七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

“藍(lán)海英雄”系列訪談?dòng)善谪浿袊?guó)網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

黃?。?/strong>

網(wǎng)絡(luò)昵稱(chēng)“愛(ài)上趨勢(shì)”，藍(lán)海密劍2009-2010期貨實(shí)盤(pán)大賽志愿軍第一名，上海人。

7年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，做期貨之前從事大宗商品的流通和貿(mào)易工作。進(jìn)入期貨行業(yè)后只有最初的3個(gè)月是虧損的，之后每一年都是盈利的。

以系統(tǒng)化交易為基礎(chǔ)，以技術(shù)面來(lái)判斷行情、選擇品種，擅長(zhǎng)趨勢(shì)交易，也做一些日內(nèi)交易。截?cái)鄵p失，讓利潤(rùn)奔跑，力爭(zhēng)讓資金曲線始終保持穩(wěn)步向上的趨勢(shì)。2008年的8月到11月，得力于金融危機(jī)，黃俊的賬戶(hù)數(shù)目從200萬(wàn)元增長(zhǎng)到800萬(wàn)元。

座右銘：永遠(yuǎn)只做市場(chǎng)的仆人，不做市場(chǎng)的主人，永遠(yuǎn)只做市場(chǎng)的學(xué)生，不做市場(chǎng)的老師。

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訪談精彩語(yǔ)錄：

我的確是一個(gè)趨勢(shì)交易者，主要是做中長(zhǎng)線的趨勢(shì)。

我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤(rùn)來(lái)源于隔夜。

我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)控制，而不是追求利潤(rùn)最大化。

核心特征是趨勢(shì)跟蹤，加入一個(gè)突破的觀念。

進(jìn)場(chǎng)主要是一個(gè)突破節(jié)點(diǎn)的介入，出場(chǎng)是一個(gè)比較客觀量化的點(diǎn)位

一般來(lái)說(shuō)我的總倉(cāng)位不會(huì)超過(guò)70%，基本上在30%左右。

技術(shù)指標(biāo)我個(gè)人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動(dòng)率來(lái)做決策，也會(huì)關(guān)注一些圖表。

從交易信號(hào)來(lái)說(shuō)，開(kāi)多、開(kāi)空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金管理方面。

在長(zhǎng)期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會(huì)有些主觀經(jīng)驗(yàn)，就像催化劑，可能會(huì)給客觀的系統(tǒng)帶來(lái)更好的收益。

你交易的時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)的不確定性的理解會(huì)越深刻，對(duì)市場(chǎng)就會(huì)越敬畏。

市場(chǎng)是最強(qiáng)大的，也是最神奇的，它什么事情都可能發(fā)生。

我做期貨一直是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，從做期貨第一天我就知道這東西有很大風(fēng)險(xiǎn)。

如果賺錢(qián)了，是市場(chǎng)對(duì)人性光輝的獎(jiǎng)勵(lì)，如果虧錢(qián)了，是對(duì)你人性弱點(diǎn)的懲罰。

交易時(shí)間越長(zhǎng)的人，對(duì)正確的交易模式會(huì)有更深刻的認(rèn)識(shí)，是發(fā)自?xún)?nèi)心的認(rèn)可和肯定。

只有充分地尊重市場(chǎng)，才有可能緊緊跟隨市場(chǎng)，如果是自認(rèn)為能夠駕馭市場(chǎng)、掌控市場(chǎng)的人，結(jié)局往往不怎么樣。

不同的操作者都有不同的理念，不同的理念決定他賺多少錢(qián)。

用基本面來(lái)做行情的人，我覺(jué)得本質(zhì)上還是處于主觀交易層面。

用基本面來(lái)做往往沒(méi)有辦法量化風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，基本面預(yù)測(cè)容易使資金曲線的大起大落。

周偉我比較了解一點(diǎn)，他是執(zhí)行系統(tǒng)相當(dāng)堅(jiān)決的一個(gè)交易者，他的自律和理性是我最欽佩的，他的心態(tài)非常超脫。

鄭加華，他是我所接觸過(guò)的國(guó)內(nèi)可以稱(chēng)為大作手的交易者，交易風(fēng)格霸氣，果敢。

丁洪波的風(fēng)格偏重隔夜短線，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比非常高。

凌波微步對(duì)期貨的理念、操作、風(fēng)險(xiǎn)回撤是做的非常好的。

于海飛，他應(yīng)該算是中線型的趨勢(shì)交易者，我個(gè)人覺(jué)的我和他風(fēng)格有點(diǎn)像，只不過(guò)在操作品種的數(shù)量和倉(cāng)位上有區(qū)別。

周偉（打麻將）的牌品比較犀利，不喜歡做小牌，一場(chǎng)牌打下來(lái)，往往出現(xiàn)的另類(lèi)大牌都是出自他的手中。

《趨勢(shì)跟蹤》是我的一本啟蒙教材，讓我相信這個(gè)世界很多杰出交易者都是因?yàn)橼厔?shì)跟蹤而成功的，還讓我了解到趨勢(shì)跟蹤必須要做的一些事情。

