熱門關鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

七禾網首頁 >> 頭條

期貨中國專訪丁洪波：交易順利時要感恩挫折時要安靜

七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

丁洪波

期貨交易高手，《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽百萬以上組冠軍，每日商報《期貨實戰(zhàn)指導周報》專欄作者，曾創(chuàng)造9個月40多倍的收益記錄，《都市快報》期貨實盤大賽冠軍。

丁洪波期貨中國1.jpg

專訪丁洪波：追求絕對回報率，而不是跟大盤去比http://yfjjl6v.cn/article/111755-1.html

專訪藍海英雄丁洪波：把握趨勢時，領悟時間非常重要http://yfjjl6v.cn/article/103920-1.html

期貨中國專訪丁洪波：交易順利時要感恩挫折時要安靜http://yfjjl6v.cn/article/58048-1.html

專訪丁洪波：低風險高收益才是真正機會http://yfjjl6v.cn/article/9245-1.html

丁洪波：完美的交易是不需要努力的http://yfjjl6v.cn/article/28418-1.html

丁洪波：如果滿倉交易，你對風險會很敏感http://yfjjl6v.cn/article/49897-1.html

丁洪波：能忍受連續(xù)的虧損，不能承受一夜暴富http://yfjjl6v.cn/article/53303-1.html

丁洪波：驕傲超過其他一切錯誤的總和http://yfjjl6v.cn/article/72051-1.html

丁洪波：失敗就是一道道坎，必須跨過去http://yfjjl6v.cn/article/75421-1.html

尚澤激進-丁洪波：做期貨就像拉網捕魚http://yfjjl6v.cn/article/113160-1.html

丁洪波：如何走出交易的幽谷http://yfjjl6v.cn/article/111754-1.html

丁洪波：看清市況，順勢而為，物極必反http://yfjjl6v.cn/article/99882-1.html

丁洪波：資金曲線管理，虧錢不是一件羞恥的事情http://yfjjl6v.cn/article/64754-1.html

訪談精彩語錄：

在比賽中痛快淋漓的行情沒有抓到，這是我最遺憾的一件事情。

對盈利增長操之過急，就導致了一種煩亂的交易狀態(tài)，也造成了一些無謂的交易。

滿倉交易也是為了實現(xiàn)風險控制與高收益率這個雙重目標的不二選擇。

因為是滿倉交易，所以你更加要顧及風險，更要把本金風險的控制放在第一位。

滿倉交易也有一些原則，不能隨隨便便地去做。

（重倉交易）必須要有判斷交易機會的能力。

（滿倉交易）要像一只兔子一樣豎起耳朵，一有風吹草動趕緊就跑。

目前我會在期貨市場里做比較高的資金配置，因為我認為這兩年期貨的投資機會比較好。

期貨市場比較容易做彈性的風險控制，你可以把風險做得很高，也可以把風險做得很低，它的伸縮性是比較大的。

一般在震蕩后期我就會選擇做這個品種。

量化寬松也好，貨幣緊縮也好，都使商品的金融屬性比較強。

我一筆單子的持倉周期平均是3至5天。

我看得比較遠，做得比較近，主要還是怕資金回撤。

我覺得股指期貨的“盤感”和商品期貨不一樣，尤其是做短線的感覺特別不一樣。

股指期貨的短線盈利難度更高一點，因為對于股指期貨的“脾氣”我不是特別地摸得透。

以后我可能會兩者并重，逐步增大股指期貨在交易中的份額, 但是前提是保證盈利的穩(wěn)定性。

除了戰(zhàn)爭和愛情，期貨是這個世界上最能讓人充滿激情的。

（相對股票）期貨的收益更穩(wěn)定一些，更容易形成一些系統(tǒng)。

我們的方法是否適合國外百年市場所形成的交易特性。

內盤比外盤弱時做空的機會比較好一些，而內盤比外盤強時則做多的機會就比較好。

我覺得要成為一個大師就必須做到三點：第一：至少有10年以上穩(wěn)定獲利的經驗。第二：需要有一套完整的交易系統(tǒng)或方法。第三：要有一個適合自己的正確的交易哲學理念。

（威廉姆斯）他有30年穩(wěn)定盈利的交易經驗，而且他有一套完整的交易方法，這讓我在向他學習過程中眼前一亮。

以前我對于自己模糊的盤感，始終找不到一些理論依據，但是我從威廉姆斯身上感覺到我的某些盤感被量化了。

中國的操盤手很聰明，而且很有智慧，只是缺乏一些量化的研究和實踐的積累。

我認為最晚10年以后中國就會出現(xiàn)像威廉姆斯這樣的投資大師。

我應該來說有一套明確的交易系統(tǒng)，同時我也在嘗試程序化交易。

倘若有一套好的程序化交易系統(tǒng)，完全是可以盈利的，但是它收益率爆發(fā)的可能性不會很大。

哪怕科技再發(fā)達，醫(yī)院里也永遠要有醫(yī)生，只有科技與醫(yī)生結合，才能產生最好的效果。

我覺得程序化交易以后應該不會成為主流，最多和手工交易各占半壁江山。

隨著程序化交易的介入，以后大家的收益率會逐步降低，盈利的難度會逐步加大，這就更需要我們不斷提高自身的交易能力。

“甜點”就好比打網球時，球落在球拍的中央，這時的手感是最舒服的，就是下單時讓你感覺很放心很舒服的一個點位，換而言之就是風險較小收益率較高的一個點位，是一個爆發(fā)前的觸發(fā)點，打破平衡的突破口。

