七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

林朝昱：廣東潮州人，水利工程師，兼職從事期貨交易9年整。曾獲“金太陽杯”第四屆財富管理實盤競技大賽全國總決賽優(yōu)勝獎。藍海密劍第六屆中國對沖基金經(jīng)理公開賽晉銜獎

精彩語錄：

期貨最大的特點是可以雙向交易，做股票做久了都會有一種多頭情結(jié)，希望市場永遠向上漲。

對于中長線交易者來說，不盯盤能減少盤中的心理波動，能自動過濾盤中一些毛刺的影響，使自己專注于交易系統(tǒng)的操作。

歷史并不是循序漸進的，而是在一步步地跳躍中前進，黑天鵝事件推動著世界的發(fā)展。

我期待黑天鵝的到來，并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。

現(xiàn)在信息網(wǎng)絡(luò)太發(fā)達了，各種信息滿天飛，如何取舍也考驗著我們的智慧。

不要妄想抓住短期的波動，而應(yīng)專注于捕捉更大的行情。

我把風(fēng)險管理和資金管理合二為一，作為頭寸管理，首先會根據(jù)自己的風(fēng)險管理原則確定每次最多虧損額度，然后再結(jié)合市場的波動率，確定自己的開倉頭寸。

不要覺得中長線賺錢慢，長期賺錢要靠復(fù)利的威力。

把風(fēng)險控制好了，市場自然會給你獎賞。

股票市場有問題了，在衍生品上肯定會有反映。

我們的做空工具是太少而不是太多，應(yīng)該盡快完善做空機制。

股市猛漲的時候皆大歡喜，也沒人查一下誰在惡意做多，吹大泡沫之后一下子把它捅破，當(dāng)然是災(zāi)難。

不要輕言見底，新興經(jīng)濟體經(jīng)濟不斷下滑，給大宗商品帶來沉重壓力，大宗商品可能會有一波象樣的反彈，但見底應(yīng)該還早。

A股連續(xù)暴跌，已形成比較明顯的下降通道，市場信心已明顯喪失，見底言之尚早。

按照發(fā)達市場的經(jīng)驗，市場越成熟，簡單的趨勢跟蹤系統(tǒng)就越難賺錢，市場會經(jīng)常處于震蕩狀態(tài)，難得有趨勢行情。

放大交易周期，專注于捕捉更大的行情，減少震蕩行情帶來的傷害。

我覺得手工操作和自動交易沒本質(zhì)差別，關(guān)鍵還是在于交易理念和交易思想。

當(dāng)判斷一個趨勢形成時，順勢而為是最好的。

我以技術(shù)面分析為主，我相信K線已反映一切。

有時會用消息面來驗證市場的強弱，比如出現(xiàn)利空或利好時市場的反應(yīng)強度，并過濾掉一些操作信號。

歷史勝率和歷史賠率都是歷史的，我們雖然堅信歷史會重演，但還是應(yīng)時時警惕。

那些比賽周期很短的大賽，相當(dāng)于是誘導(dǎo)大家謀取短期暴利，這對交易者心態(tài)有很負面的影響，甚至?xí)У粢晃唤灰渍摺?/span>

資金曲線比較平順，回撤風(fēng)險控制得很好，應(yīng)該是這些高手的共同特點。

七禾網(wǎng)1：林朝昱先生您好，感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您是一名水利工程師，請問您當(dāng)初是怎么接觸到期貨，并投入到期貨交易中來的？

林朝昱：你好，很榮幸接受東航金融和七禾網(wǎng)的聯(lián)合專訪。我從1999年開始做股票交易，2000年開始連年虧損，一直到2005年下半年才扳成平手。如果1999-2001年算牛市的話，一輪牛市下來卻是傷痕累累，直到自己經(jīng)歷第二次牛市的時候才開始有所恢復(fù)。當(dāng)然這也跟絕大多數(shù)股民一樣，在經(jīng)歷第一輪牛市時是專門交學(xué)費的。

具體怎么接觸的期貨，記不太清了。印象中2004年至2005年上半年股市一直處于熊市當(dāng)中，交易機會不多，因此便想著另尋出路。我曾經(jīng)在學(xué)校參加過股票期貨的函授培訓(xùn)，知道有期貨交易，經(jīng)過幾個月的熟悉之后便投身其中了。

七禾網(wǎng)2：您從事期貨交易已經(jīng)9年，期間也有進行股票，權(quán)證之類的交易，您覺得在種類繁多的金融市場中，期貨的特點是什么？最吸引您的是什么？

林朝昱：因為期貨相對股票來說，受人為操控的可能性比較小，特別是那些跟國際接軌的大品種比如銅、天膠等。而期貨最大的特點是可以雙向交易，做股票做久了都會有一種多頭情結(jié)，希望市場永遠向上漲，由于只有做多才能賺錢，很多人便熱衷于抄底，記得兩三年前跟朋友交流一個品種的操作，他看了K線圖之后說：“哇，跌了這么多，可以嘗試抄底了”，我說：為什么不順勢做空呢？說過之后才知道他不習(xí)慣于做空。碰到有朋友太熱衷于抄底猜頂?shù)?，我有時會勸他試一下期貨交易，但不要用杠桿，主要是怎么做到順勢而為。

