第二步：驗證上述估計是否合理，大致可以從以下三個方面進行驗證：

　　1.道瓊斯公司估計，截至2008年第四季度，大約有230億美元跟蹤道瓊斯—AIG指數(shù)；麥格理估計，2009年1月全球有450億美元投資于標普—高盛指數(shù)，240億美元投資于道瓊斯—AIG指數(shù)。

　　2.通過德意志流通指數(shù)基金規(guī)模進行驗證。由于KCBT紅麥由標普—高盛指數(shù)和德意志流通指數(shù)基金共同持有，那么德意志流通指數(shù)基金規(guī)模為：德意志流通指數(shù)基金規(guī)模=(商品指數(shù)持有KCBT紅麥總資金量-標普—高盛指數(shù)總資金量×KCBT紅麥比例)/德意志流通指數(shù)中KCBT紅麥比例。

　　事實上，已知商品指數(shù)持有KCBT紅麥資金量為5.78億美元，標普—高盛指數(shù)持有KCBT紅麥資金量為4.70億美元，德意志流通指數(shù)中KCBT紅麥比例為11.25%，由此推算出德意志流通指數(shù)基金總資金量為9.60億美元，這與德意志流通指數(shù)基金公布的截至2008年12月31日凈資產(chǎn)規(guī)模為11.99億美元比較接近。

　　3.由估算的標普—高盛指數(shù)和道瓊斯—AIG指數(shù)資金可以推算出兩指數(shù)持有的農(nóng)產(chǎn)品頭寸，將此頭寸與CFTC公布的指數(shù)交易者補充報告中的頭寸比較，進行驗證。

　　通過上述三個方面的比較，證明本文所使用的推理過程基本符合現(xiàn)實，可以推廣至其他期貨品種市場。

　　第三步：計算商品指數(shù)基金在其他期貨品種上的資金量。

　　依據(jù)標普—高盛指數(shù)和道瓊斯—AIG指數(shù)的各品種比例，商品指數(shù)交易者持有其他期貨品種的資金量和頭寸如下表所示：

　　通過上述步驟，我們成功地使用CFTC有限的農(nóng)產(chǎn)品持倉頭寸數(shù)據(jù)進行大范圍擴展，獲得了商品指數(shù)基金在其所有投資品種的資金投向，得出這兩個主要指數(shù)在能源市場、基本金屬市場和貴金屬市場的持倉比例。

　　不僅如此，我們還可以長期跟蹤商品指數(shù)基金在所有品種的資金使用長期走勢，以此來輔助我們進行品種研究和交易判斷。

　　在日前閉幕的全國“兩會”上，有全國人大代表提案建議，順應(yīng)國際衍生品市場發(fā)展新趨勢，發(fā)展場內(nèi)基礎(chǔ)衍生品市場服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展新要求，借助以期貨市場為代表的場內(nèi)衍生品市場的穩(wěn)健運行及功能發(fā)揮來幫助企業(yè)化解危機沖擊。因此，當前應(yīng)加大對場外衍生品市場的監(jiān)管，將場外衍生品引入場內(nèi)交易或清算。我國應(yīng)當發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢”，在借鑒國際期貨市場發(fā)展經(jīng)驗的同時，重視本土期貨市場的建設(shè)，從中國國情出發(fā)加快發(fā)展場內(nèi)基礎(chǔ)衍生品市場。

　　當前正在全球蔓延的金融危機使得美國華爾街巨頭損失殆盡，美國金融神話的破滅、歐州和日本等發(fā)達經(jīng)濟體的金融機構(gòu)及金融體系受到重創(chuàng)，給我國金融市場帶來了超越發(fā)達國家成為金融強國的希望。我們期待，通過包括加快發(fā)展場內(nèi)衍生品市場在內(nèi)的一系列舉措來奠定并確立我國金融強國地位的基礎(chǔ)。