在交易順利的時候要學會感恩，在遭受挫折的時候要學會安靜。

期貨市場是讓你發(fā)現(xiàn)自我與了解自我的一個昂貴場所。

人往往不知道自己是誰，通過在期貨市場的磨練了解自己，但是付出的代價是昂貴的，你越是不承認自己，你付出的代價就越加昂貴。

我覺得平均每年50%的復利回報就足夠了，但是并不是說每年都要死扣50%。

有些人認為在盈利達到目標后就必須要平掉，不賺后面的錢，我覺得沒有這樣的必要。

目前市場中競爭對手還比較弱小，相對來說收益率要求可以稍微高一點。

收益率不是線性延伸的，它是非線性的。

只要操作得當，大部分的資金大回撤都是可以避免或減少的。

小回撤是正常的，也沒有必要刻意去避免，或許這是后期大幅賺錢的基礎。

有時回撤讓我們更懂得謙卑，更懂得市場的風險，更讓我們去追求一些精益求精的方法或內心狀態(tài)。

有錢人和沒錢人的心理狀態(tài)是不一樣的，一個人從沒錢到一下子變得很富有，這樣的跳躍下心理狀態(tài)也是不一樣的，而且是無法想象的。

有時當我賺了很多錢的時候，就會感覺飄飄然，認為自己戰(zhàn)勝了市場，但是最后還是還給了市場。

（一個人擁有的財富）就像一個池塘一樣，有流出去的水，才會有流進來的水。

真心樂意地把錢拿出來去幫助有需要的人，只有天知地知我知，做到了這一點你就能和天地有一個對話，就會有用不完的祝福。

改變行為易，改變心理難。

市場是所有人心理的綜合體，每個人都能在里面找到自己的心理影子，就是說市場一定有符合你的一面，你也有順應市場的一面。

防范破產風險要避免“三位一體”，就是逆市、重倉、不止損。

為什么說破產風險隨時可能降臨呢？是因為人的心理是無常的，市場的波動也是無常的，市場行情的演變往往出人意料。

從交易結果來看，我還是非常佩服他們，尤其是浙江，包括杭州的一些高手，讓我很欽佩。

作為一個交易員，看書是學習的一個方面，向高手學習也是一個方面。

CTA業(yè)務的推出是理財規(guī)范化的必經之路，它讓我們國內的一些交易高手可以有一個比較規(guī)范的展示平臺。

期貨中國1：感謝丁洪波先生在百忙中接受期貨中國網的專訪，在2010年4月19日-8月31日《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽中，您以413.28%的業(yè)績，獲得百萬以上組冠軍，請問本次大賽您取得好成績的主要原因是什么？

丁洪波：第一，可能這一次運氣的成分比較大一些，因為就比賽而言，四個月當中獲得百分之四百的收益并不算很高。對于我個人的目標來看，這個成績也是不夠的。第二，相對于其他的比賽來說，這次比賽我投入了比較多的精力，尤其是后期進入前10名的時候，我還是傾注了比較大的精力在里面，這可能就使得收益更好一些。第三，當然還有我本身這么多年交易的經驗，在交易中形成的一些方法，這都是贏利的基礎。我想是因為這幾點促成了我這個成績。

在比賽中痛快淋漓的行情沒有抓到，這是我最遺憾的一件事情。我感觸比較深的就是一次做空黃金和銅，抓得比較精準，而且倉位比較重，做了一天到三天的行情。還有鋅的上漲行情也抓到了一些，這些就是主要的利潤來源。其他則是出現(xiàn)一些小虧小賺，也出現(xiàn)過一些差錯，這些差錯主要還是由于心態(tài)原因造成的。因為過程中沒有抓到比較好的行情，心里面就急了，對盈利增長操之過急，就導致了一種煩亂的交易狀態(tài)，也造成了一些無謂的交易，這在交易時我也是明確感覺到的，有時一段時間會無法控制自己。

期貨中國2：我們看到您比賽賬戶的倉位比較重，通常情況下都是滿倉交易的，您為什么選擇滿倉交易？滿倉交易能帶來什么好處？

丁洪波：因為只有滿倉交易才會帶來高收益，這是根本的原因。同時滿倉交易也是為了實現(xiàn)風險控制與高收益率這個雙重目標的不二選擇，不然就很難實現(xiàn)這兩個目標。滿倉交易不是不顧及風險，很多人把滿倉交易和高風險畫上等號，我覺得兩者并不相等。而恰恰相反，因為是滿倉交易，所以你更加要顧及風險，更要把本金風險的控制放在第一位。滿倉交易剛開始的時候需要小心一點，有了盈利之后，這些盈利就可以作為以后滿倉交易的止損成本，去做下一步的動作，這樣可能會更好一些。所以說滿倉交易也有一些原則，不能隨隨便便地去做。

