七禾網(wǎng)注：與智庫(kù)嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

創(chuàng)客螺紋五虎將

擅長(zhǎng)程序化策略研發(fā)和組合配置，尤其在黑色系品種的量化研究和實(shí)踐方面頗有成效。在【七禾軟件冠軍侯】以“創(chuàng)客螺紋五虎將”策略曬單分享，該策略組合從2016年1月8日到2017年8月7日，收益79.06%，最大回撤14.74%，是專做螺紋的策略組合中表現(xiàn)比較優(yōu)秀的。

精彩觀點(diǎn)：

選擇這個(gè)品種（螺紋鋼）是因?yàn)槠滟Y金沉淀量大、流動(dòng)性好、價(jià)格博弈比較充分。

從日內(nèi)交易主攻日內(nèi)趨勢(shì)行情。

短線交易博取急漲急跌行情。

波段交易抓取階段性波段行情。

中期趨勢(shì)交易主攻中期均線趨勢(shì)行情。

中長(zhǎng)期趨勢(shì)交易博取多邏輯趨勢(shì)行情。

各策略按照自己的內(nèi)在邏輯自動(dòng)開平倉(cāng)，不采用凈頭寸管理。

在特殊時(shí)期如多頭趨勢(shì)的末端或?qū)挿鹗?，趨?shì)策略持有多單而波段策略可能開空。

整個(gè)策略組合的最大回撤是可以通過(guò)倉(cāng)位來(lái)控制的，比如打算追求10%回撤基礎(chǔ)上的收益，那么最大倉(cāng)位放在20%左右。

2017年，波段策略和中期趨勢(shì)策略，表現(xiàn)明顯高于其他策略。

這五類策略的相關(guān)性比較小。總的來(lái)說(shuō)，策略之間能夠部分對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，并追求行情的覆蓋性。

螺紋鋼期貨的大波動(dòng)會(huì)在今年下半年繼續(xù)延續(xù)下去。

2017年8月初的這一波急升行情之后，后期可能會(huì)高位寬幅震蕩。

理論上，做組合投資想要追求的就是不管行情總體向上，總體向下，還是寬幅震蕩，都能夠獲利。

一般來(lái)說(shuō)，日成交量/持倉(cāng)>1.5、并且日內(nèi)流動(dòng)性比較好、趨勢(shì)比較連續(xù)的品種，都可以采用“一個(gè)賬戶、一個(gè)品種、多種策略”的方式進(jìn)行交易。

認(rèn)同主觀選品種、選策略，然后用程序化自動(dòng)執(zhí)行。

選品種、選策略是一個(gè)資產(chǎn)配置的過(guò)程，如果配置的好，是事半功倍的效果。

單策略的開發(fā)，講究的是內(nèi)在邏輯完整性和普適性。

組合搭配方面，盡量選擇可以部分對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的策略組合在一起。

（程序化交易）未來(lái)如果有一個(gè)較大的突破，一定是發(fā)生在資產(chǎn)配置層面上。

對(duì)我來(lái)講，非常愿意分享策略思路，分享的越多，越有動(dòng)力去開發(fā)新的策略。

現(xiàn)在行情發(fā)展的節(jié)奏，明顯比前幾年要快，往往一波像樣上漲和下跌在幾周內(nèi)甚至一周內(nèi)結(jié)束。

傳統(tǒng)的CTA量化策略需要改進(jìn)才能更有效適應(yīng)這個(gè)不斷進(jìn)化著的市場(chǎng)。

掃碼追蹤【創(chuàng)客螺紋五虎將】的實(shí)時(shí)交易

七禾網(wǎng)1、“創(chuàng)客螺紋五虎將”您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您的這個(gè)程序化交易賬戶目前只做螺紋，為什么只選螺紋這個(gè)品種？

創(chuàng)客螺紋五虎將（以下簡(jiǎn)稱五虎將）：這個(gè)賬戶目前是專門做螺紋鋼期貨的，選擇這個(gè)品種是因?yàn)槠滟Y金沉淀量大、流動(dòng)性好、價(jià)格博弈比較充分。

七禾網(wǎng)2、“五虎將”是不是指5類策略的組合？是哪5類策略？各個(gè)策略的特征是怎樣的？

五虎將：“五虎將”是多策略的組合，從日內(nèi)交易（主攻日內(nèi)趨勢(shì)行情）、短線交易（博取急漲急跌行情）、波段交易（抓取階段性波段行情）、中期趨勢(shì)交易（主攻中期均線趨勢(shì)行情）、中長(zhǎng)期趨勢(shì)交易（博取多邏輯趨勢(shì)行情）五個(gè)角度分別設(shè)計(jì)策略。

