七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

周輝：

原文華財經(jīng)交易技術(shù)研究部部長，多年來專注與程序化交易的研究工作，熟知各種短線、長線工具特性。每年多次以主講身份在全國范圍內(nèi)成功舉辦程序化交易培訓(xùn)班、訓(xùn)練營等大型授課活動，受到了廣大投資者的一致好評與認(rèn)可，為期貨行業(yè)培養(yǎng)了一批又一批的程序化交易員。

訪談精彩語錄：

我認(rèn)為在期貨市場上適者生存。

個人認(rèn)為程序化交易只是一個工具，它就好比我們大家用的洗衣機(jī)一樣。

對于一個初學(xué)者來說，資金管理和風(fēng)險控制只是空中樓閣，并沒有什么意義，他必須先找到一個能夠盈利的方法，這才是最基本的。

程序化交易者更多的是一個科學(xué)家，而主觀交易者更多的是一個藝術(shù)家。

程序化交易它只是一個工具，這個工具背后還是一個個鮮活的人。

如果說你有一種一勞永逸的本事，那你就是上帝。

我看到過很多成功的交易者，他們都是把期貨當(dāng)做一個事業(yè)去做，孜孜不倦的去做，沒有看到一個坐等著想收錢的交易高手。

我有一個觀點，就是程序化交易并不能夠克服人性的弱點。

通過一種制度來約束人性的弱點，而不是通過一個機(jī)器，因為我們知道在機(jī)器的背后是人。

程序化交易它是一種工具，它是幫助我們提高工作效率的，它是在做乘法。

在我看來沒有技術(shù)分析也沒有基本面分析，只有概率分析。

我覺得學(xué)員最關(guān)心的問題就是我參加了這個培訓(xùn)班能不能馬上就賺錢。

如果說通過買一套程序就可以實現(xiàn)穩(wěn)定盈利的話，你還不如把這個錢交給一個真正做得好的人讓他去幫你理財來得實際一點。

每個人心中都有一個自己的圣杯，別人是給不了你的。

評估一個系統(tǒng)優(yōu)劣性的最重要標(biāo)準(zhǔn)是回撤水平，而不是它的盈利水平。

復(fù)利的效用是可怕的，真正使你的財富增值的不是什么暴利的方法，而是時間。

如果大家都是在理性地做一件事情，盈利空間就比較有限，因為市場就是理性的人在賺不理性人的錢。

有人說交易里面有人生，也有人說交易即是哲學(xué)也是藝術(shù)，它可能包含了我們生活中的點點滴滴。

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期貨中國1：周輝先生您好，感謝您能夠在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪，就在今年的9月份，浙江嘉興的周偉使用程序化交易在“潛龍出淵”期貨實盤大賽中，以623.86%的收益奪得年度綜合總冠軍，很多人都說這是“程序化交易的勝利”，對這件事您怎么看？

周輝：首先他一年623%的成績肯定有很多因素存在，比如說行情波動的級別，我們知道08年10月份發(fā)生的行情也算是百年不遇的行情，如果說沒有這個行情，他是否能拿到這樣一個收益可能也不一定，再比如說與周偉先生每次交易開倉比例的大小也有關(guān)系。所以他的成績從某種意義上來說并不能代表程序化交易的勝利，周偉先生的操作方法我也有所耳聞，包括他的頒獎典禮我也去聽了，他可能更多的是收盤以后看一看當(dāng)天整個的走勢，然后計算出明天怎么操作，比方說開倉價位和止損價位，這并不是真正意義上的程序化交易。達(dá)爾文曾說過：“The fittest Survive”，我認(rèn)為在期貨市場上也是一樣——適者生存，更可觀的來看，他的方法可能是剛好在這一年的期貨市場里適應(yīng)了這樣的一個行情，然后他取得了這樣的一個成績，所以從我個人角度來說無法斷定他的成績是否代表了程序化交易的勝利。

期貨中國2：您覺得程序化交易能給普通投資者帶來的最大好處是什么？

周輝：我覺得這個問題提的很好，因為大部分用程序化交易是有目的的，他們會認(rèn)為程序化交易是ATM提款機(jī)或者說是搖錢樹，但是我個人認(rèn)為程序化交易只是一個工具，它就好比我們大家用的洗衣機(jī)一樣。我把衣服放進(jìn)去了，我放什么衣服進(jìn)去這是由我來決定的，比方說我是深色淺色的衣服一起放啊，還是衣服褲子一起放啊，還是內(nèi)衣外衣一起放啊等等，用什么樣的洗衣粉和洗衣機(jī)也是由我來決定的，洗衣機(jī)只是洗衣服的工具而已。衣服洗爛了，你不能怪洗衣機(jī)吧。我覺得程序化交易也是一樣，它只是一個工具，它可以提高大家的工作效率，這才是程序化交易帶給投資者最有用的一點。

