導讀：

期貨市場當中，業(yè)余炒手破產的捷徑就是：“賺就跑，賠就守?！倍鴮I(yè)選手不斷強大的法寶則是：“截斷虧損，讓盈利狂奔!”

“止損”是交易過程中非常重要的環(huán)節(jié)。如要形象比喻止損就如一臺汽車上的剎車。沒有剎車的汽車沒有人敢開上路。但在期貨市場中用好止損這個剎車的只有少數，現將我的“假氏多維止損法則”寫出來，以供大家參考。

止損，對于股票投資者而言，這個字眼聽起來令人很不舒服，也不太受他們的歡迎。而如果你也是非常厭惡這個名詞的話，那你的投資行為就已經埋下了重大隱患，就像一顆定時炸彈，遲早要毀滅你的投資生涯的。

其實，止損對于一個職業(yè)投資者而言，是一系列操盤程序的重要一環(huán)，沒有任何感情色彩，只是預訂計劃的一部分，就像玩電子游戲一樣自然，按照設計好的程序去執(zhí)行任務，沖關奪隘，壯士斷臂，無比自然。

由于人性天生的弱點，時時不自覺地影響我們的操作,一次大虧，足以輸掉前面99次的利潤，所以嚴格遵守止損紀律便成為確保投資者在風險市場中生存的唯一法則。止損是證券投資的一項基本功。

美國投資界有一個有用而簡單的交易法則，叫做“鱷魚法則”。所有世界上成功的證券投資人在進入市場之前，都在反復訓練對這一原則的理解程度。

這源自于鱷魚的吞噬方式：獵物愈試圖掙扎，鱷魚的收獲愈多。假定一只鱷魚咬住你的腳;它咬著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時咬你的腳與手臂。你愈掙扎，就越陷越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記?。耗阄ㄒ簧娴臋C會便是犧牲一只腳!

其實，不論是股市、期市、期權交易，其交易技巧在這一點上都是相似的。在證券市場上生存，有時需要耐心，有時需要信心，但耐心、信心不代表僥幸，不懂得止損的投資者，不就是輸在僥幸心理上嗎?

我要強調的是止損是講究科學的，懂得科學止損才是股市獲勝的根本保證?？茖W止損的目的可以歸納為：回避風險、保住本金、求得生存。

其實，止損的性質不是直接的投資損失，其實質是為保護本金安全而向市場支付的保險費。是股市投資必須承擔的成本。

這就好像你買了一輛私家車，你首先要去辦理保險手續(xù)，而且每年要預先繳納保險金，如果你一年交5000元保費，而你的車安然無恙的話，你會不會后悔?你是不是認為你遭受了損失?

控制風險是達成目標的最重要的保障。一個剛學開車的人，懂得如何踩住剎車比只知道踩油門要更讓人放心，才能更快學成上路；一個剛學滑雪的人，懂得如何控制下滑速度與一味放任加速相比，生命才更安全，才能有希望成為行家里手。

“出師未捷身先死，長使英雄淚滿襟!”期貨交易又何嘗不是如此呢？多少交易員朋友因不善止損已經身陷絕境!

交易市場是風險市場，“一贏二平七輸”是古今中外期貨市場中的正?，F象，而且無論熊市還是牛市。

“貪婪和恐懼”兩個惡魔糾纏著每一個期貨交易者，如何控制風險將成為每一個職業(yè)投資人的第一課題。

“百年大計，安全第一”，想要成為期市贏家，不能靠一時的大盤走?；蛱旖岛眠\，一定要有持續(xù)獲利的技巧和能力，以及回避風險的“防彈衣”。

一句話，職業(yè)化自己，否則被期市消滅。做為職業(yè)投資者，每一次操作都必須擬定計劃，每一次買進前要確定三個價位，即：買入價，止盈價和止損價。如果這個工作沒有做好，嚴禁任何操作!

在市場沖浪之初的幾年，既有因選品種準確而不斷大獲暴利的輝煌，又同時伴隨著因對風險的認識不足、不善止損而招致的數次滅頂之災，我不斷地在天堂和地獄之間游走，大喜大悲，大起大落，人性的弱點最大程度地在期貨交易中得到體現。

而痛定思痛后，終于悟出這一期貨市場中最簡單、盡人皆知的樸素道理：學習止損并善于止損才是在期貨市場中生存發(fā)展的基本前提!

經過實戰(zhàn)中的不斷摸索現在已經對止損理論與技巧“情有獨衷”，頗有心得。應廣大期貨交易者的強烈要求，現將我的“假氏多維止損法則”寫出來，以供大家參考。

一、空間位移止損法：

1、初始止損法：在買進前預先設定的止損位置，比如說在買入價下方的3％或5％處（短線，中線最多不應超過10％），一旦期貨價格有效跌破該止損位置，則立即離場。這里所說的“有效跌破”，一般是指收盤價格。

2、保本止損法：一旦買入后期貨價格迅速上升，則應立即調整初始止損價格，將止損價格上移至保本價格（買入價＋雙向交易費用），此法非常適用于T＋0操作，T＋1效果也不錯。

3、動態(tài)止損法：一旦價格脫離保本止損價格持續(xù)向上，則應該不斷向上推移止損價格的位置，同時觀察盤面的量價關系。如果量價關系正常，則向下一定比例設好止損繼續(xù)持有，若量價關系背離，則應該立即出局。

4、趨勢止損法：以某一實戰(zhàn)中行之有效的趨勢線或移動平均線為參考坐標，觀察價格運行，一旦價格有效跌穿該趨勢線或平均線，則立即離場。

二、時間周期止損法：

我們在買入前，要對買入品種設定持有時間，如1天、3天、一星期、兩星期等等，如果買入后持有時間已經到設定期限，但價格沒有發(fā)生預期走勢，同時也沒有到達設定的止損位，這時，千萬不要轉換品種的“時間周期”，立即離場，以免將“短線投機”變成“長線投資”，并最終成為“長期套牢”。