所以滿倉交易給我們帶來的好處就是：第一：能夠為我們帶來高收益，實現(xiàn)盈利目標。第二：在控制住本金風險的前提下實現(xiàn)收益率最大化。

期貨中國3：您覺得投資者在什么情況下可以選擇重倉交易？

丁洪波：我覺得，第一，賬戶資金占你全部資金的比例不能太大，最大不超過20%，這樣的情況下才可以考慮去做滿倉交易，因為畢竟存在極端風險。第二，必須要有判斷交易機會的能力。本金收益率在30%以上的時候，可以考慮選擇一些低風險、高成功率的機會去做滿倉交易，這樣可以把整個賬戶的風險降至最低，回撤也會相對小一點，如果成功的話，收益率也會比較大。

期貨中國4：我們同時也看到，雖然你本次的參賽賬戶幾乎都是滿倉交易，但最大回撤只有20%左右，應該說您在滿倉情況下風險控制得還是比較好的，請您說說如何在重倉之下控制風險？

丁洪波：選擇低風險高成功率的機會去做滿倉交易，回撤會小一點，機會是可以等出來的，一旦滿倉交易，一有風險馬上就要跑，不管風險是真是假。就要像一只兔子一樣豎起耳朵，一有風吹草動趕緊就跑，或許只是風吹了一下，并沒有狼過來，但這樣至少可以保命。滿倉交易時要對風險比較敏感，這一點很重要。所以做到了這一步才可以考慮滿倉交易。

期貨中國5：請問您目前的資產有多少比例投在期貨市場？其他的資產主要分配在哪些領域？為什么這么分配？

丁洪波：期貨市場相對來說是一個風險比較高的市場，雖然說可以控制一些風險。現(xiàn)在我也在用各種系統(tǒng)來降低期貨投資的風險。目前我會在期貨市場里做比較高的資金配置，因為我認為這兩年期貨的投資機會比較好。期貨市場容易做彈性的風險控制，你可以把風險做得很高，也可以把風險做得很低，它的伸縮性是比較大的。如果運作得好，期貨市場的風險可以比其他投資領域還要低，就看你如何去操作，我這樣分配也是出于這個考慮。其他資金我還投資到股票市場上，剩余的一小部分資金我會去買一些商鋪。政府現(xiàn)在主推消費，3至5年以后消費就會起來，消費一啟動商業(yè)就會跟著起來，那時商業(yè)地產就會搶手，現(xiàn)在它可能是一個“價值洼地”。

期貨中國6：您主要交易哪些品種？在一個階段，您選擇做一個品種的標準是什么？您有沒有個人比較偏愛的品種？

丁洪波：到現(xiàn)在為止我沒有比較偏好的品種，主要交易一些相對活躍的品種，基本所有的品種我都在關注。有些品種成交量比較低，不適合我去進出操作，因為它滑點比較大，但是我會階段性地選擇，就是某一階段我會做某一個或某幾個品種多一點。選擇的標準就是：行情是從震蕩到趨勢，從趨勢再到平衡，平衡和趨勢之間相互轉換的，一般在震蕩后期我就會選擇做這個品種，一旦它進入一個大幅的趨勢之后必然會形成又一個震蕩，那時我就會逐步退出這個品種的交易。就像09年的大豆或豆粕，趨勢性非常小，主要是一種震蕩行情，我參與地非常少，然而2010年后期像豆油、白糖我就參與得比較多一點，因為趨勢性已經顯示出來了。所以說我主要還是抓趨勢，做小波段，我覺得還是要形成一定的方法。

現(xiàn)在的量化寬松也好，貨幣緊縮也好，都使商品的金融屬性比較強，這種情況下往往會發(fā)生商品同漲同跌的現(xiàn)象，這時應選擇趨勢性比較強的，震蕩幅度比較大的，風險比較低的品種，同時應盡量避免同質性（相關性強）的品種一起買入（比如銅、鋁、鋅可以只買一個），以此來做一個分配，這樣相對來說資金曲線就會平滑一點。

期貨中國7：您一筆單子的持倉周期一般是多久？聽說您的交易是看中線趨勢、做日線小波段，是不是這樣的？為什么要這么處理單子？

丁洪波：我一筆單子的持倉周期平均是3至5天，我看得比較遠，做得比較近，主要還是怕資金回撤。因為每個月我都看作從頭開始做，這就要求我在運作的時候資金曲線要比較平滑，不要有大起大落，不然就會有個別賬戶受到傷害，所以我更傾向于短期風險不要太強。單子出來后，你可以看得更清楚一點，出來一下并不是說我放棄了這個趨勢，我出來之后可能還會再進去，這樣做可以回避一些太大的回撤。就像2010今年1月初就出現(xiàn)一個較大的回撤，2010年11月中旬回撤也比較大，那至少這些我都躲過了，資金最大回調都不到15%，因為我比較敏感，一有風吹草動我就先跑了，如果再看看沒有危險我就再進去，這樣我就回避了一些太大的風險，因此我的持倉就會比較短一些。