2022年8月1日起施行的《中華人民共和國期貨和衍生品法》對期貨交易者的規(guī)定是:期貨交易者是指依照《中華人民共和國期貨和衍生品法》從事期貨交易,承擔交易結(jié)果的自然人、法人和非法人組織。根據(jù)財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、交易知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等因素,交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者。專業(yè)交易者的標準由國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

根據(jù)參與期貨交易目的的不同,交易者可分為兩類:一類是套期保值者,另一類是投機者(包含套利者)。套期保值是指交易者為管理因其資產(chǎn)、負債等價值變化產(chǎn)生的風險而達成與上述資產(chǎn)、負債等基本吻合的期貨交易和衍生品交易的活動。商品期貨的套期保值者主要包括生產(chǎn)者、加工商、貿(mào)易商等市場主體,參與期貨市場的目的主要是通過期貨市場的對沖機制轉(zhuǎn)移生產(chǎn)經(jīng)營中的價格波動風險。而投機者主要指試圖從期貨價格波動中獲取利潤的個人或者企業(yè),他們是期貨風險的承受者,也是套期保值者的交易對手。

在成熟的期貨市場中,套期保值者和投機者常保持一定的比例,否則期貨市場功能將無法充分發(fā)揮。一般來說,投機者參加交易可以有效地增加市場流動性,起到“潤滑劑”的作用。假如期貨市場上的套期保值者數(shù)量過多而投機者數(shù)量過少,則期貨市場的流動性會大大降低,其規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格兩大功能就無法得以實現(xiàn);反之,如果投機者參與過多而套期保值者參與過少,則市場波動將大幅提升,期貨價格也無法反映真實的供求關(guān)系,市場價格發(fā)現(xiàn)的功能同樣無法充分發(fā)揮。