2011年，恒生指數(shù)出現(xiàn)了較大幅度的下跌，而標(biāo)普500的表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁。在此背景下，中國(guó)海外基金(特別是在香港地區(qū)運(yùn)作的對(duì)沖基金)去年平均下跌幅度達(dá)到12.27%，大幅落后于標(biāo)普500指數(shù)。

去年僅中信盛海正收益

根據(jù)好買基金統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年末，從12個(gè)月的時(shí)間段來(lái)分析，中國(guó)海外基金的平均下跌幅度達(dá)到12.27%，雖然大幅跑贏恒生指數(shù)和滬深300指數(shù)，但是還是大幅度落后于標(biāo)普500指數(shù)。

從3個(gè)月的時(shí)間段來(lái)看，中國(guó)海外基金平均下跌1.19%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)滬深300指數(shù)，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于恒生指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)。最近1個(gè)月，中國(guó)海外基金的平均收益率為-2.44%，大幅跑贏滬深300指數(shù)，但是還是遠(yuǎn)落后于恒生指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)。

最近12個(gè)月，也就是說(shuō)2011年全年，由于市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，大部分的中國(guó)海外基金都沒(méi)有取得正收益。在這些中國(guó)海外基金中，只有中信證券-盛海領(lǐng)先取得了6.22%的正收益，下跌幅度較大的基金是博石中國(guó)機(jī)遇、睿信中國(guó)成長(zhǎng)、 睿智華海等。

最近3個(gè)月，大部分的中國(guó)海外基金取得了正收益。其中表現(xiàn)較好的是睿智華海、英明絕對(duì)回報(bào)基金、睿亦嘉資本動(dòng)態(tài)價(jià)值等等;表現(xiàn)較差的是天馬中國(guó)成長(zhǎng)、Chronos True Fund、中國(guó)盛海二期等等，都沒(méi)有取得正收益。

最近一個(gè)月，香港和美國(guó)市場(chǎng)都出現(xiàn)了一定程度的上漲，但以投資中國(guó)概念為主的中國(guó)海外基金總體表現(xiàn)不佳，大部分的中國(guó)海外基金沒(méi)有取得正收益。取得正收益的基金只有英明絕對(duì)回報(bào)基金、中信證券-盛海領(lǐng)先、睿智華海等;表現(xiàn)較差的是Chronos True Fund、天馬中國(guó)成長(zhǎng)、 東方港灣(博) 馬拉松中國(guó)等。

年末對(duì)沖基金資金凈流出

近期全球發(fā)生的諸多事件打擊了對(duì)沖基金的表現(xiàn)，對(duì)沖基金研究公司Hedge Fund Research，簡(jiǎn)稱HFR　的數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度對(duì)沖基金行業(yè)資金是凈流出，這是2009年第二季度金融危機(jī)高峰期以來(lái)，對(duì)沖基金行業(yè)首次出現(xiàn)資金凈流出，顯示一些投資者已失去耐心。

過(guò)去3年中，對(duì)沖基金的平均回報(bào)率每年都不如包括標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在內(nèi)的基準(zhǔn)股指。HFR的數(shù)據(jù)顯示，去年四季度股票對(duì)沖策略基金凈流出資金約87億美元。

據(jù)好買最新研報(bào)顯示，僅2011年12月，全球?qū)_基金行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模下降了66億美元，其中凈資金流出達(dá)到70億美元，由于業(yè)績(jī)帶來(lái)的規(guī)模增長(zhǎng)是4億美元。

好買基金研究員指出，原因主要是在去年底投資者的情緒依然低落，從而部分投資者進(jìn)行了贖回的操作。另外，由于資產(chǎn)的重新配置也帶來(lái)了一定資產(chǎn)管理規(guī)模的下降。預(yù)計(jì)在2012年的第一季度資金會(huì)被重新分配到2011年表現(xiàn)比較好的策略上。

目前，全球?qū)_基金市場(chǎng)的管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1.71萬(wàn)億美元。長(zhǎng)期看，全球宏觀對(duì)沖策略排名靠前，10年期的年化收益率達(dá)到11%，股票放空和股票市場(chǎng)中性策略業(yè)績(jī)墊底，多重策略基本上在10個(gè)策略中排名中游水平。