提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力

2月11日，廣期所發(fā)布《廣州期貨交易所套期保值管理辦法》，優(yōu)化套期保值服務(wù)。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，此次修改主要涉及三個(gè)方面：一是新增按品種模式申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度，并明確額度申請(qǐng)方式。二是延長(zhǎng)一般月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)時(shí)間。三是強(qiáng)化套期保值交易監(jiān)管。

據(jù)悉，此次修改征求并吸收了產(chǎn)業(yè)企業(yè)、期貨公司等市場(chǎng)參與者的意見(jiàn)建議，對(duì)優(yōu)化套期保值服務(wù)、加強(qiáng)對(duì)交易的監(jiān)督管理具有重要意義。一是廣期所工業(yè)硅、多晶硅、碳酸鋰目前均采用合約模式申請(qǐng)一般月份套期保值持倉(cāng)額度，獲批額度僅用于相應(yīng)申請(qǐng)合約。后續(xù)，廣期所將適時(shí)將部分品種的一般月份額度申請(qǐng)方式轉(zhuǎn)換為品種模式，獲批額度可用于申請(qǐng)品種的所有合約。這將進(jìn)一步簡(jiǎn)化會(huì)員、客戶的申請(qǐng)流程。二是明確按品種方式申請(qǐng)?jiān)黾右话阍路萏妆３謧}(cāng)額度的，可以在任一交易日提出；對(duì)于按合約方式申請(qǐng)的，將申請(qǐng)截止日從交割月份前兩個(gè)月最后一個(gè)交易日延長(zhǎng)至交割月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日。延長(zhǎng)一般月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)時(shí)間后，產(chǎn)業(yè)客戶申請(qǐng)?zhí)妆ｎ~度的時(shí)間將更加充裕，有利于提升參與便利性。三是規(guī)定期貨公司會(huì)員須提供和保存套期保值申請(qǐng)材料，套期保值資格客戶不再滿足套期保值交易資格或者增加持倉(cāng)額度的規(guī)定條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出變更申請(qǐng)。明確交易所可要求報(bào)告衍生品交易情況，對(duì)超倉(cāng)進(jìn)入交割月份的監(jiān)管措施，以及使用套期保值屬性的交易指令頻繁進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)交易、交易行為不符合經(jīng)濟(jì)合理性或者期現(xiàn)匹配要求及其他不符合套期保值目的的監(jiān)管措施。此舉有助于進(jìn)一步保障套期保值交易的合規(guī)性，維護(hù)期貨市場(chǎng)的健康生態(tài)。

廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，參與期貨市場(chǎng)的新能源產(chǎn)業(yè)客戶及套保規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。從增長(zhǎng)幅度來(lái)看，2024年年底，獲得廣期所工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅品種套期保值資格和開(kāi)展套期保值交易的產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)同比增加1.97倍；套期保值資格客戶期貨持倉(cāng)量的全市場(chǎng)占比同比增長(zhǎng)11.77個(gè)百分點(diǎn)。從參與產(chǎn)業(yè)范圍來(lái)看，利用廣期所期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的企業(yè)輻射工業(yè)硅、多晶硅、有機(jī)硅、鋁合金等多個(gè)產(chǎn)業(yè)，涵蓋鋰礦、鋰鹽、正極材料、電解液、鋰電池、新能源汽車等鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。其中，硅、鋰行業(yè)的龍頭企業(yè)積極利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，管理價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，工業(yè)硅十大生產(chǎn)企業(yè)已有8家參與工業(yè)硅期貨，碳酸鋰二十大生產(chǎn)企業(yè)已有13家參與碳酸鋰期貨。上市公司方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年年底，已有14家晶硅光伏上市公司和66家鋰電上市公司發(fā)布公告稱，將積極使用工業(yè)硅、碳酸鋰期貨工具開(kāi)展套期保值。

上述廣期所負(fù)責(zé)人表示，下一步，廣期所將堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，鼓勵(lì)、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)客戶積極利用期貨市場(chǎng)套期保值，不斷探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新思路，助力我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。