原油、燃料油：

　　1、上海市場燃料油價格穩(wěn)中上漲，國產調和180CST供船庫提主流報價在2980元/噸，漲30元；供岸上主流價格2800元/噸，穩(wěn)定，市場資源偏緊，貿易商報價繼續(xù)上揚。

　　2、亞洲燃料油周五繼續(xù)收高，燃料油裂解價差下滑至每桶負3.82美元,2月/3月逆價差走闊至1.25美元，因預期供給將趨緊,交易商稱,美國煉廠減產以及例行維護,難以滿足需求,原打算運至亞洲的歐洲船貨都改道去了美國.另外歐洲冬季天氣寒冷,燃料油取代天然氣稱為取暖油品,也將令運往亞洲的船貨減少。

　　3、截至2月3日CFTC原油基金總持倉1254242張，比上周增加8243張，基金凈多持倉29276張，比上周大減22376張。

　　橡膠：

　　1、亞洲現貨橡膠價格周五穩(wěn)定，受產膠國入冬乳膠產出減少及世界最大消費國中國參與市場的支撐。

　　2、泰國天膠外盤小幅走高。2月裝船的RSS3報價在1570-1590美元/噸(CIF中國主港)，STR20在1440-1460美元/噸(CIF中國主港)。

　　3、現貨市場上目前海南國營標一膠現貨報價在14100元/噸左右，云南國營標一膠現貨報價在14300元/噸左右,下游企業(yè)觀望情緒明顯，市場人氣低弱，實際成交量有限。

　　4、泰國農業(yè)部數據顯示，泰國2008年出口橡膠較上年減少4.7%至283萬噸，按照三大產膠國協議，預計1季泰國度出口將減少13萬噸至7萬噸左右。

　　黃金:

　　1、美國1月非農就業(yè)人數減少59.8萬，降幅為1974年12月份以來最大，超出此前經濟學家預期的52.5萬。12月非農就業(yè)人數修正后減少57.7萬。近期失業(yè)的加速增長暗示經濟下行趨勢未見任何終止的跡象，這將進一步促使議員力推大規(guī)模財政刺激計劃。

　　2、美國經濟周期研究所(ECRI)周五表示,衡量美國未來經濟增速的一項指標和其年率化增長率下跌,顯示美國經濟將不會在短期內復蘇。美國1月30日當周領先指標(WLI)由107.3跌至106.1。

　　3、SPDR黃金持有量近幾個月持續(xù)上升，目前逐漸逼近歷史高位，為867.19噸，投資者對金價的中長期行情堅決看好。

　　4、黃金價格短期關注930美元一線表現，多單繼續(xù)持有。中期依然維持震蕩上揚節(jié)奏。

　　金屬：

　　1.公布1月非農就業(yè)人口減少59.8萬人,為34年最大降幅,失業(yè)率大漲至7.6%,突顯經濟衰退惡化。

　　2.上海期交所銅庫存較兩周前猛增11,986噸或72%,至28,553噸.兩周前為16,567噸.

　　3. LME庫存增加2025噸至504625噸，現貨對三個月期貨貼水33/c。

　　4.內外盤相繼橫盤上破，證明盡管阻力重重，季節(jié)性上漲還是延續(xù)。滬銅多單背靠28200持有，此次反彈強弱分化，操作上應以做滬銅為主，滬鋅10000不破仍以偏多思路對待。

　　油脂：

　　1、【外盤情況】CBOT3月大豆期貨6日開盤上漲15美分，報9.95美元/蒲式耳，早盤交易區(qū)間為9.79美元/蒲式耳至10.07 3/4美元/蒲式耳。

　　開盤高走快速催生大量買盤，而3月合約在盤中早段越過隔夜市場高點。根據交易商的觀點，阿根廷天氣仍是市場早盤的主要因素。一些機構預報稱未來10天阿根廷天氣將再次干燥起來，在下周中期開始天氣將非常炎熱。而其他的機構則預報稱在下周早期仍會迎來一些零星降雨，但是沒有跡象顯示會迎來大量降雨。如果預報屬實的話，預計將對大豆產量造成進一步的影響并進一步造成畝產下降。

　　2、【阿根廷罷工可能再起】阿根廷種植戶在繼續(xù)討論2月份下半月是否進行一場罷工的可能性，但是截止到目前為止，08年組織罷工的4個主要農業(yè)團體還沒有作出官方決定。

　　3、【基金增持豆類空頭頭寸】根據CFTC最新公布截止2月3日當周CBOT大豆期貨和期權分類持倉報告得，基金減持多單624(占總持倉14.4%)，空單增持3829(占總持倉5.8%)。而豆油持倉上，基金增持多單2663(占總持倉7.0%)，空單則增持3586(占總持倉11.6%)。

　　4、【貿易商預測】預計，周一，大豆價格基本穩(wěn)定。產區(qū)毛糧收購價普遍集中在3200-3400元/噸，油豆收購價3220-3420元/噸，銷區(qū)食品豆銷售價格在3860-4060元/噸。

　　初步預計，東北地區(qū)一級豆油料在7130-7300元/噸，港口地區(qū)一級豆油報在7000-7100元/噸。

　　5、【國內期市】連豆主力在A909上減多增空，空方優(yōu)勢拉大；M905上多空主力停止減持，反倒互相增加頭寸，且多方增幅較大，而在M909上則有部分多單減持；對于Y905，多空主力繼續(xù)互相增持各自頭寸，今日多方增幅大于空方，但空方占優(yōu)。

