1月23日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，介紹大力推動中長期資金入市、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。中國證監(jiān)會主席吳清在會上表示，中長期資金是資本市場重要的專業(yè)投資力量，也是維護(hù)市場平穩(wěn)健康運行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”。此次印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》（下稱《實施方案》），既是深入貫徹落實黨中央關(guān)于推動中長期資金入市決策部署的又一個重要的、具體的舉措，也是對前期中央金融辦和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》的細(xì)化、深化和具體落實。

吳清介紹，《實施方案》聚焦公募基金、商業(yè)保險、養(yǎng)老金等一些中長期資金入市的卡點堵點問題，提出了一系列更加具體的舉措，既立足于當(dāng)下，確定了各類中長期資金入市、提高投資A股的實際規(guī)模比例和具體的、明確的指標(biāo)要求，更著眼于長遠(yuǎn)，從建立適配長期投資的考核制度、投資政策、市場生態(tài)建設(shè)等方面作出了針對性制度安排。要點包括：一是提升實際投資比例。明確了穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。二是延長了考核周期。《實施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國有商業(yè)保險公司、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等都要全面建立實施三年以上長周期考核。三是進(jìn)一步鞏固形成了落實增量政策的合力。

吳清表示，《實施方案》落地將進(jìn)一步提升中長期資金的權(quán)益配置能力，穩(wěn)步擴(kuò)大投資規(guī)模，改善資本市場資金供給與結(jié)構(gòu)，鞏固資本市場回升向好的良好局面；也將有助于中長期資金提升長期投資回報，更好踐行長期投資、價值投資、理性投資理念，實現(xiàn)中長期資金保值增值、資本市場平穩(wěn)健康運行、實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

會上，吳清進(jìn)一步就推進(jìn)公募基金改革、持續(xù)優(yōu)化資本市場投資生態(tài)、吸引和便利外資投資A股市場等問題進(jìn)行了回應(yīng)。

吳清談到，公募基金是資本市場重要的機(jī)構(gòu)投資者和買方力量。近年來，受股市波動等復(fù)雜因素影響，公募基金行業(yè)中也暴露出經(jīng)營理念偏差、公司治理存在缺陷、投資行為短期化等問題。按照相關(guān)部署，證監(jiān)會經(jīng)過認(rèn)真調(diào)研論證，提出了一些有針對性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。

吳清指出，初步改革方案總體考慮三大方面：

一是完善基金公司的治理和定位。拉長考核周期的同時，進(jìn)一步健全激勵約束機(jī)制和薪酬管理制度，著力強(qiáng)化基金公司、高管、基金經(jīng)理與投資者利益的綁定，防止出現(xiàn)重規(guī)模、輕回報的經(jīng)營傾向，避免片面的追求規(guī)模，不重視投資者的回報。要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費率，在已經(jīng)降低基金管理費率、托管費率、交易費率的基礎(chǔ)上，今年還將進(jìn)一步降低基金銷售費率，預(yù)計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億元的費用。

二是強(qiáng)化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權(quán)益類基金。證監(jiān)會將在公募基金改革上做以下工作，包括推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，強(qiáng)化監(jiān)管分類評價引導(dǎo)，督促基金公司提升核心投研能力等。

三是加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，切實保護(hù)投資者利益。強(qiáng)化對基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，堅決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過度投機(jī)行為，加大對違法違規(guī)行為查處力度，嚴(yán)厲打擊基金投資中的各類違法違規(guī)行為，加強(qiáng)基金公司信息披露的社會監(jiān)督，進(jìn)一步營造風(fēng)清氣正的行業(yè)文化。

針對《實施方案》提出的“持續(xù)優(yōu)化資本市場投資生態(tài)”，吳清表示，下一步，要踐行以投資者為本的理念，進(jìn)一步加大政策供給，努力營造更加有利于長期投資、價值投資、理性投資的市場生態(tài)。

