【導語】近年來電解鋁的需求總量穩(wěn)步增長，但需求結(jié)構(gòu)持續(xù)發(fā)生著變化。除去在傳統(tǒng)的建筑、汽車等領(lǐng)域占據(jù)重要地位，其應用場景也在持續(xù)拓展。傳統(tǒng)地產(chǎn)建筑領(lǐng)域需求轉(zhuǎn)入調(diào)整期，但新能源車、光伏、特高壓輸電等領(lǐng)域用鋁需求攀升明顯，且在政策持續(xù)推動下，未來將持續(xù)注入增長動力。

房地產(chǎn)行業(yè)市場規(guī)模分析及需求預測

近五年國內(nèi)房地產(chǎn)市場用鋁量漲跌不一，總體趨勢轉(zhuǎn)弱。2020年受公共衛(wèi)生事件帶來的需求偏弱等因素影響，房地產(chǎn)用鋁量減少，2021年隨著經(jīng)濟的復蘇，房地產(chǎn)市場升溫，用鋁量出現(xiàn)增加，但2022年在宏觀調(diào)控、需求下滑等因素影響下，房地產(chǎn)用鋁量再次減少。2023年房地產(chǎn)市場部分數(shù)據(jù)走低，但在國家保交樓政策推動下，用鋁量提升。2024年地產(chǎn)領(lǐng)域主要的新開工、竣工等數(shù)據(jù)延續(xù)下滑，用鋁需求縮減。卓創(chuàng)資訊預計，2024年國內(nèi)房地產(chǎn)市場用鋁量為1180萬噸，較去年減少44.31萬噸，減幅3.62%。

未來五年，地產(chǎn)建筑領(lǐng)域或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整態(tài)勢，用鋁需求繼續(xù)窄幅走弱，直至低位震蕩。地產(chǎn)建筑領(lǐng)域盡管有各種政策的支持，但房地產(chǎn)市場景氣度呈明顯下滑狀態(tài)，帶給國內(nèi)大宗商品的是弱需求的現(xiàn)實，對于地產(chǎn)用鋁而言也難以改變。但另一方面，鋁作為優(yōu)質(zhì)建筑材料有其不可替代的用途和比其他材料更佳的適配性，其在新基建領(lǐng)域的應用場景也在持續(xù)拓展，這是鋁需求量的基本盤所在，因而未來地產(chǎn)建筑用鋁需求量仍有基本保障。預計2025-2029年房地產(chǎn)用鋁量將下滑至1050萬-1150萬噸區(qū)間運行。

汽車行業(yè)市場規(guī)模分析及需求預測

近五年國內(nèi)汽車市場用鋁量呈現(xiàn)逐年增加態(tài)勢。2020年汽車市場經(jīng)歷萎縮于下半年迎來復蘇，同時新能源汽車發(fā)展提速，新能源車用鋁量較傳統(tǒng)燃油車提升近50%用鋁量，因而隨著新能源車占比提升，汽車市場用鋁量增速加快。2022至2024年盡管全球需求市場面臨一定壓力，但國內(nèi)汽車市場表現(xiàn)良好，新能源車出口份額亦有了長足進步，帶動用鋁量繼續(xù)攀升。卓創(chuàng)資訊預計，2024年國內(nèi)汽車市場用鋁量為425萬噸，較去年增加33.24萬噸，增幅8.48%。

未來五年，汽車行業(yè)鋁消費量或?qū)⒈３衷鲩L態(tài)勢。國內(nèi)汽車保有量仍將穩(wěn)步抬升，汽車產(chǎn)量預計繼續(xù)提升至3200-3500萬輛，且新能源車占比將繼續(xù)提升至40%左右。且隨著市場對于汽車長續(xù)航、輕量化的要求，汽車單車用鋁量預計將持續(xù)提升，當前燃油車單車用鋁量在130-150公斤，而新能源車用鋁量在200-240公斤，未來這一數(shù)字還將繼續(xù)提升。預計2025-2029年汽車市場用鋁量將提升至450萬-550萬噸區(qū)間。

光伏行業(yè)市場規(guī)模分析及需求預測

近五年國內(nèi)光伏行業(yè)用鋁量呈現(xiàn)逐年增加走勢。2020年之前光伏市場表現(xiàn)不溫不火，2021-2024年起隨著國家大力推動清潔能源發(fā)展，光伏裝機開始爆發(fā)式增長，同時光伏組件出口迎來爆發(fā)，帶動光伏用鋁量高速增長，特別是2021-2023年年均用鋁增速接近70%。卓創(chuàng)資訊預計，2024年國內(nèi)光伏市場用鋁量為480萬噸，較去年增加61.55萬噸，增幅61.55%。

未來五年，光伏行業(yè)鋁消費或?qū)⒊尸F(xiàn)增幅減緩態(tài)勢。光伏行業(yè)用鋁主要有兩個板塊，光伏邊框和光伏支架，光伏支架主要是應用于分布式光伏電站，分布式光伏電站主要是集中在城市、鄉(xiāng)村建筑屋頂。但隨著近年來光伏行業(yè)的高速發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)的變壓器容量基本達峰，后續(xù)接納能力有限，加之光伏并網(wǎng)政策有一定調(diào)整，一定程度將影響光伏市場增量。但海外市場仍有較大前景，出口維持正常節(jié)奏背景下，仍將有較大增量空間，但需注意貿(mào)易對光伏組件出口的限制。綜合來看，預計2025-2029年光伏市場用鋁量將繼續(xù)提升至550萬-600萬噸區(qū)間。

（卓創(chuàng)資訊 米延濱）