　　6、【個人觀點】本周二美國農業(yè)部即將公布2月大豆供需平衡表，美豆結轉庫存預期緊縮，且南美大豆產量也可能出現下降。同時，據氣象機構預測，阿根廷中部產區(qū)正朝著更為炎熱和干燥的趨勢發(fā)展，預計未來10天，產區(qū)當地無降雨，大豆作物生長壓力增加。因此目前基本面公開信息利多豆類，預計短期豆類、油脂類易漲難跌。操作上可背靠5日均線短多相關品種。

　　小麥、玉米：

　　1.國家防汛抗旱總指揮部抗旱會商會分析：當前北方冬麥區(qū)旱情呈現四個特點：一是降水嚴重偏少、氣溫偏高；二是農作物受旱面積大、程度重；三是部分地區(qū)人畜飲水困難突出；四是江河來水持續(xù)偏枯，水利工程蓄水嚴重不足。

　　2.上日強麥注冊倉單數量為10087張，與上個交易日持平。預報數量為1282張。

　　3.目前小麥正處于分蘗后期，這段時間是越冬時期，小麥基本停止生長而儲備養(yǎng)分，這個時期干旱的影響程度有多大還有待進一步關注。當前分蘗期少雨水，未來顆粒的飽滿度將直接受到影響，而產量是否減少及幅度有多少很難預測，尤其是病蟲害方面將是接下來一個關注的重點。

　　2月下旬即將進入“拔節(jié)”期，從拔節(jié)到抽穗時期是小麥生長的臨界期，缺水會造成減產。小麥抽穗期是小麥生長過程中最為關鍵的時期，如水分供應不上去，使分化受到抑制，這樣將最終影響小麥產量的形成。

　　4.國儲：目前東北地區(qū)當地國儲已陸續(xù)開始上班，但開始展開收購的還比較少，但國儲的烘干塔已開始運轉，因國儲在節(jié)前普遍有潮糧存貨，而且近期當地的氣溫回升較快，水分偏高容易導致壞糧，所以國儲在這段時間內都忙于烘干。而且鑒于烘干能力的問題，部分糧庫原本準備再多收一些，但由于烘干能力有限，所以只好停止收購。糧食儲存難度較大，霉變現象較多，糧庫收購受到很大限制。

　　5.國內玉米市場上，據路透報道，國家糧油信息中心(CNGOIC)最新一期農產品市場趨勢指數報告強調，春節(jié)后我國玉米需求低迷超出此前預期，而小麥需求則將小幅增加。其中報告具體指出，春節(jié)過后的國內玉米需求已經明顯下降，需求低迷程度有可能超出前期預期，受此影響，銷區(qū)玉米價格不振，采購需求不旺，不利于支撐產區(qū)玉米價格上漲。

　　強麥：上方2100一線承壓,震蕩區(qū)間重心上移.905合約短期在2050-2100震蕩.關注倉單變化。目前干旱導致的結果尚不明朗，短期震蕩為主。

　　玉米：需求方向短期難以改觀，市場價格穩(wěn)定。震蕩為主。短線操作。

　　操作建議

　　原油、燃料油：雖然美國東北地區(qū)寒冷的天氣一度給原油價格帶來提振，但由于高庫存以及低迷的消費使得原油價格仍一直維持在低位徘徊，技術上原油價格呈低位三角形整理，后市仍將進一步震蕩尋求支撐。滬油放量走高，之前由于燃油稅改革導致燃油價格相對堅挺，國內貿易商大量進口買進，目前國內庫存相對充足，但由于消費的低迷，市場缺乏持續(xù)走高動能，預計后市油價短期仍有進一步反彈動能，中期壓力將逐漸顯現，技術上關注20日均線附近支撐情況。

　　滬膠：前期國內外的收儲計劃、汽車產業(yè)的振興計劃等炒作正逐漸接近尾聲，但消費依舊低迷，目前仍支持膠價的因素是國內外橡膠主產區(qū)進入低產期，且節(jié)后部分國內買家重返市場，但隨著國內國內開割期的逐漸臨近，膠價將面臨越來越大的壓力。技術上，滬膠小幅收高，短期仍有進一步反彈動能，但由于消費低迷，不具備持續(xù)走高動能，操作上短線思維為主。

　　金屬：內外盤相繼橫盤上破，證明盡管阻力重重，季節(jié)性上漲還是延續(xù)。滬銅多單背靠28200持有，此次反彈強弱分化，操作上應以做滬銅為主，滬鋅10000不破仍以偏多思路對待。

　　黃金:黃金價格短期關注930美元一線表現，多單繼續(xù)持有。中期依然維持震蕩上揚節(jié)奏。

　　油脂:本周二美國農業(yè)部即將公布2月大豆供需平衡表，美豆結轉庫存預期緊縮，且南美大豆產量也可能出現下降。同時，據氣象機構預測，阿根廷中部產區(qū)正朝著更為炎熱和干燥的趨勢發(fā)展，預計未來10天，產區(qū)當地無降雨，大豆作物生長壓力增加。因此目前基本面公開信息利多豆類，預計短期豆類、油脂類易漲難跌。操作上可背靠5日均線短多相關品種。

　　強麥：上方2100一線承壓,震蕩區(qū)間重心上移.905合約短期在2050-2100震蕩.關注倉單變化。目前干旱導致的結果尚不明朗，短期震蕩為主。

　　玉米：需求方向短期難以改觀，市場價格穩(wěn)定。震蕩為主。短線操作。

 

 

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