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短期貴金屬震蕩偏強(qiáng):華鑫期貨3月17早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2025-03-17 11:56:55 來源:華鑫期貨

華鑫早間頭條


宏觀與產(chǎn)業(yè)


1、中辦、國辦印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動方案》。方案提出,多措并舉穩(wěn)住股市,加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備和穩(wěn)市機(jī)制建設(shè),加快打通商業(yè)保險資金、全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、企(職)業(yè)年金基金等中長期資金入市堵點(diǎn),強(qiáng)化央企國企控股上市公司市值管理,依法嚴(yán)厲打擊資本市場財務(wù)造假和上市公司股東違規(guī)減持等行為。進(jìn)一步豐富適合個人投資者投資的債券相關(guān)產(chǎn)品品種。鼓勵金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控前提下加大個人消費(fèi)貸款投放力度,合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率。支持金融機(jī)構(gòu)按照市場化法治化原則優(yōu)化個人消費(fèi)貸款償還方式,有序開展續(xù)貸工作。


2、上周五,滬指再度站上3400點(diǎn)關(guān)口,三大股指周線集體迎來兩連陽。3月中下旬,A股上市公司2024年年報披露陸續(xù)增多,圍繞公司基本面挖掘布局機(jī)會更受機(jī)構(gòu)關(guān)注。機(jī)構(gòu)認(rèn)為,A股核心資產(chǎn)或?qū)⑿盍ι蠞q,3月市場風(fēng)格有望階段性回歸均衡。從一季報潛在超預(yù)期的視角來看,風(fēng)電零部件、工程機(jī)械、汽車電子、眼科藥店、服務(wù)消費(fèi)等細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注。 


資本市場


1、上周五A股與港股市場


周五A股放量單邊大漲,上證指數(shù)收復(fù)3400點(diǎn)創(chuàng)年內(nèi)新高,大消費(fèi)、大金融領(lǐng)漲,三胎概念掀起漲停潮,部分前期熱門高位股調(diào)整。上證指數(shù)收盤漲1.81%報3419.56點(diǎn),深證成指漲2.26%,創(chuàng)業(yè)板指漲2.8%,市場成交額1.84萬億元。本周,上證指數(shù)累計漲1.39%,深證成指漲1.24%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.97%。


恒生指數(shù)收盤漲2.12%報23959.98點(diǎn),恒生科技指數(shù)漲2.31%,恒生中國企業(yè)指數(shù)漲2.75%,大市成交2906.13億港元。醫(yī)藥、內(nèi)險、消費(fèi)、汽車股表現(xiàn)強(qiáng)勢。長和逆市跌逾6%。南向資金凈買入43.46億港元,騰訊控股、阿里巴巴、快手分別獲凈買入22.16億港元、15.12億港元、7.95億港元。


2、上周五美股、美債與匯率


美國三大股指全線收漲,道指漲1.65%報41488.19點(diǎn),標(biāo)普500指數(shù)漲2.13%報5638.94點(diǎn),納指漲2.61%報17754.09點(diǎn)。英偉達(dá)漲超5%,美國運(yùn)通漲逾3%,領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲2.77%,特斯拉漲超3%,臉書漲近3%。中概股普遍上漲,世紀(jì)互聯(lián)漲超12%,億航智能漲逾11%。本周,道指跌3.07%,標(biāo)普500指數(shù)跌2.27%,納指跌2.43%。其中,道指創(chuàng)下自2023年3月以來最大單周跌幅,標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)連續(xù)第四周下跌。


紐約尾盤,美元指數(shù)跌0.1%報103.7368,周跌0.15%。非美貨幣漲跌不一,歐元兌美元漲0.26%報1.088,周漲0.43%;英鎊兌美元跌0.14%報1.2935,周漲0.10%;澳元兌美元漲0.68%報0.6326,周漲0.3%;美元兌日元漲0.56%報148.64,周漲0.4%;美元兌加元跌0.48%報1.4368,周跌0%;美元兌瑞郎漲0.34%報0.8851,周漲0.6%;離岸人民幣對美元漲103個基點(diǎn)報7.2382,本周累計漲53個基點(diǎn)。


今日提示


10:00 中國1-2月社會消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資等


02:00 美國2月零售數(shù)據(jù)


商品相關(guān)信息和夜盤動向(按上周五結(jié)算價)


1、商品相關(guān)信息:


黃金歷史上首次漲穿3000美元整數(shù)位心理關(guān)口。美國關(guān)稅政策的不確定性提升市場避險情緒、市場對美國經(jīng)濟(jì)增長和通脹的重新預(yù)期以及投機(jī)、配置資金交替推動等原因都在持續(xù)推升金價。不過,支撐黃金價格的關(guān)鍵不確定性因素可能是美國總統(tǒng)特朗普。


2、夜盤動向:(按上周五結(jié)算價)


