交易品種為冶金焦炭、執(zhí)行新的套期保值管理辦法
 
 

為進(jìn)一步完善焦炭合約及相關(guān)規(guī)則，確保合約成功上市交易，在規(guī)則制度層面加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力及保障市場(chǎng)功能發(fā)揮，大商所   22日下發(fā)通知，就焦炭期貨合約及相關(guān)規(guī)則向社會(huì)公開征求意見。

 據(jù)通知，這次大商所對(duì)外公開征求意見的內(nèi)容包括焦炭期貨合約、交易細(xì)則修正案、結(jié)算細(xì)則修正案、交割細(xì)則修正案、風(fēng)險(xiǎn)管理辦法修正案、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理辦法修正案、指定交割倉(cāng)庫(kù)管理辦法修正案及焦炭套期保值管理辦法等。

 大商所公布的焦炭合約內(nèi)容顯示，合約交易品種為冶金焦炭，交易單位為100噸/手，最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%，最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，合約交易月份為1-12月份。

 交易細(xì)則規(guī)定，焦炭合約交易指令每次最大下單數(shù)量為500手。

 《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法修正案》規(guī)定，焦炭合約單邊持倉(cāng)大于5萬(wàn)手時(shí)，期貨公司會(huì)員該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的25%；小于等于5萬(wàn)手時(shí)，期貨公司會(huì)員該合約持倉(cāng)不受限制。非期貨公司會(huì)員和客戶的焦炭合約一般月份持倉(cāng)限額為2,400手。交割月前一月、交割月非期貨公司會(huì)員和客戶限倉(cāng)量分別為900手和300手。

 細(xì)則對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)辦法和順序也進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明，與原有品種相關(guān)規(guī)定最大的不同是，當(dāng)出現(xiàn)單方向連續(xù)三個(gè)漲跌停板時(shí)，交易所不再直接強(qiáng)減，而是把強(qiáng)減作為一個(gè)選項(xiàng)，由交易所視市場(chǎng)情況決定采取不僅限于強(qiáng)減的措施控制風(fēng)險(xiǎn)。

交割細(xì)則修正案顯示，焦炭采用一次性交割，交割單位為1000噸。大商所參照冶金焦炭國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)了焦炭期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，包括灰分Ad、硫分St,d、抗碎強(qiáng)度M40、耐磨強(qiáng)度M10、反應(yīng)性CRI、反應(yīng)后強(qiáng)度CSR、揮發(fā)分Vdaf、焦末（<25mm）含量、粒度（≥25mm）等指標(biāo)，并設(shè)計(jì)了替代品質(zhì)量差異與升貼水標(biāo)準(zhǔn)、水分含量扣重標(biāo)準(zhǔn)、焦末含量的扣價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理辦法修正案規(guī)定，為保證期貨商品倉(cāng)儲(chǔ)安全，貼近現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣，焦炭標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單須在每年3月份的最后一個(gè)交易日之前進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷。

 為進(jìn)一步引導(dǎo)和便利現(xiàn)貨企業(yè)套期保值交易，促進(jìn)焦炭期貨功能發(fā)揮，大商所進(jìn)一步完善了套保管理辦法，在焦炭期貨上采取了與其他上市品種不同的套保制度，簡(jiǎn)少了申請(qǐng)材料，放寬了條件。在《大連商品交易所焦炭套期保值管理辦法》征求意見稿中，焦炭期貨套保持倉(cāng)分為一般月份和臨近交割月份(交割月份前一個(gè)月和交割月份)套期保值持倉(cāng)。套期保值持倉(cāng)額度實(shí)行審批制，一般月份套保審批重在審查客戶的經(jīng)營(yíng)資質(zhì),只需提交企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、當(dāng)年和上一年現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、套期保值交易方案等材料；臨近交割月份套保審批重在審查客戶的實(shí)際交割需求，按照企業(yè)性質(zhì)分別提供生產(chǎn)計(jì)劃書、購(gòu)銷合同或其他擁有實(shí)物的證明材料。這種做法與現(xiàn)有品種套保審比相比減少了資料種類和數(shù)量，有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)客戶積極申請(qǐng)一般月份套保額度，體現(xiàn)出交易所吸引企業(yè)套保、便利企業(yè)套保的制度設(shè)計(jì)思路。

 大商所有關(guān)人士表示，市場(chǎng)各方相關(guān)意見或建議請(qǐng)以書信、傳真或電子郵件等方式反饋至大商所，截止日期為2011年 3月28  日，焦炭期貨合約及相關(guān)規(guī)則征求意見稿詳見大商所網(wǎng)站（www.dce.com.cn）。

 

附件：大連商品交易所焦炭期貨合約

交易品種	冶金焦炭
交易單位	100噸/手
報(bào)價(jià)單位	元（人民幣）/噸
最小變動(dòng)單位	1元/噸
漲跌停板幅度	上一交易日結(jié)算價(jià)的4％
合約月份	1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12
交易時(shí)間	每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00
最后交易日	合約月份第十個(gè)交易日
最后交割日	最后交易日后第二個(gè)交易日
交割等級(jí)	大連商品交易所焦炭交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)
交割地點(diǎn)	大連商品交易所焦炭指定交割倉(cāng)庫(kù)
最低交易保證金	合約價(jià)值的5％
交割方式	實(shí)物交割
交易代碼	J
上市交易所	大連商品交易所