七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

陳先生

網(wǎng)名：深藍(lán)，現(xiàn)居佛山順德，大學(xué)主修計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)，畢業(yè)后主要從事軟件開(kāi)發(fā)和運(yùn)維工作，目前兼職做期貨。

2015年開(kāi)始期貨交易， 在股市和期市都曾經(jīng)歷過(guò)大虧和大賺，2017年開(kāi)始主要做程序化系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和實(shí)戰(zhàn)。2019年起實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，2年多的時(shí)間累計(jì)凈值3.5，實(shí)現(xiàn)盈利一千多萬(wàn)，期貨交易主要是依靠多品種、多周期、多模型控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取穩(wěn)定收益。

精彩觀點(diǎn)

在軟件開(kāi)發(fā)方面我也很注重測(cè)試，也會(huì)對(duì)策略進(jìn)行一些大數(shù)據(jù)、多周期、多品種的全方位測(cè)試，只有通過(guò)這樣強(qiáng)度比較大的測(cè)試的策略，我才拿去做實(shí)盤(pán)。

我自己的實(shí)盤(pán)策略差不多有上百套，但是重點(diǎn)應(yīng)用的可能就十套。十套里面，有四五套是短周期，有四五套是大周期。

（策略失效）我是通過(guò)大數(shù)據(jù)的回測(cè)來(lái)判斷的，如果它對(duì)全品種的回撤超過(guò)歷史最大回撤或者超過(guò)資金使用倉(cāng)位一兩倍時(shí)，我就判斷這個(gè)策略可能需要暫時(shí)下線(xiàn)，或者是需要觀察一段時(shí)間了，當(dāng)然也包括我對(duì)實(shí)盤(pán)的觀察。

策略一般都要通過(guò)全品種測(cè)試，如果不是通用模型，針對(duì)單品種的話(huà)，需要比較長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)盤(pán)，如果是通用策略，需對(duì)多品種的歷史數(shù)據(jù)回測(cè)都是有效的，比如小周期盈虧比在1.3、1.4，大周期在1.6~1.8之間。

選品種，第一看品種的整體大趨勢(shì)；第二依據(jù)品種的成交量，手工控制倉(cāng)位。大家都在交易的，我也會(huì)根據(jù)行情去增大資金量的配置。

（品種資金配置）第一是看成交量，第二看對(duì)應(yīng)品種期權(quán)的波動(dòng)率，區(qū)間波動(dòng)率高的話(huà)，我認(rèn)為它下一階段行情可能會(huì)比較活躍，就會(huì)配置多一點(diǎn)，活躍的品種，肯定是重點(diǎn)去配置的。

在期貨市場(chǎng)，不能主觀判斷它的價(jià)位，而且更加不能用現(xiàn)貨的價(jià)格去對(duì)比，只能跟著行情走。

如果你主觀判斷有大行情，去加重倉(cāng)，行情走反了的話(huà)，你的損失一樣很大，所以我認(rèn)為賺取暴利，不在我的能力范圍內(nèi)，我自己只能在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下去賺一定范圍內(nèi)的利潤(rùn)，所以不要祈求暴利，其實(shí)暴利往往意味著風(fēng)險(xiǎn)更高。

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七禾網(wǎng)1、陳先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。據(jù)我們了解，您2017年開(kāi)始程序化交易，2019年就開(kāi)始做到穩(wěn)定盈利，請(qǐng)問(wèn)您能在進(jìn)入程序化交易領(lǐng)域較短的時(shí)間內(nèi)，做到比較穩(wěn)定盈利的主要原因是什么？

陳先生：首先是借用了一些朋友的比較成熟的模型，其次是我自己也進(jìn)行了模型的研究與開(kāi)發(fā)。我的模型也是根據(jù)市場(chǎng)上最成熟的一些理論和策略編寫(xiě)的，最成熟的無(wú)非就是大趨勢(shì)。大趨勢(shì)策略做全品種，在目前的行情中還是非常有效的。我的策略也是經(jīng)過(guò)一定的測(cè)試跟一年半的實(shí)盤(pán)之后，才做到了穩(wěn)定盈利，而且這兩年期間，我也在不斷地進(jìn)行測(cè)試和完善。另外就是自己在實(shí)盤(pán)中積累經(jīng)驗(yàn)心得，我覺(jué)得以后穩(wěn)定盈利也是可以繼續(xù)做到的。

七禾網(wǎng)2、在這程序化交易的4年時(shí)間中，您的交易理念、交易方法有過(guò)哪些變化？

陳先生：策略一定要通過(guò)大數(shù)據(jù)的測(cè)試，我覺(jué)得這個(gè)非常重要。我手上開(kāi)發(fā)的策略，包括拿到的策略其實(shí)也不少，而且對(duì)對(duì)應(yīng)的品種也有自己的研究。一開(kāi)始因?yàn)樾星闈q得太高或者跌得太猛，會(huì)不相信策略，進(jìn)行手工干預(yù)，一旦干預(yù)，后面就不斷地受影響，結(jié)果盈利不了，還是不斷地虧損，所以我也是經(jīng)歷了表面上的程序化、實(shí)際上的手工操作，種種教訓(xùn)讓我決定全程序化。

