由于市場對歐洲主權(quán)債務(wù)危機進一步擴散的擔(dān)憂加劇，彭博累計全球?qū)_基金指數(shù)11月份下跌1%，創(chuàng)9月份以來最大跌幅。

彭博累計全球?qū)_基金指數(shù)由10月份的117.2下跌至116.03，致使本年度損失達3.8%。同時，長短倉股票型基金、多元化策略基金和押注全球經(jīng)濟發(fā)展趨勢的宏觀基金也遭遇下跌。

“波動正在加劇?！?新港資本顧問公司(Newport Capital Advisers Inc.)總裁兼創(chuàng)始人Andrew Parrillo說，新港資本顧問公司擁有資產(chǎn)規(guī)模2億美元。Andrew Parrillo指出，對沖基金正經(jīng)歷雙重重挫，在蒙受損失的同時，資產(chǎn)規(guī)模也在大幅縮水。歐債僵局的解決是目前對沖基金經(jīng)理人最為關(guān)心的問題。

歐債危機考驗對沖基金

歐債危機使對沖基金經(jīng)理應(yīng)對市場波動的難度增加。約翰·保爾森管理著280億美元資產(chǎn)，保爾森公司旗下的最大對沖基金Advantage Plus基金截至今年11月市值已經(jīng)縮水46%，11月份單月市值縮水達3.6%。該公司的另一只基金“復(fù)蘇基金”11月份市值縮水4%，2011年已累計縮水28%。

保爾森基金公司受到嚴重打擊的主要原因是，押注全球經(jīng)濟復(fù)蘇和大規(guī)模重倉銀行股。保爾森今年年初以來一直看好銀行股，他認為銀行股價遠低于其內(nèi)在價值。但由于全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力以及歐債危機的影響，銀行股價大跌，其中他重倉的美國銀行股價下跌幅度達60%，花旗銀行股價也遭腰斬。另外，保爾森還看好黃金，今年以來，雖然黃金價格整體上揚，但他押注的金礦股卻表現(xiàn)不佳，其中Advantage Plus基金黃金類資產(chǎn)今年11個月以來已累計縮水29%。根據(jù)彭博數(shù)據(jù)，保爾森是對沖基金行業(yè)的第六大經(jīng)理人。

整體業(yè)績黯淡

摩根士丹利資本國際全球指數(shù)(MSCI)作為基金經(jīng)理人對全球股票市場投資的重要參考指數(shù)，11月份下跌了3.2%，因為市場擔(dān)憂希臘全民公投將威脅歐債危機救助方案的實施，使歐債危機進一步蔓延，并推升救助成本。

彭博累計對沖基金指數(shù)中的多元化策略對沖基金指數(shù)11月份下跌1%，2011年跌幅達1.8%;宏觀基金11月份下跌1.5%，今年以來下跌了4.8%;長短倉股票基金，該類型基金允許經(jīng)理人押注股票上漲或下跌，11月份跌幅達2.1%，今年以來累計下跌3.8%。據(jù)高盛最新報告顯示，截至11月11日，今年以來對沖基金的平均虧損達2%，超過15%的對沖基金虧損幅度更達10%以上甚至更多。

10月份全球股市反彈中，彭博累計對沖基金指數(shù)上漲了2.2%。9月份該指數(shù)下跌4.7%，創(chuàng)全年以來最差月紀錄。彭博累計對沖基金指數(shù)通過跟蹤2880只基金并按市值加權(quán)編纂而來，其中的1303只基金已公布11月份回報率。目前該指數(shù)從2007年7月份的峰值已下跌了11%。

一直以來，對沖基金利用衍生工具對沖風(fēng)險，并可押賭看漲或看跌任何資產(chǎn)，但在本年度股市大幅波動的情況下，對沖基金業(yè)績亦黯然失色，發(fā)行也愈加困難，基金規(guī)模已大幅縮水。據(jù)芝加哥對沖基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)統(tǒng)計，對沖基金資產(chǎn)已縮水至1.97萬億美元。該公司稱，一些小型對沖基金已被迫宣布破產(chǎn)。