三、情緒波動止損法：

如果買入后，感覺不好，寢食難安，這說明自己認為買入理由不充分或信心不足，這將影響今后的正常操作，故應果斷賣出離場。

四、突發(fā)事件止損法：

如果買入后發(fā)生重大事件，以至買入理由消失，則應止損離場，以免遭受更大損失。

五、判斷主力止損法：

主力資金和持倉變化是判斷主力進出的最可靠方法，如果你從盤面上看不出來，可以借助第三方網站，比如“財富贏家論壇”，網上查一下就知道網址了，上面的實時資金流向和持倉明細已經成為散戶必備的工具，我利用這個有一年翻10倍。

以上就是我從時間、空間、情緒及突發(fā)事件多方面，幾乎是全方位地研究并形成了職業(yè)化了的“假氏多維止損法則”。當然，以上止損方法要綜合運用，熟練掌握，不斷完善，才能最終將風險控制到最低程度。

準確判斷形勢，密切跟強勢品種，精選買點，設好止損，嚴守紀律，適時了結，周而復始，獲利能力將逐日提高，市場中就會增加一個游戲高手，期市贏家。

期貨市場當中，業(yè)余炒手破產的捷徑就是：“賺就跑，賠就守。”而專業(yè)選手不斷強大的法寶則是：“截斷虧損，讓盈利狂奔!”

當然，止損絕不是目的，但對于職業(yè)炒手而言，止損理念的徹悟和止損原則的恪守卻是他們通向成功之路的基本保障。在實戰(zhàn)中，這一理念的不斷貫徹將使職業(yè)炒手的出手成功率不斷提高，出手點愈加精確，雖然不一定能做到“百戰(zhàn)百勝”，但卻一定會做到“百戰(zhàn)不殆”，止損規(guī)則設定的終極目標必將顯現出來!

我要說，學習并使用止損法則的最高目標是――不再止損!

解讀止損策略

1、判斷與預測地位

首先你要知道，并不是你的良好判斷及預測讓你在市場上取得成功。在交易上，關鍵還是在于執(zhí)行層面上的事件。

這個策略充滿了自相矛盾，如果你沒有把里面的繁雜枝節(jié)想明白，沒有把一些關鍵地方做到深思熟慮，你就整理不出自己的一套東西，永遠也不能真正把握好自己。

2、出場與入場

有人說，交易是一連串的事件。關于這個有兩個點是不能不提的，它們是，入場和出場。如何入場主要是一個如何預測趨勢及時機的選擇層面的問題，而如何出場更多的則是交易理念、市場哲學及心態(tài)控制等層面。是它在真正決定如何贏利，及如何虧損。

3、止損和止贏

這裡談談如何出場，出場有很多種方式，但一種機械式、或者說被動式的出場方式就是設立止贏和止損。

對止贏還有很多的故事可以講，一種說法是"只要把止損放在心上，利潤會照看好自己"，不管它說得對與不對，在這裡暫時只是對止損做一些展開敘述。

4、止損成功與否，在于你如何控制心態(tài)

不同的人做的同樣的事情，結果卻天壤之別。到底如何止損呢？主要說一下如何控制自己心態(tài)的問題，對心態(tài)控制，有一句無名氏格言：我割起肉來沒心沒肺。

但是真正把情感與理智分開也是很難的，我們應該主動去把握行情，而不是靠被動止損來退出，在一定的勝算上是要去冒風險的，也要準備在止損位之前主動出局。

設置止損要深思熟慮：首先要考慮操作層面，在深入了解事件的來龍去脈的基礎上盡可能簡單。設置止損要求分分類，如果中線，可以設的大一點，短線可選擇小一點。

還有設置止損首先要了解它的目的，你是為了防止大的損失呢？還是只是作為一個短期的目標。如果比較傾向于前者，那么設置時應儘量避免市場行情能輕易達到此點位。

紀律性執(zhí)行，依據在哪？如果行情真的達到停損點，我們最好理解為我們在這筆交易上犯了錯誤。雖然許多事情說不清，道不明，但我們仍然要通過一個劃線來界定我們的界線，這界線取決于我們能夠承受的風險及行情的波幅。在資本市場，了解自己的限度非常重要。

5、不止損，只止錯

對一個事件，真正想要去談它的話，還是從比較務虛的層面開始比較好。止損也是，許多市場成功人士把止損當成規(guī)則來使用。但這可能沒有真正抓住止損的本質，本質上，止損和止贏都是對行情一種被動的處理方式。

當我們在做足研究功課的基礎上有能力，同時也有時間來對待行情時候，我們更應該在設立目標的同時，根據行情變化主動為之。

6、保護自己要用組合拳

如何保護自己，是從事投資領域應該學會的第一件大事，我們也應該在這一領域多講一些策略。而我們應該把止損策略做為最后的補救，然后在沒有后顧之憂的情況下行使我們的主動策略。

主動策略首先要在我們的操作計劃上做足文章，想像可能發(fā)生的哪些事情，對可能發(fā)生的事情做好應對上的措施，但行情仍然會以一種你想像不到的方式演繹開來，所以我們必須不斷提高自己對一些不可預測事件的應對力。

從更務虛的層面上來看，主動策略還包括我們的主動不執(zhí)行，如果我們對行情有足夠自信和感覺，感到自己的計劃有修改的必要，還想繼續(xù)測試行情的可能性，那么我們可以主動不執(zhí)行。

但從歷史概率上來看，這種策略充滿了風險，最大的風險在于自己在這個過程中不可能保持足夠的清醒和理智，所以這種策略應慎用。