期貨有兩條生命線，一條是你的錢，一條是你的心。有充足的資金，心才能安，做單才會順暢。——于忠

于忠：

山東淄博人，1992年中專畢業(yè)，進入國際金屬公司，2005年開始自主經(jīng)營鋼材，2009年，以13萬資金進入期貨市場獲得和訊期貨第二屆實盤大賽第二名，賬戶收益率獎第三名，在第十屆全國期貨實盤交易大賽中，榮獲基金組亞軍和十年長期穩(wěn)定盈利獎亞軍，藍海密劍實盤大賽中，兩個賬戶在2016年分別盈利2.1億和1.7億，獲元帥冠軍獎。

交易原則：堅持只出金、不入金，堅持趨勢交易，堅持基本面研究。有多次虧損經(jīng)歷、無暴倉經(jīng)歷。

只做基本面分析

我從來沒有研究過，完全不懂技術面分析。賺錢的方式有很多種，也不光技術面的，各種各樣的高手都有。

我每天需要看，閱讀大量的信息，這個大腦就跟一個垃圾處理器一樣，天天看無數(shù)多的信息，然后從這信息里面來分辨真假。

宏觀面國內外的大事都要知道，包括政治、經(jīng)濟、政策都得去了解，像經(jīng)濟政策、環(huán)保政策等都得關注。供求方面，供應是增加還是減少，需求是增加還是減少，都需要去分析。宏觀和供需都要關注，在某個時期某個方面可能成了主要因素和爆發(fā)點，綜合起來形成了行情的走勢，每個時間段的側重點都是不一樣的，你就要在找出在某個時間段哪個力是最大的，這樣更利于找出一個確定性的方向來指導自己下單。

研究黑色系的基本面，相對來說比較復雜，面比較廣，而且深度也比較深，所以非專業(yè)人士，即使是在黑色圈里的，比如鋼廠、貿易商，這專業(yè)人士需要學習的東西也非常非常多，所以說一個行業(yè)如果想踏進來，真正把它研究透，不是一朝一夕的功夫，沒有捷徑可走，這需要很長時間的積累。當然有些聰明的人，可能學得快一點，有的學的慢一點但是必須要下很多的功夫，做很多調研，要真正的深入體會，有時候你可以去做一做某項工作，可能了解的更深一點，所以絕不是一朝一夕，沒有捷徑可走，所以說他需要，做基本面研究的人是需要一些沉淀的，如果說急于求成，可能就會研究的比較偏，或者不夠全面，或者深度不夠，可能導致一種錯誤的判斷，這樣反而被害。有時候反而感覺研究了半天，還不如不懂的人，這是主要的原因。

應對預測錯誤

預測對就比較省事了，你只要一直拿著單子就可以了。如果預測錯了，你要找原因，什么時候發(fā)現(xiàn)錯了都要先出局了再說。當行情走勢和你預測的方向相反時，說明你有預測出現(xiàn)了盲點，這就是考驗技術工作的時候。有可能是發(fā)生了什么事情你沒有注意到，就是要尋找到這個盲點。如果實在找不到，就先減倉，市場讓你看不清楚，你又在持續(xù)虧損，那還不如先停一停。我一般就是以這兩種方式來應對預測錯誤的情況。

把期貨當生意做

我的賺錢邏輯一個是把期貨當生意做；期貨就是遠期的現(xiàn)貨，道理是一樣的，只不過是拉長了時間的現(xiàn)貨生意。因為時間長了，摻雜的因素就多了，研究的要更深一點。所以我認為期貨和現(xiàn)貨都差不多，就是要把預期加進去。做生意總是盡可能要不虧錢的，我下一個單子是有可能虧錢的，所以會想的比較多一些，我說的把期貨當做生意來做就是這個意思。還有一個是我會用比較小的資金比例去做，保證自己有個好心態(tài)；再一個就是要把市場分析透，多學習，多研究，多和朋友交流，把市場分析得深刻、全面才是真正賺錢的邏輯。做基本面研究的人如果看不透市場的話很容易做虧。