七禾網(wǎng)3、這5類策略在資金使用上，是平均分配的，還是不同策略有所差別？

五虎將：資金分配上，按照策略之間相關(guān)性原則來(lái)設(shè)置，策略之間略有差異。目前，日內(nèi)交易、波段交易和中期趨勢(shì)交易策略的資金比例較高，短線交易策略和中長(zhǎng)期趨勢(shì)交易策略占用資金比例較少。

七禾網(wǎng)4、這5類策略會(huì)不會(huì)出現(xiàn)某個(gè)策略持有多單，而另一個(gè)策略持有空單的情況？會(huì)不會(huì)采用凈頭寸管理？

五虎將：各策略按照自己的內(nèi)在邏輯自動(dòng)開平倉(cāng)，不采用凈頭寸管理。在趨勢(shì)行情里同時(shí)持有一個(gè)方向頭寸；而在特殊時(shí)期如多頭趨勢(shì)的末端或?qū)挿鹗?，趨?shì)策略持有多單而波段策略可能開空。

七禾網(wǎng)5、不同的策略止損的設(shè)置是否有所差別？整個(gè)賬戶的最大回撤控制在多大范圍內(nèi)？

五虎將：策略之間的止損設(shè)置還是有差別的，短線策略止損非常小，趨勢(shì)策略止損比較大。整個(gè)策略組合的最大回撤是可以通過(guò)倉(cāng)位來(lái)控制的，比如打算追求10%回撤基礎(chǔ)上的收益，那么最大倉(cāng)位放在20%左右；如果希望追求更高收益，倉(cāng)位可以放大到50%左右。

七禾網(wǎng)6、這5類策略近一段時(shí)間哪一個(gè)表現(xiàn)最好？您覺得后續(xù)這個(gè)策略會(huì)繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，還是其它策略的表現(xiàn)會(huì)更好？

五虎將：2017年，波段策略和中期趨勢(shì)策略，表現(xiàn)明顯高于其他策略，源于今年上半年螺紋鋼行情偏向高位寬幅震蕩。

七禾網(wǎng)7、這個(gè)賬戶您為什么選擇配置這5類策略？另外，為什么數(shù)量是5類，而不是3類或8類？

五虎將：從日內(nèi)、短線、波段、短趨勢(shì)、中長(zhǎng)趨勢(shì)各個(gè)周期來(lái)看，能應(yīng)對(duì)不同級(jí)別的行情。從這個(gè)角度來(lái)看，這五類策略已經(jīng)完全覆蓋了各種級(jí)別的行情，不需要增加其他策略。這五類策略的相關(guān)性比較小，總的來(lái)說(shuō)，策略之間能夠部分對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，并追求了行情的覆蓋性。如果減少一些策略類型，就會(huì)失去對(duì)應(yīng)情況下的獲利機(jī)會(huì)。

七禾網(wǎng)8、就您看來(lái)，螺紋鋼的大波動(dòng)會(huì)不會(huì)繼續(xù)延續(xù)下去？為什么？

五虎將：螺紋鋼期貨的大波動(dòng)會(huì)在今年下半年繼續(xù)延續(xù)下去。2017年8月初的這一波急升行情之后，后期可能會(huì)高位寬幅震蕩。從宏觀供給側(cè)、產(chǎn)業(yè)供需、資金角度來(lái)看，未來(lái)仍然矛盾交織，螺紋鋼在高位漲跌幅度都會(huì)比較大。

七禾網(wǎng)9、是不是只要螺紋鋼的波動(dòng)足夠大，不管是總體向上，總體向下，還是寬幅震蕩，您的策略組合綜合后都能賺到錢？

五虎將：理論上，做組合投資想要追求的就是不管行情總體向上，總體向下，還是寬幅震蕩，都能夠獲利。

七禾網(wǎng)10、K線形態(tài)、區(qū)間突破、均線和相關(guān)指標(biāo)、漲跌幅度、成交量和持倉(cāng)量等要素，您在編寫程序化交易策略時(shí)，比較常用的是哪一項(xiàng)或哪幾項(xiàng)？您覺得哪一項(xiàng)要素在螺紋鋼的策略上最有效？

五虎將：組合策略對(duì)上述要素都有參考，常用的是區(qū)間突破、均線和相關(guān)指標(biāo)、漲跌幅度，對(duì)判斷螺紋鋼期貨走勢(shì)也比較有效。