhǔn)倉單的概念，明確交易所只對交割配對后一定時間內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)倉單擔(dān)保履約。二是通過最高人民法院明確其相關(guān)司法解釋的準(zhǔn)確含義，不讓外界產(chǎn)生誤解。三是交易所應(yīng)通過相關(guān)協(xié)議讓銀行明白，交易所可為其倉單質(zhì)押提供必要的配合，但不會為標(biāo)準(zhǔn)倉單擔(dān)保，其風(fēng)險仍由質(zhì)押銀行承擔(dān)。