賺大錢、賠小錢

兩個原則。一種是越高，倉位就越重一點。還有一個觀點，有張有弛，進攻是最好的防守，如果我們碰到一個比較順暢市場的時候，我們也不一定非得要輕倉，也可以在短時間內進行重倉博弈，稍微重一點。但是一旦發(fā)現(xiàn)不好的時候一定要撤回，回到大本營，回到輕倉的位置上，然后心態(tài)。你不能每時每刻都是重倉，所謂重倉和輕倉就是有張有弛，是有變化的，你總是重倉的話，那肯定會受傷非常嚴重。如果有時重、有時輕呢，這樣就說當你博利潤的時候，可能會博到一個比較大的利潤，當你不順的時候輕倉呢，可能受的損失就小一點，這就是我們賺大錢、賠小錢。

不做計劃

我不做計劃，我就是每一步都會提前考慮好，但是不會每個星期，每個月做一些具體的計劃。就像打仗一樣，我發(fā)動一場戰(zhàn)役，就把這場戰(zhàn)役打好，至于什么時候結束我也不知道，結束了之后我再考慮下一戰(zhàn)。沒有明確的計劃，在確定好總體方向的前提下一步一步去調整和跟進。

期貨的風險就是說你如果有能力把這個市場能判斷好，那剩下的就是個倉位的問題。就是說倉位，你的資金永遠不要孤注一擲的往里賭行情，就是說像打仗一樣，你總得有自己的預備隊，你不能把自己全部部隊全部壓上去以后，一旦處于被動地位的時候，就被動挨打的時候，一點預備的部隊都沒有，所以說你沒有回旋的余地，這里面的明顯可能也比較大，也會搞得自己比較痛苦，所以說一句話叫胸有成竹，做每一波行情的時候，必須自己做到胸有成竹，在中間還要不斷地去調整一些東西，調整你的畫風，你的版面，因為它隨時變嘛，這是一種動態(tài)平衡。所以說這個風險是無處不在的，所以說隨時的時候，你都要有自己的預備隊，心理的預備隊，還有你資金的預備隊都必須得有，這種情況下必須得有，在投入戰(zhàn)斗之前必須做充分的思想準備和資金準備，然后才能打贏這一場，每一場戰(zhàn)役。

倉位管理

首先要對自己有個準確的認知，知道自己是否能承受市場的波動，投入的錢過多，卻沒有能力掌握住這種波動，這時候就應該減少資金量的投入。

當市場的每一次波動都能引起情緒失控，說明出問題了，當出現(xiàn)對親人發(fā)火這種特征的時候，就說明你的倉位太重了，或者你對自己的判斷你動搖了，你必須要及時收手，不要怕少賺錢，更不要輕易否定懷疑自己的能力。不斷嘗試，記得吸取教訓經(jīng)驗。

倉位管理思路：

1、倉位輕重

有空倉的時候，市場沒有行情、看不清的時候，倉位比較輕。但是行情確定性比較強的時候，倉位就會變得很重。行情確定性強弱決定了自己倉位的輕重，倉位從0%-100%都有可能，主要看自己的主觀預判和行情是否符合。

2、倉位控制

如果在趨勢很好的情況下，自己會采取比較重的倉位，習慣會達到80%，有時還會滿倉，但是這是趨勢行情比較明顯的。當進入振蕩期時，會適度減倉，但是不會把它全部平掉。把倉位放輕，如果說在反彈后抓到好位置，再把倉位建起來，這樣也做到長中線相結合，做到適時調節(jié)。

3、重倉隔夜的心理壓力

自己所有單子都是隔夜的，所以沒有什么不適應。自己99%都是要過夜的，因為建倉時就打算長期或者中期持有的，從來沒有想過當天要平掉，隔夜已經(jīng)習以為常了，所以沒有什么壓力。