具體來看，在資產(chǎn)端，著力推動上市公司質(zhì)量和投資價值。去年上市公司分紅2.4萬億元、回購1476億元，均創(chuàng)下歷史新高。去年有分紅條件的上市公司有九成都已經(jīng)分紅。今年春節(jié)前兩個月，即去年12月和今年1月，預(yù)計會有超過310家公司實施春節(jié)前分紅，分紅金額大概會在3400多億元，家數(shù)、金額分別是去年同期的9倍、7.6倍。目前，滬深300股息率達(dá)到3%，明顯高于10年期國債收益率，權(quán)益市場的投資價值進(jìn)一步凸顯?！拔覀儗⑦M(jìn)一步把好市場入口關(guān)、出口關(guān)，提升資本市場制度包容性、適應(yīng)性，進(jìn)一步增加優(yōu)質(zhì)上市公司供給，支持更多標(biāo)桿性高科技企業(yè)登陸A股市場。同時，加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，特別是進(jìn)一步完善治理，不斷提升上市公司信息披露質(zhì)量，進(jìn)一步多措并舉做強(qiáng)活躍并購重組市場?！眳乔逭f。

在交易端，不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給，做強(qiáng)投資。允許公募基金、商業(yè)保險資金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金、銀行理財?shù)葯C(jī)構(gòu)投資者作為戰(zhàn)略投資者更加積極參與上市公司定增等。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險資管、銀行理財與公募基金同等政策待遇，積極支持相關(guān)資金投資入市。用好用足央行互換便利工具，會同人民銀行探索實現(xiàn)常態(tài)化的制度安排。

在機(jī)構(gòu)端，推動不斷提升專業(yè)服務(wù)能力。支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)按照市場化原則開展并購重組，建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。去年以來，已經(jīng)有一些頭部機(jī)構(gòu)并購重組取得了實質(zhì)性進(jìn)展。還將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大人力、研究、交易以及資本等方面資源投入，提升對養(yǎng)老金、商業(yè)保險資金等各類中長期資金的服務(wù)能力，也包括對所有投資者的服務(wù)能力。抓緊完善基金投顧規(guī)則制度體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)，為投資者提供更好的資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置服務(wù)。

在執(zhí)法端，堅決維護(hù)市場“三公”秩序。嚴(yán)格落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角的要求，堅持懲、防、治并舉，突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管，快、準(zhǔn)、狠打擊各類違法違規(guī)行為，既要抓早、抓小、抓苗頭，更要打大、打惡、打重點，特別是對首惡、侵害投資者合法權(quán)益的絕不放過、一追到底，進(jìn)一步提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性、有效性。突出保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，針對性完善對上市公司控股股東、實際控制人的行為約束，包括對那些惡意造假、股東或?qū)嵖厝藝?yán)重侵害中小投資者合法權(quán)益等違法行為，進(jìn)行打擊、進(jìn)行約束。推動健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機(jī)制，加快完善退市過程中，特別是因違法違規(guī)退市過程中的投資者保護(hù)制度機(jī)制。

吳清說：“我們將持之以恒，久久為功，持續(xù)推動資本市場生態(tài)改善，使各類資金都愿意到這個市場來，并且能夠在這兒留得住、發(fā)展得好?！?/p>

值得注意的是，外資也是中長期資金的重要力量，從目前看，外資參與中國資本市場的良好生態(tài)正在形成。吳清表示，近年來，證監(jiān)會堅決貫徹落實國家關(guān)于金融開放的總體安排，不斷完善資本市場外資政策，深入推進(jìn)市場、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)雙向開放。從外資參與A股市場投資交易的情況來看，截至去年底，有866家QFII獲得了投資資格，外資通過QFII、滬深股通這兩個渠道共持有A股大約3萬億元人民幣。

吳清表示，證監(jiān)會始終支持各類外資主體參與A股市場，資本市場對外開放的大門只會越開越大。下一階段，將進(jìn)一步增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性，進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。一是進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場互聯(lián)互通機(jī)制；二是豐富跨境投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品供給；三是持續(xù)強(qiáng)化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動解決外資機(jī)構(gòu)的關(guān)切、合理訴求等，進(jìn)一步完善相關(guān)機(jī)制；四是加強(qiáng)資本市場開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，維護(hù)市場穩(wěn)定運行。