通過(guò)大數(shù)據(jù)的測(cè)試后，我發(fā)現(xiàn)有些品種的歷史數(shù)據(jù)非常好，比如螺紋、橡膠和鎳，所以一開(kāi)始有一年多的時(shí)間，重點(diǎn)做了這幾個(gè)品種，它們占了我總倉(cāng)位的百分之七八十，但是2018年有大半年的時(shí)間，這幾個(gè)品種又很難做，我又陷入了虧損的狀態(tài)，差點(diǎn)又虧光了。再次經(jīng)過(guò)大數(shù)據(jù)的測(cè)試后，最終找到了最好的那個(gè)策略，做全品種，做全品種后，直到現(xiàn)在，再也不用看螺紋和橡膠的臉色了。其實(shí)這個(gè)過(guò)程中，自己的方法也是在不斷隨著市場(chǎng)改變、優(yōu)化的。

七禾網(wǎng)3、據(jù)您介紹，您目前是兼職做交易，還同時(shí)在做軟件開(kāi)發(fā)維護(hù)工作，請(qǐng)問(wèn)軟件開(kāi)發(fā)維護(hù)方面的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)您做程序化交易有哪些幫助？

陳先生：一方面我在大學(xué)里就是學(xué)計(jì)算機(jī)的，計(jì)算機(jī)方面的基礎(chǔ)還可以；另一方面我自己也做過(guò)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，再來(lái)轉(zhuǎn)型，這個(gè)技術(shù)的學(xué)習(xí)跟應(yīng)用對(duì)我的策略開(kāi)發(fā)肯定是有幫助的。

另外，在軟件開(kāi)發(fā)方面我也很注重測(cè)試，也會(huì)對(duì)策略進(jìn)行一些大數(shù)據(jù)、多周期、多品種的全方位測(cè)試，只有通過(guò)這樣強(qiáng)度比較大的測(cè)試的策略，我才拿去做實(shí)盤(pán)。

七禾網(wǎng)4、請(qǐng)問(wèn)您目前實(shí)盤(pán)一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么？這些實(shí)盤(pán)交易策略是如何形成的？

陳先生：我自己的實(shí)盤(pán)策略差不多有上百套，但是重點(diǎn)應(yīng)用的可能就十套。十套里面，有四五套是短周期，有四五套是大周期。

每一套策略基本上都是通用的，不調(diào)整參數(shù)都可以應(yīng)用在全品種上面，而且能經(jīng)得起時(shí)間跟品種的考驗(yàn)，才拿來(lái)實(shí)盤(pán)應(yīng)用。當(dāng)然也有一些針對(duì)個(gè)別品種專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)的策略，不過(guò)這個(gè)占比很小。

七禾網(wǎng)5、據(jù)我們了解，您小周期和大周期策略都有應(yīng)用，請(qǐng)問(wèn)在這些不同類(lèi)型的策略中，您的資金是如何分配的？

陳先生：大概是2:1左右，小周期占2，大周期占1，實(shí)際上真的實(shí)盤(pán)跑起來(lái)，大小周期持倉(cāng)可能在1:1左右。實(shí)盤(pán)中大周期更穩(wěn)定一點(diǎn)，小周期回撤更小一點(diǎn)，所以是大小周期相結(jié)合來(lái)操作的。

七禾網(wǎng)6、小周期策略交易中滑點(diǎn)是非常重要的一環(huán)，請(qǐng)問(wèn)您的小周期交易策略實(shí)盤(pán)交易時(shí)，滑點(diǎn)是如何控制的？

陳先生：我沒(méi)有日內(nèi)策略，只有趨勢(shì)策略，它雖然是小周期，但也是趨勢(shì)策略。

我覺(jué)得滑點(diǎn)是沒(méi)辦法控制的，在我的實(shí)盤(pán)里，如果控制滑點(diǎn)，就不能保證交易，不要強(qiáng)制日內(nèi)平倉(cāng)，不要做頻繁的交易就好。

要保證成交，就不能人為地控制滑點(diǎn)，因?yàn)橛袝r(shí)行情波動(dòng)很大，要超價(jià)甚至有時(shí)可能要超十跳才能保證成交。實(shí)盤(pán)中我設(shè)了5~10跳去保證成交，如果保證不了成交，可能就會(huì)錯(cuò)過(guò)或者不能平倉(cāng)，這個(gè)損失更大。小周期的話(huà)，實(shí)盤(pán)滑點(diǎn)一般可能就一跳，應(yīng)該不超過(guò)兩跳，超過(guò)兩跳可能就沒(méi)辦法盈利。實(shí)盤(pán)中的滑點(diǎn)我沒(méi)有太多關(guān)注，因?yàn)閷?shí)盤(pán)是盈利的，測(cè)試也是盈利的，具體的滑點(diǎn)有多少我也沒(méi)研究，不能由于滑點(diǎn)因小失大。