期貨中國3：您覺得投資者是使用單個程序化交易系統(tǒng)效果好，還是使用不同系統(tǒng)的組合效果好（比如短線和中長線組合、單邊和套利組合）？

周輝：我覺得這個問題涉及到投資者處在什么樣的水平和資金規(guī)模上，不可能說我只有一萬塊錢而去做一個組合，我覺得這個是不現(xiàn)實的，如果你有一萬塊錢的話，你可能是盡量地把雞蛋放在一個籃子里面，但是如果說你有一個億、兩個億這樣的資金規(guī)模的話，你可能更多的是需要一些組合的策略來保證你資金的安全。所以我覺得這個問題應(yīng)該是從投資者自身的因素來考慮的。我還是建議初學(xué)者還是在單個品種上用單一的方法去做，這樣可能會更好一點。

期貨中國：初學(xué)者在單個品種上用單一的方法做，這是否意味著不同的品種同一個程序化交易系統(tǒng)也可能會有不同的效果出來？

周輝：有可能會。因為如果說你想要編出一個適用于所有品種的交易模型來做，對初學(xué)者來說，難度是比較大的。所以可以先選擇他們比較熟悉的品種去研究一下，比方說我習(xí)慣做農(nóng)產(chǎn)品，那我就研究農(nóng)產(chǎn)品，找到它波動的規(guī)律，然后設(shè)計這樣的一個模型，可能更現(xiàn)實一點。這個其實也有一個思維方式的問題，如果說你換一個角度去看這些所有品種的話，把它們只看作報價的話，它們其實本質(zhì)上來說也是一樣的，但是如果說你的認(rèn)識程度和交易水平達(dá)不到的話，可能反而會起一個反作用，你會過多的追求一個普遍適用的模型，這樣反而會適得其反，比方說我曾經(jīng)認(rèn)識一個朋友，他就做橡膠，他就做了一個橡膠模型，也做的蠻好的。所以在你的精力和水平有限的情況下，還是先做一個品種的交易模型合適。

期貨中國4：一般來說，一套完整的程序化交易系統(tǒng)要包括趨勢操作、資金管理和風(fēng)險控制三個部分，您覺得其中哪一部分是最重要的？

周輝：我的觀點可能和市面上普遍的觀點不太一樣，我覺得對于一個初學(xué)者來說，資金管理和風(fēng)險控制只是空中樓閣，并沒有什么意義，他必須先找到一個能夠盈利的方法，這才是最基本的，然后有了這個方法以后，你再和他談資金管理、談心態(tài)、談風(fēng)險控制才有的可談，否則我感覺都是在扯淡，因為他還沒有解決生存問題。所以我覺得一個投資者來到這個市場，首先應(yīng)該解決的是生存問題，他要找到一套可以盈利的方法，這是他生存在這個市場上的基礎(chǔ)，有了這個方法之后，可以用資金管理方法、風(fēng)險控制方法來不斷的去優(yōu)化它，使這個操作方法更穩(wěn)健。所以我覺得對于一個初入期貨行業(yè)的交易者來說，最重要的是一套可以盈利的操作方法。

期貨中國5：要形成一套程序化交易系統(tǒng)，應(yīng)該先要有一個能夠盈利的交易方法，然后加上電腦編程才能實現(xiàn)程序化交易，盈利的方法不同，最終形成的程序化交易系統(tǒng)也不同，那么，是否所有的盈利方法都能實現(xiàn)程序化交易？為什么？

周輝：我覺得這個問題可以這么來看，從實際的角度來說，應(yīng)該并不是所有的方法都是能夠編成程序化交易的，因為有很多我們交易者主觀的因素和判斷在里面。但是如果說你是一個程序化交易者，盈利方法不應(yīng)是特別復(fù)雜的，源代碼可能不會超過10行，所以說從這個角度來說，應(yīng)該可以把你的方法寫成程序化交易系統(tǒng)。綜上所述，能不能實現(xiàn)程序化交易要看投資者他的交易策略是怎么制定的，如果策略都是客觀的話，那是可以由計算機(jī)來寫的，反之，肯定是不能完全表達(dá)。