期貨中國9、您最擅長做哪些品種？在哪個品種上您賺錢最多？有沒有您刻意回避的品種？有沒有讓你大虧過的品種？

行為交易者：我個人農(nóng)產(chǎn)品和金屬做得比較多，賺錢最多的也是這兩大類品種。目前我們的團隊已經(jīng)有能力覆蓋所有大類品種，通過團隊力量有效地擴大了交易品種范疇。

沒有刻意回避的品種，但是當(dāng)某個品種價格、波動或者持倉出現(xiàn)異常，我通常不參與交易。

07年后沒有大虧的品種了，因為風(fēng)控不允許出現(xiàn)某個品種上虧太多的情況發(fā)生。

大虧剛做期貨兩三年的時候有，金屬上有過大的虧損，一次虧了30%左右吧。開始的時候虧過或許是好事，會激發(fā)你深入了解某個品種的欲望。

期貨中國10、您覺得不同的品種是否像不同的人那樣，性情、脾氣都有所不同？

行為交易者：是的，品種之間差異還是比較明顯的。一是基于現(xiàn)貨環(huán)節(jié)的特性不同，不同期貨品種的合約設(shè)計也不同，比如合約大小、交割方面都有很多差異，二是不同品種交易者特點也不同，體現(xiàn)在品種上就會有比較明顯的差異。

期貨中國11、您的操作手法比較靈活，用的是偏主觀的方法，看上去是隨機應(yīng)變的。請問您那靈活的手法中、主觀的分析和判斷中，是否有一些不變的東西？有哪些不變的東西？

行為交易者：我把交易分為決策、進攻和防守三個相互聯(lián)系的過程，其中在決策和防守這兩個環(huán)節(jié)原則性體現(xiàn)更多，比如風(fēng)險控制中倉位控制、組合數(shù)量控制、止損等是原則性很強的。決策過程里對品種機會選擇，也是原則性很強的，比如選擇有基本面支撐的品種去交易等等。而進攻環(huán)節(jié)對靈活性要求更多,靜若處子、動若脫兔是我追求的境界。

期貨中國12、市場的波動節(jié)奏經(jīng)常在發(fā)生變化，2009年的市場波動形式和2008年截然不同，2011年的市場波動形式和2011年又有很大的不同，在市場波動不斷變化的背景下，如何實現(xiàn)持續(xù)盈利？

行為交易者：持續(xù)盈利能力是基本功和經(jīng)驗相結(jié)合的結(jié)果。就我個人的經(jīng)驗，談以下幾點和大家探討。

1）需要有對階段性行情性質(zhì)作判斷的能力，這個要求是比較高的，需要具備對價格走勢的邏輯分析框架和手段。無須糾結(jié)于是用基本面還是技術(shù)面，或者兩者皆用，關(guān)鍵是分析框架的建立、驗證和完善。

2）深入研究品種的價格規(guī)律。每個品種都有其基于實體經(jīng)濟產(chǎn)需而形成的固有特點，體現(xiàn)在價格上會展現(xiàn)出一定的規(guī)律性。

3）應(yīng)該格外重視國內(nèi)外貨幣政策的影響和金融體系的緩慢演變。金融危機后，幾乎所有品種的金融屬性都大大增強，有些品種金融屬性占據(jù)了主導(dǎo)地位，恐怕會牛也貨幣熊也貨幣。

4）風(fēng)險控制，老生常談。我把風(fēng)險控制分為兩部分，風(fēng)險前控制和風(fēng)險后控制。風(fēng)險后控制包括倉位控制、止損等。我認(rèn)為風(fēng)險前控制應(yīng)該格外強調(diào)，在交易決策過程中，充分考慮各種可能風(fēng)險并針對性設(shè)計相應(yīng)的對策，體現(xiàn)交易策略的完整性，不要有重大的漏洞。

期貨中國13、假設(shè)有三種交易方式，一純主觀的交易，二對客觀信息進行主觀分析和判斷后的交易，三純客觀的程序化交易，您最認(rèn)可哪一種？為什么？

行為交易者：我比較認(rèn)可第二種。理由是在對某個行業(yè)或品種足夠熟悉，信息相對充足的情況下，是可以做出準(zhǔn)確率相對高的判斷的。所以要做的是，盡可能地研究好品種和它所在的產(chǎn)業(yè)鏈。

期貨中國14、基本面分析和技術(shù)分析在您的交易中各自占據(jù)怎樣的地位？兩者是如何結(jié)合使用的？

行為交易者：我認(rèn)為不是所有的交易機會都適合基本面分析或都適合技術(shù)分析。在使用過程中我們是區(qū)分交易機會類型，相應(yīng)選擇分析方法。有時候以某一種分析方式為主，有時候混合使用，相互驗證。較好的交易機會應(yīng)該能通過基本面分析和技術(shù)面分析得到雙重驗證。

期貨中國15、您主要關(guān)注哪些層面的基本面信息？這些信息主要來源于哪里？

行為交易者：我們主要關(guān)注三類基本面信息，一是宏觀經(jīng)濟信息，二是品種供求信息，三是產(chǎn)業(yè)鏈信息

來源主要是各專業(yè)的研究機構(gòu)和我們自己研究人員的搜集和整理。

期貨中國16、您的技術(shù)分析主要是分析K線形態(tài)？還是均線系統(tǒng)、壓力、阻力？還是相關(guān)指標(biāo)？

行為交易者：主要用K線、均線、支撐壓力線以及倉、量這些，其他指標(biāo)很少用。