宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、中央金融辦、證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)推動(dòng)中長期資金入市實(shí)施方案，重點(diǎn)引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)資金、全國社會保障資金、基本養(yǎng)老保障資金、企業(yè)年金基金、公募基金等中長期資金進(jìn)一步加大入市力度。主要舉措包括：提升商業(yè)保險(xiǎn)資金A股投資比例與穩(wěn)定性；優(yōu)化全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理機(jī)制，穩(wěn)步提升社保基金股票投資比例；擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資規(guī)模；提高企業(yè)年金基金市場投資運(yùn)作水平；提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比；優(yōu)化資本市場投資生態(tài)。

2、國務(wù)院新聞辦公室將于1月23日上午9時(shí)舉行新聞發(fā)布會，請證監(jiān)會主席吳清和財(cái)政部副部長廖岷、人社部副部長李忠、央行黨委委員鄒瀾、金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企介紹大力推動(dòng)中長期資金入市，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。

資本市場

1、昨日A股與港股市場

周三A股低開低走，紅利資產(chǎn)連挫4日，科技股逆勢活躍，高速銅連、CPO、PCB概念強(qiáng)勢。截止收盤，上證指數(shù)跌0.89%報(bào)3213.62點(diǎn)，深證成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.54%，北證50跌4.08%，科創(chuàng)50跌0.1%，萬得全A跌0.91%。市場成交額1.15萬億元。

港股三大指數(shù)單邊走弱，恒生指數(shù)收盤跌1.63%報(bào)19778.77點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌2.4%，恒生國企指數(shù)跌1.96%，大市成交1353.17億港元。非必需消費(fèi)、內(nèi)房板塊跌幅居前。南向資金凈買入41.71億港元，中芯國際獲凈買入8.7億港元。

2、昨日美股、美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.3%報(bào)44156.73點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.61%報(bào)6086.37點(diǎn)，納指漲1.28%報(bào)20009.34點(diǎn)。英偉達(dá)漲超4%，微軟漲逾4%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲1.9%，亞馬遜、臉書漲超1%。中概股多數(shù)下跌，萬國數(shù)據(jù)跌超12%，叮咚買菜跌逾5%。

美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲0.85個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.2932%，3年期美債收益率漲1.42個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.3514%，5年期美債收益率漲2.14個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.4349%，10年期美債收益率漲1.83個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.6089%，30年期美債收益率漲1.03個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.8256%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.26%報(bào)108.25，非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元跌0.17%報(bào)1.0410，英鎊兌美元跌0.31%報(bào)1.2315，澳元兌美元漲0.11%報(bào)0.6273，美元兌日元漲0.66%報(bào)156.53，美元兌瑞郎漲0.12%報(bào)0.9071，離岸人民幣對美元跌142個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2817。

今日提示

09:00 國新辦舉行新聞發(fā)布會，介紹大力推動(dòng)中長期資金入市，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況

09:20 中國央行公開市場有3405億元逆回購到期

商品相關(guān)信息和夜盤動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息：

商務(wù)部：自1月23日起，對原產(chǎn)于日本和印度的進(jìn)口鄰二氯苯繼續(xù)征收反傾銷稅，實(shí)施期限為5年。

2、夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品多數(shù)下跌，燃油跌1.07%，20號膠跌近1%，純堿漲1.49%，紙漿漲1.2%。黑色系全線上漲，焦炭漲2.17%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜粕漲1.01%。基本金屬多數(shù)下跌，滬鎳跌1.74%，不銹鋼跌0.61%，氧化鋁跌0.5%，滬鋁跌0.37%。滬金漲0.57%，滬銀跌0.15%。