《通往金融王國(guó)的自由之路》這本書(shū)奠定了我作為一個(gè)交易者的科學(xué)思想的基礎(chǔ)，怎么來(lái)量化風(fēng)險(xiǎn)，怎么來(lái)量化利潤(rùn)，怎么達(dá)到最后的成功。

希望高層監(jiān)管層盡早的放開(kāi)CTA業(yè)務(wù)，能夠提早讓我們成為捍衛(wèi)中國(guó)金融事業(yè)一部分的力量，為國(guó)家效力。

期貨中國(guó)1、黃俊老師您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專(zhuān)訪。您在參加比賽時(shí)用的網(wǎng)絡(luò)昵稱(chēng)是“愛(ài)上趨勢(shì)”，取這個(gè)名字是不是證明你是一個(gè)趨勢(shì)交易者？你一般做哪個(gè)級(jí)別的趨勢(shì)，是日內(nèi)趨勢(shì)、幾天的波段趨勢(shì)、還是周期更長(zhǎng)的中長(zhǎng)線趨勢(shì)？

黃?。何业拇_是一個(gè)趨勢(shì)交易者，主要是做中長(zhǎng)線的趨勢(shì)，操作上主要關(guān)注的周期比較長(zhǎng)，盈利部分主要是波段性的趨勢(shì)。目前我的大部分商品是空頭，前兩天我減倉(cāng)，今天我再次加倉(cāng)。利潤(rùn)模式跟隨整個(gè)趨勢(shì)，比方說(shuō)一波漲跌，不可能一波跌到底，一波漲到頭，我會(huì)根據(jù)行情的變化來(lái)調(diào)整自己的頭寸，減少或降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得利潤(rùn)最大化。

期貨中國(guó)2、日內(nèi)和隔夜您都有所涉及，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，您日內(nèi)和隔夜都能盈利，隔夜的利潤(rùn)遠(yuǎn)大于日內(nèi)，比值為6:1，你有沒(méi)有想過(guò)適當(dāng)加大日內(nèi)的利潤(rùn)比例？

黃俊：這個(gè)問(wèn)題我想過(guò)，我做日內(nèi)應(yīng)該是為隔夜服務(wù)的，我主要的利潤(rùn)來(lái)源于隔夜。日內(nèi)其實(shí)是為了做隔夜趨勢(shì)不斷確認(rèn)的過(guò)程，從我個(gè)人來(lái)說(shuō)希望日內(nèi)利潤(rùn)比例會(huì)加大，但是我覺(jué)得魚(yú)跟熊掌不能兼得。如果我的風(fēng)格就這樣，我只能說(shuō)在目前的基礎(chǔ)上能增加是最好，但我也不會(huì)刻意追求日內(nèi)利潤(rùn)比例加大，這跟交易風(fēng)格還是有關(guān)系的，日內(nèi)不是我利潤(rùn)的主要來(lái)源。我的日內(nèi)交易主要是服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)控制，而不是追求利潤(rùn)最大化。

期貨中國(guó)3、您總體上是系統(tǒng)化交易者，您的交易系統(tǒng)大約用多長(zhǎng)時(shí)間建立的？您的交易系統(tǒng)的核心特征是什么？如果要讓您給自己的交易系統(tǒng)取個(gè)名字，您會(huì)把它叫做什么？

黃?。?/strong>這套系統(tǒng)大概用了兩年半左右的時(shí)間就基本上確立了，核心特征是趨勢(shì)跟蹤，加入一個(gè)突破的觀念。它的理念是捕捉趨勢(shì)行情，我比較關(guān)注突破形態(tài)的介入，突破提醒我的交易。如果要取個(gè)名字，我稱(chēng)之為MBT，M代表市場(chǎng)，B代表品種，T代表時(shí)間和節(jié)點(diǎn)。

期貨中國(guó)4、您的系統(tǒng)包括了“行情判斷、品種選擇、進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)、倉(cāng)位管理”等具體的執(zhí)行體系，請(qǐng)您分別簡(jiǎn)單講一講您的系統(tǒng)在這四個(gè)層面是如何運(yùn)作的？

黃俊：行情判斷，縱向和橫向比較之后得出一個(gè)結(jié)論?？v向，觀察市場(chǎng)各個(gè)品種之間的走勢(shì)，如農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、金屬，兩個(gè)類(lèi)別的商品出現(xiàn)盤(pán)整的情況，農(nóng)產(chǎn)品或者金屬有一個(gè)帶頭向下的趨勢(shì)，這個(gè)時(shí)候我會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)是偏向于震蕩下跌行情的判斷，像現(xiàn)在的行情，我認(rèn)為是一個(gè)下跌的市場(chǎng)行情，這是一個(gè)縱向的比較。橫向，外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)之間的一個(gè)關(guān)系，如果說(shuō)外盤(pán)也是跌的，內(nèi)盤(pán)也是跌的，這個(gè)就可以確定目前市場(chǎng)是處于一個(gè)下跌的趨勢(shì)。

