編者按：

今天（2010年4月16日）是股指期貨正式上市交易的第一天，大家終于可以真刀真槍地耍起來了。從交易量來講（IF1005成交量達到48988手），不算活躍，但是對操作幾十萬幾百萬甚至千把萬資金的投資者來說，進出場沒有問題，相信不久的將來，新的財富神話就會在股指期貨市場誕生。

其實不管是已經(jīng)參與股指期貨的少部分人，還是大量在觀望的人，或是更多的關(guān)注者，最想了解的信息必然是：股指期貨實盤交易和仿真盤差別大不大？在股指期貨仿真交易、模擬交易中創(chuàng)造過虛擬財富神話的“英雄們”能否在實盤中也能相對勝出？股指期貨仿真交易中總結(jié)出來的贏利模式，在實盤交易中是否依然有效？

期貨中國網(wǎng)正是帶著這些疑問，第一時間訪問了曾在十幾個仿真、模擬大賽中獲得冠軍、亞軍、季軍或相關(guān)名次的尹湘峰先生，充分交流了他今天的實盤交易感悟。

 

期貨中國1：尹湘峰先生，您好！今天是股指期貨實盤交易第一天，您參與實盤交易了嗎？仿真交易還在做嗎？

尹湘峰：我今天實盤交易和仿真交易都參與了，不過我把絕大部分精力放在實盤交易上，仿真交易沒怎么做。

今天是實盤上市第一天，市場可能會出現(xiàn)很多機會，有些機會可能和仿真相似，可以抓到。但是不能完全克隆仿真的交易策略或操盤方法，而是根據(jù)實際的行情做一些變化。

我今天主要做實盤交易，單子是一手一手做的，相對還比較謹慎，實盤上市第一天也有可能存在較大風險，我同時也做了一點點仿真，因為仿真盤價格大體上會跟著實盤走，有時兩邊都可以參與。

 

期貨中國2：您以前都是做仿真盤的，基本上中金所的仿真交易一上市您就參與了，而且中間幾乎沒有中斷過。做仿真盤您可以說已經(jīng)是輕車熟路了，但是做實盤今天還是第一次，您今天做實盤會不會比做仿真盤更加緊張一些？

尹湘峰：不算緊張，甚至可以說做實盤反而比仿真盤更加輕松一些。

因為仿真盤做的是假錢，被人為操控的可能性更大，做仿真盤的時候，我要隨時提防別人突然把價格打到漲停、跌停，仿真交易在交易中考慮的因素比實盤還要多，可能產(chǎn)生的機會可能比實盤還要多，可能遇到的風險也可能比實盤要多，所以在交易的時候會相對緊張一些。

另外，這次新浪的仿真交易大賽，只公布排名，沒有公布具體的收益率，雖然我目前暫列第一，但是不知道第二第三的收益是多少，不知道他們和我的成績是否接近，我不能放松。

 

期貨中國3：您今天雖然只是一手一手做實盤的單子，并且做的單量也不大，但畢竟有了一個小小的開門紅，贏利了5000多元，您今天做一天實盤，用的是以往您在仿真交易中總結(jié)出來的交易方法嗎？您覺得您仿真交易中總結(jié)出來的贏利模式在實盤中還依然有效嗎？

尹湘峰：三年多的仿真期貨交易，我研究、探索了很多的贏利模式?？偨Y(jié)下來我用的主要有3種：

第一種是點差式贏利，就是一旦發(fā)現(xiàn)買賣報價之間上下的價格被擴開，就馬上抓取，這種機會仿真盤比較多，實盤會少。

第二種是盤態(tài)跟蹤式贏利，就是時刻關(guān)注滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的走勢，根據(jù)現(xiàn)貨的趨勢還有現(xiàn)貨與期貨合約的聯(lián)動關(guān)系，找到期貨交易的機會。這種機會實盤中也會經(jīng)常出現(xiàn)。

第三種是內(nèi)在價值式贏利，就是根據(jù)期貨和現(xiàn)貨之間的差價幅度來分析和抓取贏利機會，如果差價大，期貨領(lǐng)跌可能性大，如果差價小，期貨領(lǐng)漲的可能性大，但是這種機會主要出現(xiàn)在最近月份期貨合約臨近交割的半個月內(nèi)。

今天我主要用的是第二種贏利模式，第一種也用到一次。不過總體來說，實盤的機會會比仿真盤少一些，單個機會也會小一些。

 

期貨中國4：您是一位有著嚴格交易紀律的交易者，有沒有為實盤交易專門制定一些交易紀律？

尹湘峰：有的，我這兩天專門為自己制訂了實盤交易的八大紀律：

第一，下任何一筆單子，一定要對比現(xiàn)貨大盤指數(shù)。

第二，注意各合約風險級別的依次遞增，遠月合約的價格可能會較多的高于或低于現(xiàn)貨。當然機會級別也可能是遞增的。

第三，在交易時，盤中極有可能轉(zhuǎn)變思路，不只固執(zhí)一種操作方法。

第四，隨時注意報單、出場和止損條件，要有快速離場的設(shè)置。

第五，盈虧比、風險比、報酬比都必須在下單前考慮清楚。

第六，盤中較空閑時段，要集中注意力關(guān)注大盤動態(tài)，不可三心二意。

第七，以平實的態(tài)度做實盤，少下單甚至不下單，以最大耐心等待市場機會出現(xiàn)。

第八，收盤后必須做總結(jié)，誠實對待自己的交易行為、交易過程，不怕犯錯，但要即時糾錯，堅定信心。

 

 

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2010年4月16日