國內(nèi)商品期貨夜盤收盤,玻璃、甲醇、菜油、豆油漲近1%,原油漲0.27%;跌幅方面,20號膠跌超2%,燒堿、鐵礦石、橡膠跌超1%?;窘饘偈毡P漲跌不一,滬錫漲0.34%,滬鉛漲0.14%,滬鋅漲0.04%,滬銅持平,滬鋁跌0.21%,滬鎳跌0.49%。滬金漲0.32%,滬銀漲0.29%。


策略參考和回顧


【股指】上周五A股主要指數(shù)均大漲,上證指數(shù)收漲1.81%,今年首度站上3400整數(shù)關(guān),深成指收漲2.26%,創(chuàng)業(yè)板收漲2.8%,科創(chuàng)收漲1.72%,北證50收漲3.17%,平均股價上漲1.94%,全市場成交總額18409億元,放量1926億元,超4400只個股上漲。期指全線上漲,IH漲超3%,領(lǐng)漲期指,各期指漲幅排名:IH>IF>IC>IM。上周五美股大幅反彈,納斯達(dá)克指數(shù)上漲2.61%,科技龍頭普漲,英偉達(dá)漲超5%,特斯拉上漲超3%,同期納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)上漲2.69%。周末中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布文件《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動方案》?!短嵴裣M(fèi)專項(xiàng)行動方案》部署了8方面30項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù),包括城鄉(xiāng)居民增收促進(jìn)行動、消費(fèi)能力保障支持行動、服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)惠民行動、大宗消費(fèi)更新升級行動、消費(fèi)品質(zhì)提升行動、消費(fèi)環(huán)境改善提升行動、限制措施清理優(yōu)化行動、完善支持政策。上周消費(fèi)和大金融已經(jīng)啟動,市場完成反攻,并放量向上突破。繼續(xù)延續(xù)積極操作,關(guān)注消費(fèi)+,可關(guān)注IH+IM組合。


【有色】上周五夜盤有色未能延續(xù)周五白天盤的強(qiáng)勢上漲,整體處于調(diào)整。以銅為例,期價在在80000上下震蕩, 持倉減少超過8千手。周五表現(xiàn)劇烈的錫價低開后震蕩,其他有色也多在上周五收盤價下方調(diào)整。目前有色處于宏觀與產(chǎn)業(yè)共振的階段,整體走勢處于易漲難跌的局面。上周有色漲幅較大,短期或有調(diào)整,中期趨勢尚難改變。日內(nèi)盤中關(guān)注外圍股市的情緒傳導(dǎo)影響。具體分析可見最新有色周報。


【貴金屬】上周五夜盤貴金屬高位震蕩,滬金主力橫盤震蕩收于694.5,漲幅為0.32%,滬銀主力震蕩收于8313,漲幅為0.29%。本周即將迎來“超級周”,中國,美國,日本央行都將召開“利率”決策會議。但目前美聯(lián)儲或仍然保持利率不變作為主要的政策方針。關(guān)注今日國辦在提振消費(fèi)會上是否出臺相關(guān)政策利好高科技在生活消費(fèi)中的應(yīng)用,宏觀情緒整體偏暖,同時股市站上3400點(diǎn)的背景下,短期來看,貴金屬震蕩偏強(qiáng),且金銀比高位情況下,白銀有補(bǔ)漲的需求。中長期來看,美貿(mào)易戰(zhàn)與去美元化背景下黃金仍具有巨大向上潛力,逢低看多依然是黃金的主線交易邏輯,區(qū)間操作,止盈止損。


【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷收跌。周末上海杭州螺紋跌10元/噸,唐山鋼坯跌20元/噸。螺紋熱卷表觀需求回暖,螺紋熱卷廠庫與社會庫存均下降。3-5月是鋼材需求旺季。但根據(jù)克而瑞地產(chǎn)發(fā)文,1-2月,全國預(yù)供地總建筑面積同比下降35.5%,用地面積減少37.5%,延續(xù)了2023年以來的收縮趨勢。今年建筑鋼材需求整體偏弱,卷螺價差或走擴(kuò)。當(dāng)前煤炭鐵礦供給寬松,預(yù)計本周短期螺紋RB2505價格在3100-3350區(qū)間運(yùn)行。


【農(nóng)產(chǎn)品】周五夜盤三大油脂震蕩收漲,雙粕走勢分化,菜粕震蕩收跌。CBOT大豆震蕩收漲,截止3月11日當(dāng)周,CFTC數(shù)據(jù)顯示CBOT大豆凈空頭頭寸有所減少,關(guān)注美豆3月底的種植意向報告。巴西大豆升貼水小幅反彈,支撐大豆進(jìn)口成本,在南美大豆大量到港前,短期豆粕或偏震蕩走勢。當(dāng)前國內(nèi)三大油脂總庫存相對充裕,暫時缺乏利多題材,油脂或以區(qū)間震蕩為主。

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