重倉、心理也沒有壓力，只要沒有出現(xiàn)讓自己拿不準的事情，心理上沒有什么感覺。當有吃不準行情的時候，第二天迅速把倉位減下來，無論對錯都要減下來，這樣心理就沒有壓力了。

心態(tài)管理

盈利時候的心態(tài)和虧損時候的心態(tài)也是不同的，主要說虧損時候的心態(tài)。虧損了之后就是考驗你心態(tài)的時候，如果你不能承受，處在崩潰邊緣了，那無論預測的對錯都應該先出場，先讓自己安定下來，再處理后面的事情。一定要保證賬戶里的資金能夠讓自己心平氣和的去研究去交易，這是最重要的。能客觀理性去分析市場，預測準了，加上好的心態(tài)，那盈利的可能性就非常高。心態(tài)好也能幫助你在虧損的時候減少虧損幅度，盈利的時候保證比較高的盈利速度，大贏小虧，時間久了賺錢的可能性就比較大。

盈利出金

盈利出金一直是我的一個習慣，當盈利翻倍了我就會把本金先出掉，剩下的利潤再去做。當翻了兩三倍的時候再把本金拿出來。如果盈利不多的話我暫時先不動，主要還是根據(jù)盈利狀況來。盈利出金對于心態(tài)的調整是至關重要的，出金能讓我有一個好的心態(tài)，我就覺得錢始終是可控的。

如果出現(xiàn)虧損比較大的情況，我也不會補錢。我認為不應該因為虧損入金，這是一大忌。這也是這么多年來我一直很驕傲的，我從不會因為虧損去入金補倉，錢不夠了我就平倉。

不要對錢看的過重

期貨市場是一個無限擴大的市場，我做期貨這些年還沒感覺到哪些勢力可以達到控盤的程度，所以是相對比較有邏輯有道理的市場，從長期走勢來看都是符合邏輯，符合市場預判在運行的，沒有某個機構或者個人在操控，所以我認為這個市場是比較干凈的。我以往賺錢也好，虧錢也罷，從不會認為是市場不公造成，虧損都是因為自己學藝不精。所以我認為只要抓住市場本質，沒有那么多亂七八糟的因素，是個相對干凈的市場，國內高考同理。虧錢也不要怨天尤人，學好本事繼續(xù)干。

期貨市場里面是不斷地有機會的，每個人都有公平的機會，但是你必須得在機會面前，必須得存活著才行，所以期貨是一個加杠桿的，風險非常大。如果賭性特別強的人，很容易會錯時一些機會。就是像我們打牌一樣，有時候拿到一手自己認為好牌，反而輸?shù)酶啵褪沁@個道理。所以說風險的意識每時每刻都要有的，因為期貨它最大的東西，就是永遠是不確定的，沒有完全確定的東西，所以說呢，賭性太大是絕對不適合于來期貨市場的。所以說有時候保命是最基礎的東西，然后是機會，你拿的多也好，少也好，只要賺，其實就是勝利的。

其實在市場中，不光是做現(xiàn)貨的人虧損，其他行業(yè)來做期貨虧損的人更多，本身期貨市場就是賺錢的人少，虧錢的人多。我認為相比其他行業(yè)，產(chǎn)業(yè)出身的人做期貨還是有一定優(yōu)勢的，只不過還需要補一下知識點，比如金融知識、宏觀分析等。虧錢還有個原因是悟性，期貨市場的悟性和現(xiàn)貨市場不完全是一樣的，可能也是大部分人不能適應這種改變，所以無論是現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)還是其他行業(yè)的人進入這個市場大多數(shù)還是虧錢，這是一個無法改變的事實。做產(chǎn)業(yè)的人進期貨之后也要好好學習一下，看自己是否真的合適做交易。

我認為期貨行業(yè)是賺錢非?？斓男袠I(yè)，不要對錢看的過重，看的過重會影響你的心態(tài)。只要你把研究做好了，事情做對了，錢就自然來了，把賬戶上的錢看做一個數(shù)字就行了。