七禾網(wǎng)3：多年來您也一直有在交易股票，請問您在股市的收益情況如何？前段時間股市大暴跌，您在這波行情中表現(xiàn)如何？

林朝昱：近年來，我在股票上的交易很少，偶爾操作分類基金，但表現(xiàn)平平，今年以來在股市的收益基本平手。

七禾網(wǎng)4：您是一名水利工程師，平時兼職做期貨，而您主要做中長線交易，國內(nèi)也有多個品種有連續(xù)交易，在交易上可能需要花較多的時間，您是否能做到兩頭兼顧，如何做到兩者之間的平衡？是否有考慮過專職做期貨？

林朝昱：相對于專職交易者來說，兼職交易者能用來盯盤的時間很少，但對于中長線交易者來說，不盯盤能減少盤中的心理波動，能自動過濾盤中一些毛刺的影響，使自己專注于交易系統(tǒng)的操作。當(dāng)然兼職交易也會錯過不少的盤中機會，優(yōu)缺點是相對的，看自己怎么理解了。近兩三個月來，我試過加大日內(nèi)的操作，但表現(xiàn)卻并不理想，可能超短線交易確實不適合自己。如果將來時機成熟，會考慮專職來做期貨。

七禾網(wǎng)5：您的網(wǎng)名叫“期待黑天鵝”，這個名字比較有意思，行業(yè)內(nèi)對黑天鵝事件避之不及，為何您會期待黑天鵝呢？

林朝昱：黑天鵝事件指非常難以預(yù)測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖負面反應(yīng)甚至顛覆。

黑天鵝存在于各個領(lǐng)域，無論金融市場、商業(yè)、經(jīng)濟還是個人生活，都逃不過它的控制。歷史并不是循序漸進的，而是在一步步地跳躍中前進，黑天鵝事件推動著世界的發(fā)展。我期待黑天鵝的到來，并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。

七禾網(wǎng)6：今年的行情可謂波瀾壯闊，大起大落，也發(fā)生不少黑天鵝事件，您的賬戶在今年黑天鵝事件中的表現(xiàn)如何？

林朝昱：今年，商品期貨基本上表現(xiàn)平淡，而股票市場卻象過山車，暴漲暴跌，但我自己的表現(xiàn)一般，沒有太出色的表現(xiàn)，主要還是準備不足，6月份，上證指數(shù)沖高到5100多點，當(dāng)時我就判斷日K線圖上走了一個上升楔形，而且形態(tài)比較大，上升楔形向下突破之時一般會有一個急跌，但實際操作還是有點變形，6月中下旬上證指數(shù)向下跌破下軌，我及時把IF股指期貨多單全部平倉，但在考慮是否要反手做空時卻猶豫了，因為當(dāng)時“牛市新起點論”、“改革?！?、“政策?！钡壤孟㈩l繁出現(xiàn)在主流媒體上，狂轟濫炸，自己也被洗腦了，天真地認為股市不會有大幅度的調(diào)整，因此只是象征性地輕倉開了點空單。現(xiàn)在信息網(wǎng)絡(luò)太發(fā)達了，各種信息滿天飛，如何取舍也考驗著我們的智慧。

七禾網(wǎng)7：您認為“華爾街沒有新鮮事，參與的人換了一波又一波，但人性是如此難以改變，操作習(xí)慣也是難以改變，因此價格模式也會重復(fù)，歷史總會重演?！币患虑榈冒l(fā)生有它的偶然性與必然性，歷史會重演，但也一直在前進，您怎么看待金融市場中的偶然性與必然性？

林朝昱：期貨交易本來就是概率游戲，從短期（或者單次交易）來看，有很大的不確定性，但把時間周期拉長了看，就有了確定性。不要妄想抓住短期的波動，而應(yīng)專注于捕捉更大的行情。

七禾網(wǎng)8：您說您是一位“長跑型”選手，請問您認為您能做到在做期貨9年時間里翻80倍的主要原因是什么？

林朝昱：我覺得核心因素還是風(fēng)險管理和資金管理，我把風(fēng)險管理和資金管理合二為一，作為頭寸管理，首先會根據(jù)自己的風(fēng)險管理原則確定每次最多虧損額度，然后再結(jié)合市場的波動率，確定自己的開倉頭寸。這樣的頭寸管理既反映了自己的風(fēng)險偏好，又能反映市場的波動程度，我認為是比較合適的。

不要覺得中長線賺錢慢，長期賺錢要靠復(fù)利的威力，很多人都沒想明白這一點，一年40-50%的收益，短期覺得沒什么，但認真算一下會嚇你一跳。

七禾網(wǎng)9：近5年來，您的資金都實現(xiàn)了良好的正收益，而早年的資金曲線增長較為緩慢，請問您經(jīng)過了怎樣的調(diào)整與改變？

林朝昱：其實，早期的資金曲線增長也不慢，但波動更大一些，后來我采取更嚴格的風(fēng)控來管理交易風(fēng)險，同時只交易相關(guān)性較小的品種，對于那些行情相關(guān)性比較高的品種一般只交易一個，這樣可以避免資金曲線的大幅回撤。把風(fēng)險控制好了，市場自然會給你獎賞。

七禾網(wǎng)10：您在2008年的雷曼黑天鵝事件中，資金有過一段快速增長，請問您當(dāng)時經(jīng)歷了什么？是怎么操作的？

林朝昱：2008年的期貨市場各品種基本都是過山車行情，上半年暴漲，下半年暴跌，記得當(dāng)時國慶長假期間，國內(nèi)休市而外盤受雷曼事件的影響而暴跌，國內(nèi)期貨市場開盤后都是跳空跌停，連續(xù)三個跌停板的很多，但我當(dāng)時倉位不重，天膠和PTA都一直持有兩個多月才平倉。當(dāng)時兩個月翻了一番多。