品種選擇可以分兩個(gè)方面。如果在下跌的行情，往往會(huì)選擇最弱的品種操作，如果是上漲的行情，往往選擇最強(qiáng)的品種操作，這是一方面；第二方面，我的操作系統(tǒng)是個(gè)客觀的系統(tǒng)，我們有20幾個(gè)品種可以交易，但我目前設(shè)定同方向最多操作6個(gè)，如果某些品種率先出信號(hào)，我會(huì)率先去做，如果有部分品種平倉(cāng)之后，我會(huì)再去選擇新的品種介入，這是品種選擇的問(wèn)題。

進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)，進(jìn)場(chǎng)主要是一個(gè)突破節(jié)點(diǎn)的介入，出場(chǎng)是一個(gè)比較客觀量化的點(diǎn)位。這個(gè)也分兩個(gè)層面，入場(chǎng)之后就會(huì)有盈利的單子，往往是最賺錢(qián)的單子，如果是兩個(gè)小時(shí)、三個(gè)小時(shí)還沒(méi)產(chǎn)生盈利，我會(huì)相應(yīng)的減少頭寸或者出場(chǎng)。另外，產(chǎn)生盈利后，出場(chǎng)用不斷變化的移動(dòng)止損來(lái)離場(chǎng)，這也是系統(tǒng)客觀設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。

倉(cāng)位管理，一般來(lái)說(shuō)我的總倉(cāng)位不會(huì)超過(guò)70%，基本上在30%左右。單一品種的風(fēng)險(xiǎn)控制在2%左右，整體的風(fēng)險(xiǎn)控制在10%-12%,就是這么一個(gè)特點(diǎn)。

期貨中國(guó)5、能否透露一下您的交易系統(tǒng)常用的技術(shù)指標(biāo)或經(jīng)常分析哪些類(lèi)型的圖表進(jìn)行決策或輔助決策？

黃?。杭夹g(shù)指標(biāo)我個(gè)人傾向于均線、K線組合，MACD，結(jié)合品種波動(dòng)率來(lái)做決策，也會(huì)關(guān)注一些圖表。我覺(jué)得還要結(jié)合自己系統(tǒng)的特點(diǎn)，如果自己有系統(tǒng)，可以做些統(tǒng)計(jì)，在什么樣的情況下會(huì)產(chǎn)生盈利，事先會(huì)有些經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)是很寶貴的。我比較傾向的圖表是長(zhǎng)期盤(pán)整之后的突破，它會(huì)成為一波大的利潤(rùn)來(lái)源，形成一個(gè)比較大的行情趨勢(shì)。

期貨中國(guó)6、您是100%的系統(tǒng)化交易者，還是會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候加入一些主觀的分析？您覺(jué)得對(duì)系統(tǒng)化交易者來(lái)說(shuō)，主觀分析能否提高交易成績(jī)？

黃?。簭慕灰仔盘?hào)來(lái)說(shuō)，開(kāi)多、開(kāi)空、平多還是平空，我是完全客觀的，但是主觀的地方也有，主要在資金的管理方面，因?yàn)槲沂遣患觽}(cāng)的，比方說(shuō)是2%的最高風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)單子下去多少量？如果我覺(jué)得是一進(jìn)去就能賺錢(qián)的，在某種前提下，我會(huì)增加或者減少頭寸，這塊我是主觀的。

至于主觀分析能否提高交易成績(jī)，我覺(jué)得因人而異，就目前而且，自己能夠通過(guò)主觀分析提高交易成績(jī)，其他人怎么樣，需要更多的樣本統(tǒng)計(jì)才能做出最后的判斷。本身系統(tǒng)化交易者應(yīng)用的是個(gè)客觀的東西，在長(zhǎng)期利用客觀系統(tǒng)的情況下，會(huì)有些主觀經(jīng)驗(yàn)，就像催化劑，可能會(huì)給客觀的系統(tǒng)帶來(lái)更好的收益，前提是長(zhǎng)期應(yīng)用熟悉系統(tǒng)的一個(gè)交易者。

期貨中國(guó)7、在具體交易過(guò)程中，您的心態(tài)、情緒波動(dòng)會(huì)不會(huì)影響您對(duì)系統(tǒng)的執(zhí)行，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)干擾系統(tǒng)、不執(zhí)行系統(tǒng)或者做額外動(dòng)作的事情？

黃?。?/strong>會(huì)的，特別是系統(tǒng)連續(xù)出現(xiàn)虧損的時(shí)候，目前我會(huì)出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題。系統(tǒng)我會(huì)執(zhí)行，但我會(huì)調(diào)整倉(cāng)位，在風(fēng)險(xiǎn)控制上，更加注重入場(chǎng)點(diǎn)選擇，我本身的入場(chǎng)點(diǎn)是個(gè)區(qū)間而不是一個(gè)單獨(dú)的價(jià)格，我會(huì)更加謹(jǐn)慎選擇入場(chǎng)時(shí)機(jī)。讓我感覺(jué)到市場(chǎng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)需要時(shí)刻警惕，特別是在市場(chǎng)上碰到連續(xù)虧損的情況下，心態(tài)和情緒的波動(dòng)對(duì)我來(lái)說(shuō)還是有一定的影響，這也是我需要克服的，將來(lái)或許會(huì)做的更好點(diǎn)。