策略參考和回顧

【期指】周三A股各主要指數(shù)調(diào)整，上證指數(shù)跌0.89%，深成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌0.54%，科創(chuàng)50跌0.10%，北證50跌4.08%，全市場成交總額11477億元，縮量698億元，超4200只個(gè)股下跌，全A平均股價(jià)跌0.96%。期指普跌，IM和IC尾盤反彈，跌幅較IF和IH少。昨日境外ETF交易延續(xù)火爆，部分出現(xiàn)高溢價(jià)，如今日漲停的德國ETF（159561），溢價(jià)42%。昨日盤后，中央金融辦、證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)推動(dòng)中長期資金入市實(shí)施方案， 今早國務(wù)院新聞辦公室將于上午9時(shí)舉行相關(guān)新聞發(fā)布會。隔夜美三大指數(shù)上漲，其中納斯達(dá)克上漲超1%，部分科技龍頭走勢強(qiáng)勁，如英偉達(dá)和微軟上漲均超4%。國內(nèi)震蕩反彈階段，維持積極策略，重點(diǎn)IF或者IM，盤中關(guān)注今日國新辦新聞發(fā)布會進(jìn)程。

【貴金屬】滬金昨日夜盤高位震蕩，收于647.22，漲幅為0.57％，滬銀收于7788，跌幅為0.15%。美元指數(shù)小幅走軟，市場對于特朗普政府的避險(xiǎn)情緒重新占據(jù)貴金屬上升主要邏輯。歐美股市皆漲勢良好，市場投機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)偏好不減。后市走向仍不明朗，短時(shí)間內(nèi)貴金屬波動(dòng)將放大，金銀比或?qū)⑦M(jìn)一步放大。我國央行持續(xù)購金給予下方價(jià)格支持，短期來看，貴金屬受特朗普政策壓制與對于政策實(shí)行的不確定性避險(xiǎn)情緒在內(nèi)同時(shí)影響，后續(xù)需進(jìn)一步追蹤特朗普落地的行政指令，短期建議輕倉看多。長期來看，地緣局勢不確定性和美國未來可預(yù)見性的債務(wù)擴(kuò)大，貴金屬后市而言仍然看多。

【有色】夜盤有色除鎳增倉下行以外，其他有色均減倉窄幅波動(dòng)，假日效應(yīng)逐步體現(xiàn)。離國內(nèi)春節(jié)長假還有不到三個(gè)交易日，國內(nèi)長假期間，外盤有7個(gè)交易日，由于國內(nèi)有色金屬受到外盤影響較大，且近期外部環(huán)境不確定因素增多，特別是特朗普政策對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，如關(guān)稅政策和能源政策等，部分資金選擇輕倉或者觀望。

【黑色金屬】周三夜盤螺紋熱卷收陽線。臨近春節(jié)，鋼材消費(fèi)逐漸停滯，鋼材將快速累庫。庫存在3月中旬前后或達(dá)到頂峰。當(dāng)前鋼廠利潤較差，螺紋在3200附近有較強(qiáng)的生產(chǎn)成本支撐，且當(dāng)螺紋價(jià)格在3100-3200時(shí)，能刺激鋼貿(mào)商冬儲。一季度央行大概率降準(zhǔn)或降息，情緒上提振鋼價(jià)。預(yù)計(jì)春節(jié)前鋼價(jià)區(qū)間震蕩。

【原油】隔夜sc原油窄幅震蕩收漲，NYMEX原油連續(xù)5日陰跌。短期盤面缺乏進(jìn)一步消息指引，盤面修復(fù)前期情緒溢價(jià)。近期特朗普持續(xù)“威脅”普京，若未達(dá)成協(xié)議，將對俄實(shí)施關(guān)稅和制裁。但目前川普政府對俄羅斯和伊朗方面并未有明確措施，后面仍需留意政策是否落地。近期原油繼續(xù)回落，但降幅有限，也側(cè)面反映市場仍對供應(yīng)擔(dān)憂，短期仍有下行空間，未來需留意特朗普上臺后，原油供應(yīng)端的相關(guān)措施。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤雙粕延續(xù)強(qiáng)勢，三大油脂走勢分化，棕櫚油、豆油震蕩收跌。馬棕油出口數(shù)據(jù)持續(xù)不佳，打壓期價(jià)上漲。當(dāng)前阿根廷干旱天氣未有明顯緩解，加上巴西大豆收獲進(jìn)度偏慢，支撐國內(nèi)豆油、豆粕市場上漲。特朗普稱2月1日起或?qū)闹袊M(jìn)口的商品加征10%的關(guān)稅。短期內(nèi)雙粕市場或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢。但全球大豆供應(yīng)壓力仍在或壓制豆系上方空間。